Tesla részvények esik alá $317 közepette 21% Q2 szállítás visszaesés figyelmeztetés

Június 18-án a Tesla részvénye 316,28 dolláron kereskedik, ami 3,9%-os csökkenést jelent az elmúlt 24 órában.

A közelmúltbeli csúszás tükrözi az elektromos jármű (EV) óriás közeljövőbeli kilátásait övező szkepticizmus növekvő kórusát.

Kiemelendő

- A Tesla részvényei 3,9%-ot estek a Wells Fargo figyelmeztetését követően, amely a második negyedéves szállítások 21%-os visszaeséséről szólt.

- Az elemzők csökkenő árrésekre, csökkenő EV-hitelbevételre és az alapvető autógyártási alapokra nehezedő növekvő nyomásra hivatkoztak.

- A közelgő június 22-i robotaxi esemény átmeneti lendületet adhat, de a lefelé mutató kockázatok továbbra is magasak.

A technikai mutatók óvatosságot jeleznek, és bár a közelgő termékbejelentések átmenetileg javíthatják a hangulatot, az elemzők továbbra is megosztottak a hosszabb távú kilátásokat illetően.

A Tesla jelenlegi, 316 dollár körüli kereskedési szintje a legfontosabb mozgóátlagok, nevezetesen a 330 dollár körüli 50 napos mozgóátlag alatt van. Ez az áttörés a rövid távú lendület elvesztését jelzi, és mélyebb technikai korrekciók előtt nyitja meg az utat.

A részvény a 312 dolláros napon belüli mélypontot tesztelte, ami megerősíti az alacsony 310 dolláros szint alatti törékeny támaszstruktúrát. A momentum oszcillátorok, mint például a Relatív Erősség Index (RSI) gyengülnek, és a közelmúltbeli RSI trendvonal áttörés medvés dominanciára utal. A legutóbbi csökkenő mozgás során a volumen is megugrott, ami az eladók erős meggyőződését jelzi. A grafikonmintázat szempontjából úgy tűnik, hogy a TSLA egy csökkenő háromszög alakzatot zár le, alacsonyabb csúcsokkal és stabil mélypontokkal - ez a felállás gyakran bontással oldódik meg.

A TSLA részvények árfolyamdinamikája (2025. április - 2025. június). Forrás: A részvények árfolyamának alakulása a részvények árfolyamának alakulása szerint: TradingView

Ha a 310-312 dolláros terület nem tud kitartani, a következő támasz a 290-285 dolláros sávban található, erősebb technikai támasz pedig a 220 dollár közelében. Lejjebb, a 2023 elejétől kezdődő medvés csatorna egy hosszabb kockázatcsökkentő forgatókönyv esetén 170 dollárig történő potenciális csökkenést feltételez. Az ellenállás a 330-340 dolláros terület közelében található, amely korábban forgásterületként működött. E tartomány feletti elmozdulásra lenne szükség ahhoz, hogy a jelenlegi csökkenő tendencia megfordulását sugallja.

Gyenge szállítások és elemzői leminősítések nyomást gyakorolnak a hangulatra

A Tesla meredek esése a Wells Fargo kritikus figyelmeztetését követi, amely a második negyedévi szállítások jelentős visszaesését vetíti előre. Adataik szerint a második negyedévben a kiszállítások 21%-kal csökkennek az előző évhez képest, Európa volumene 42%-kal, Kína 22%-kal, Észak-Amerika pedig 13%-os visszaesést mutat. Ez az elmaradó teljesítmény riasztó jeleket vet fel, különösen azért, mert az első negyedév már az első olyan időszak volt, amikor a Tesla a világjárvány óta először esett vissza éves szinten a kiszállítások száma.

A Wells Fargo megismételte underweight besorolását és 120 dollárra csökkentette az árcélját, hivatkozva a gyengülő autós fundamentumokra, az árrést erodáló finanszírozási ösztönzőkre való fokozott támaszkodásra és a csökkenő EV-hitelbevételre. Elemzésük szerint még az autonóm járművek ígérete és az olyan jövőbeli növekedési történetek, mint a robotaxik, sem ellensúlyozhatják a rövid távú szállítási és profitellenállást. Azt is megkérdőjelezik, hogy a Tesla képes-e megvédeni a prémium értékelését - amely jelenleg 96x P/E arány közelében mozog -, különösen akkor, amikor az autóipari és a technológiai szektorban a versenytársak közelebb járnak a 25x nyereséghez.

Más elemzők is osztják az aggodalmakat. A Business Insider öt fő kockázatot vázol fel: folyamatos szállítási késedelmek, árrés-csökkenés, bizonytalanság a 30 000 dolláros EV-ről szóló pletykák körül, megoldatlan szabályozási akadályok a robotaxik számára, és általános értékelési habzsolás. A bikák azonban továbbra is hangosak. A Piper Sandler fenntartja a 400 dolláros célárat, és arra számít, hogy a robotaxi bejelentése katalizátorként fog hatni. A CFRA 320 dolláron látja a valós értéket, a Morgan Stanley pedig továbbra is a Tesla vezető szerepe mellett érvel a mesterséges intelligencia és a szoftvervezérelt mobilitás terén.

Medvés előítélet, hacsak a Q2 nem okoz meglepetést

Előre tekintve a Tesla részvények pályája nagyban függ a második negyedéves eredményektől és a június 22-re, Austinba tervezett, nagy várakozással várt robotaxi bemutató fogadtatásától. Egy erős terméknarratíva vagy az előrejelzés felülmúlása stabilizálhatja a részvényt, vagy akár rallyt is indíthat 360-380 dollár felé, az optimista forgatókönyveknek megfelelően. A 340 dollár fölé törés lenne az első technikai jele egy ilyen elmozdulásnak.

Az alapeset azonban további csökkenést sugall. Ha a szállítási gyengeség folytatódik, és a második negyedéves eredmény csalódást okoz, a TSLA 285 dollárig vagy még lejjebb csúszhat, és a nyár közepére a 220-208 dolláros zónát tesztelheti. Ha a makrokörülmények romlanak, vagy a befektetői bizalom tovább romlik, akkor továbbra is lehetséges a visszatérés az 170 dolláros szintre.

A Tesla bemutatta a Model S és a Model X továbbfejlesztett változatait, amelyek jobb aerodinamikát, felfüggesztést és utastérszigetelést, valamint nagyobb hatótávolságot és 5000 dolláros áremelést tartalmaznak. A fejlesztések ellenére a TSLA mindössze 1%-ot emelkedett, ami a visszafogott befektetői reakciókat jelzi.