A Tesla részvények 343 dollár alá esnek, mivel az opciós őrület a kínai eladások visszaesésével szembesül

Május 16-án a Tesla részvénye 342,82 dolláron kereskedik, ami 1,4%-os csökkenést jelent az elmúlt 24 órában. Az enyhe csökkenés ellenére a részvény a héten közel 17%-ot erősödött, elsősorban az erős bullish opciós aktivitásnak köszönhetően.

A Tesla (NASDAQ: TSLA) az opciós kereskedők középpontjába került, a figyelemre méltó, 0,47-es eladási és vételi arány, ami erős elfogultságot jelez a vételi opciók felé. Ez a nagy vételi opciós forgalom, különösen a 340 dolláros kötési ár körül, felfelé irányuló árnyomáshoz vezetett, mivel az árjegyzők Tesla-részvények vásárlásával fedezik a kitettségüket.

A Tesla legutóbbi emelkedését az opciós kereskedés felfutása táplálta, ahol a vételi opciók jelentősen meghaladták az eladási opciókat. Ez a vételi nyomás önerősítő ciklusát hozta létre, mivel az árjegyzők vételi opciókat adnak el, majd Tesla-részvényeket vásárolnak pozícióik fedezésére. Ez a dinamika a Tesla részvényeit a 350 dolláros kritikus ellenállási szint felé emelte. E szint áttörése erős bikajelzés lenne, ami további emelkedés előtt nyitná meg az utat. Ha azonban nem sikerül áttörni ezt az ellenállást, az konszolidációhoz vagy visszalépéshez vezethet.

A TSLA részvények árfolyamdinamikája (2025. március - 2025. május). Forrás: A részvények árfolyamának alakulása a részvények árfolyamának alakulását illetően: TradingView.

Technikai szempontból a Tesla 50 napos mozgóátlaga felfelé tendál, ami általában véve támogatja a bullish kilátásokat. A Relatív Erősség Index (RSI), amely az árfolyammozgások sebességét és változását méri, azonban jelenleg túlvett állapotokat jelez. A 70 feletti RSI gyakran azt jelzi, hogy egy részvény túlvásárolt, így rövid távú korrekcióra hajlamos. Ez a vegyes technikai kép óvatos megközelítést javasol, ahol a további emelkedés lehetséges, de nem garantált.

A makrokockázatok és a márka kihívásai mérséklik az optimizmust

Bár a Tesla részvénye erőteljes rallyt élt át, számos makrogazdasági és vállalatspecifikus tényező befolyásolhatja a teljesítményét. A legjelentősebb aggodalomra ad okot a közelmúltban a Tesla kínai eladásainak erőteljes visszaesése, ahol a májusi eladások 56%-kal csökkentek az előző évhez képest. Ez egy kritikus piac a Tesla számára, és egy ilyen éles visszaesés kérdéseket vet fel azzal kapcsolatban, hogy a vállalat képes lesz-e megőrizni versenyképes pozícióját a világ legnagyobb elektromosjármű-piacán (EV). A kínai fogyasztók egyre inkább a helyi EV-márkákat részesítik előnyben, mint például a BYD, amelyek versenyképes modelleket kínálnak alacsonyabb áron.

Emellett az Egyesült Államokban az EV-kre vonatkozó 7500 dolláros szövetségi adójóváírás esetleges megszüntetése további nyomást gyakorolhat a hazai eladásokra. Ez az adójóváírás az EV-k elterjedésének egyik fő mozgatórugója volt, és ennek megszüntetése valószínűleg drágábbá tenné a Tesla járműveit a fogyasztók számára, ami visszafoghatja a keresletet.

A makrogazdasági aggodalmakon túl a Tesla a márkával kapcsolatos kihívásokkal is szembesül. Elon Musk vezérigazgató politikai vitákban való aktív részvétele és vezetői stílusa kritikákat váltott ki, ami hatással van a vállalat márkaképére. Ez azért különösen jelentős, mert a Tesla hagyományosan az erős márkahűségre és a környezettudatos fogyasztók körében kialakult pozitív hírnévre támaszkodik. A közelmúltban a Third Point fedezeti alap 2025 első negyedévében kiszállt Tesla-pozíciójából, ami azt jelzi, hogy egyes intézményi befektetők elveszíthetik a vállalat rövid távú kilátásaiba vetett bizalmukat.

Lehetséges visszalépés 320 dollárig a következő lépés előtt

Előre tekintve úgy tűnik, hogy a Tesla részvénye kritikus ponton van. Ha erős volumen mellett sikerül a 350 dolláros ellenállás fölé törnie, akkor a 370-380 dolláros tartományba futhat. A túlvásárolt technikai indikátorok, valamint a jelentős makrogazdasági és márkakihívások miatt azonban a visszalépés is komoly lehetőség. Ha a részvény nem tudja fenntartani a lendületet, akkor a 320-325 dolláros tartományba vonulhat vissza, ahol újra megjelenhetnek a vevők.

A befektetőknek érdemes figyelemmel kísérniük az opciós piacot, mivel a vételi és eladási opció arány változása jelezheti a hangulat változását. Emellett a Tesla középtávú kilátásainak megítélésében kulcsfontosságú lesz a kínai értékesítési adatok, az EV-ösztönzőket érintő amerikai politikai változások és Elon Musk nyilvános tevékenységeinek figyelemmel kísérése. Ennél a rendkívül volatilis részvénynél óvatosságra int, és a kereskedési döntések meghozatalához a legfontosabb támasz- és ellenállási szintekre kell összpontosítani.

A Tesla járműbiztosítási regisztrációi Kínában május elejénhétről hétre 58%-kal, 3070-recsökkentek, ami január óta a legalacsonyabb heti adatot jelenti. A Tesla legnagyobb nemzetközi piacaként a tartósan gyenge kínai eladások veszélyeztethetik a Tesla globális növekedését.