A Tesla részvények 329 dolláron kereskednek, mivel a Model S és X frissítések nem képesek feloldani a medvés kilátásokat

Június 17-én a Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) enyhe emelkedés jeleit mutatja, a legutóbbi ülésen 1,2%-ot erősödött és 329,13 dollárt ért el.

Ez a szerény emelkedés azonban nem sokat tesz a szélesebb értelemben vett csökkenő pálya megfordításáért, mivel a részvény még mindig 18%-ot esett az elmúlt évről-évre.

Kiemelt adatok

- A Tesla részvényei 1,2%-kal 329,13 dollárra emelkedtek, de a technikai ellenállás és a csökkenő lendület közepette továbbra is 18%-kal esnek az elmúlt egy évben.

- Az új Model S és X modellfrissítések a teljesítményjavítások és a magasabb árak ellenére is korlátozott lelkesedést váltottak ki a befektetőkből.

- Az erősödő kínai verseny és a gyenge jármű-regisztrációk súlyosan befolyásolják a rövid távú kilátásokat.

A közelmúlt technikai beállítása továbbra is kihívást jelent, mivel a Tesla az 50 és a 200 napos mozgóátlag alatt kereskedik. Az 50 napos MA jelenleg 340,50 dolláron, míg a 200 napos MA 362,80 dolláron áll. Ezek a szintek jelentős ellenállási pontként működnek, és korlátozzák a potenciális emelkedéseket.

A Relatív Erősség Index (RSI) 42 közelében mozog, ami azt jelzi, hogy bár a Tesla túladott állapotokhoz közelít, még van hely további lefelé irányuló nyomásnak, mielőtt egy ellentétes irányú pattogást váltana ki. A kereskedési volumen 83,9 millió részvényre nőtt, ami növekvő érdeklődésre utal, bár úgy tűnik, hogy ennek nagy részét inkább a spekulatív és reaktív kereskedés, mintsem a hosszú távú felhalmozás hajtja.

A TSLA részvényárfolyam dinamikája (2025. április - 2025. június). Forrás: A részvények árfolyamának alakulása a részvények árfolyamának alakulása szerint: TradingView

Technikailag a 320 dolláros árszint kulcsfontosságú támaszküszöbnek tűnik. Ezt a szintet az elmúlt két hétben többször is tesztelték, anélkül, hogy bontás történt volna, ami rövid távú ellenállóképességet jelez. Ha azonban ez a támasz áttörésre kerül, a lefelé irányuló lendület felgyorsulhat a pszichológiai 300 dolláros szint felé. Felfelé a Tesla a 340 dolláros közvetlen ellenállással néz szembe, amely az 50 napos MA-hoz igazodik, és egy erőteljesebb plafon a 362,80 dollárnál, ahol a 200 napos MA húzódik. A részvény képtelensége arra, hogy a nyereséget ezen átlagok felett tartsa, továbbra is a gyenge technikai helyzetet hangsúlyozza.

Piaci kontextus: új EV-modellek a globális verseny erősödése közepette

Ami a vállalati fejlesztéseket illeti, a Tesla piacra dobta prémium EV modelljeinek felfrissített változatait - a Model S-t és a Model X-et. Ezek az új változatok továbbfejlesztett aerodinamikával, korszerűsített adaptív felfüggesztési rendszerekkel és jobb utastéri zajszigeteléssel büszkélkedhetnek. A Tesla állítása szerint a Model S hatótávolsága mostantól akár 410 mérföld is lehet egyetlen feltöltéssel. Ezeknek a fejlesztéseknek ára van, az alapárak 5000 dollárral emelkedtek. A Model S mostantól 84 990 dollárról indul, a Model X pedig 89 990 dollárról. A fejlesztések ellenére a piac visszafogottan reagált, a TSLA a bejelentés után mindössze 1%-ot erősödött, ami a befektetők korlátozott lelkesedését jelzi.

A Tesla kihívásai különösen hangsúlyosak Kínában, az EV-k növekedése szempontjából kritikus piacon. A helyi verseny egyre erősödik, különösen a Xiaomi részéről, amely június végén készül piacra dobni YU7 SUV-ját - a Tesla legkelendőbb Model Y közvetlen versenytársát. A legfrissebb adatok szerint a Tesla jármű-regisztrációi Kínában közel 8%-kal csökkentek éves összehasonlításban 2025 első öt hónapjában. Ami még riasztóbb, májusban 30%-kal zuhantak a Tesla regisztrációi 2024 azonos hónapjához képest. Ezek a számok jól szemléltetik a növekvő versenynyomást, és arra utalnak, hogy a Tesla dominanciája Kínában egyre inkább megcsúszik.

A Tesla globális pozícióját az általánosabb iparági tendenciák is befolyásolják, beleértve az EV-elfogadási arányok lassulását Európában és az Egyesült Államokban, valamint a fogyasztói ösztönzők csökkenését. Az olyan működési nyomásokkal együtt, mint a nyersanyagköltségek és a gyárak optimalizálása, a Tesla egyre zavarosabb vizeken evez.

A kockázat lefelé irányul, kivéve, ha a fordulat katalizátora nem következik be

A technikai gyengeség és a kihívást jelentő piaci fundamentumok egybeesése miatt a Tesla rövid távú árfolyamkilátásai továbbra is csökkenőek. Ha a 320 dolláros támasz nem tud kitartani, a befektetők gyors esésnek nézhetnek elébe a 300 dollár felé, ahol valószínűleg a következő kulcsfontosságú támasz alakul ki. Az e szint alatti elmozdulás további eladásokat indíthat el, és akár a 280 dolláros tartományt is tesztelheti, különösen, ha a júniusi szállítási számok csalódást okoznak, vagy ha a kínai verseny felgyorsul.

Alternatív megoldásként, ha a Teslának sikerül visszaszereznie és fenntartania a 340 dolláros ellenállás feletti szintet, a következő célpont a 200 napos MA lenne 362,80 dollár közelében. Egy ilyen elmozduláshoz azonban nemcsak pozitív technikai lendületre lenne szükség, hanem erősebb makrogazdasági hangulatra vagy kedvező vállalatspecifikus hírekre - például rekordszállításokra vagy jelentős új szerződésekre - is.

A Tesla európai eladásai 2025 januárja óta minden hónapban csökkentek, áprilisban éves összehasonlításban 49%-os meredek visszaesés volt tapasztalható. Németországban a kereslet jelentősen gyengült a helyi autógyártók növekvő EV-konkurrenciája és a szigorúbb szabályozási nyomás közepette.