A Tesla-részvények 14%-ot zuhannak, mivel Musk és Trump viszálya elmélyíti a befektetők aggodalmait

A Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) június 5-én drámai csökkenést mutat, 284,70 dolláron kereskedik, miután 14,3%-ot veszített egyetlen kereskedési ülésen.

A zuhanás a Tesla egyik legmeredekebb egynapos veszteségét jelentette az elmúlt negyedévekben.

Kiemelt adatok

- A Tesla részvényei 14,3%-kal 284,70 dollárra estek, miután a kritikus mozgóátlagok és a medvés ék alakzat alá törtek.

- A csökkenést fokozta az Elon Musk és Donald Trump közötti nyilvános viszály, amely politikai és szabályozási következményektől való félelmet keltett.

- A technikai indikátorok és a volumen további lefelé irányuló kockázatot jeleznek a 265 dollár vagy annál alacsonyabb szint felé.

A napi grafikonon a Tesla az elmúlt hetekben egy emelkedő ék alakzatban konszolidálódott, ami jellemzően medvés alakzatnak számít. Az ék alakzatból való kiszakadás megerősíti a nagyobb lejtmenet folytatását, amely 2024 végén kezdődött, amikor a részvény 415 dollár közelében tetőzött. A momentummutatók, köztük a Relatív Erősség Index (RSI), jelenleg a túladott terület közelében mozognak, de még nem jeleztek tartós mélypontot. A MACD-vonalak lefelé haladtak, ami tovább erősíti a medvés tézist.

A megfigyelendő legfontosabb támaszszintek közé tartozik a 265 dollár, amely a február végi-március eleji konszolidációs zóna alatt alappályaként szolgált. E szint áttörése a Tesla számára gyors elmozdulást jelenthet a 215 dolláros szint, a 2024. januári mélypontok felé. Ezen túlmenően az 170 dolláros szint egy hosszabb távú támasz zónát jelöl, amelyet a 2023. harmadik negyedévi ciklikus mélypont alatt teszteltek. Felfelé nézve, bármilyen pattanás valószínűleg kemény ellenállásba ütközik a 320 dollár közelében, és különösen a 365 dollárnál, ami a korábbi ék alakzat felső sávja és egy pszichológiailag jelentős kerek szám.

A TSLA részvények árfolyamdinamikája (2025. április - 2025. június). Forrás: A részvények árfolyamának alakulása a részvények árfolyamának alakulását illetően: TradingView

A volumenelemzés további súlyt ad a medvés esetnek. Az éles eladás az átlagosnál lényegesen nagyobb kereskedési volumen mellett történt, ami intézményi forgalmazásra és a lakossági tulajdonosok pánikszerű eladására utal. Az ilyen típusú volumencsúcsok jellemzően nem a mélyponton való viselkedéshez, hanem inkább a csökkenés gyorsulási szakaszához kapcsolódnak. A korábbi ciklusokban az összeomlások során tapasztalt hasonló volumennövekedések további több ülésszakos eladásokat előztek meg. Amíg a TSLA nem mutat bullish forduló mintát, amelyet csökkenő volumen kísér a csökkenő napokon és növekvő volumen a felfutásokon, addig a trend határozottan negatív marad.

A politikai viszály megingatja a Tesla jövőjébe vetett piaci bizalmat

A Tesla meredek esését nem kizárólag technikai tényezők okozzák; a makro- és politikai fejlemények fokozzák a piaci idegességet. A legutóbbi katalizátor a Tesla vezérigazgatója, Elon Musk és Donald Trump amerikai elnök közötti nyilvános és eszkalálódó viszály volt. A CNBC beszámolója szerint a konfliktus abból ered, hogy Musk hangosan ellenezte a Trumphoz közel álló törvényhozók által támogatott adó- és kiadási törvényjavaslat egyes elemeit. A jelentések szerint Trump megtorlásként kritizálta Musk cégeit, és jelezte, hogy a Tesla és a SpaceX számára történelmileg előnyös kormányzati ösztönzők esetleges vizsgálatát vagy visszavételét helyezte kilátásba.

A Tesla befektetői számára a vita jelentős bizonytalanságokat vet fel. Az elektromos járművek (EV) ágazata továbbra is rendkívül érzékeny a kormányzati politikára és a szabályozási környezetre, különösen az adókedvezmények, a környezetvédelmi előírások és az infrastrukturális beruházások tekintetében. Ha a Trump-kormányzat kevésbé kedvező álláspontot képvisel az EV-k bevezetésével vagy a támogatásokkal kapcsolatban, a Tesla verseny- és működési ellenszéllel szembesülhet. Továbbá Musk nagy médiamegjelenése és egyre inkább politizáló személyisége azzal a kockázattal jár, hogy elidegeníti az intézményi befektetőket, akik a menedzsment stabilitását és az alacsony címlapkockázatot keresik.

Ezeket az aggodalmakat súlyosbítja a meglévő makrogazdasági nyomás, beleértve az emelkedő kamatlábakat, a tartós inflációt és az EV-kereslet lassulását a kulcsfontosságú piacokon, például Kínában és Európában. Az elemzők a Tesla piaci részesedését és árképzési erejét fenyegető folyamatos strukturális fenyegetésként említik a már működő autógyártók és a kínai EV-játékosok növekvő versenyét is.

További csökkenés várható, hacsak nem következik be politikai vagy technikai fordulat.

A technikai gyengeség és a megnövekedett politikai kockázat egybeesése miatt a Tesla-részvények további rövid távú csökkenésnek vannak kitéve. Ha a 265 dolláros támaszszint nem tud kitartani a következő üléseken, a TSLA gyorsan visszazuhanhat 215 dollárig, ahol egy kisebb keresleti bázis némi enyhülést nyújthat. Egy mélyebb korrekció 170 dollár felé továbbra is lehetséges, ha a makroszintű ellenszél és a politikai feszültségek továbbra is fennmaradnak, és nem oldódnak meg.

Ezzel szemben, ha Musk mérsékli politikai retorikáját, vagy ha a befektetők túlzásnak tekintik az eladást, akkor egy megkönnyebbülést hozó rally alakulhat ki. A 320 vagy 365 dolláros szint visszaszerzéséhez azonban egyértelmű hangulatváltásra lenne szükség, amelyet valószínűleg vagy az erős eredményteljesítmény, vagy a jobb szállítási számok, vagy a makrogazdasági feltételek enyhülése váltana ki.

A Tesla technikai gyengeségét a romló fundamentumok is súlyosbítják, mivel a globális kereslet továbbra is csökken. Májusban a kínai eladások 15%-kal estek vissza az előző évhez képest, a németországi eladások pedig 36%-kal zuhantak, ami hozzájárult a második negyedévi kiszállítások becsült 9%-os, 404 850 darabos visszaeséséhez.