A Tesla részvények 1,8%-ot esnek, ahogy a szállítási aggodalmak nőnek és a robotaxi hype elhalványul

Július 1-jén a Tesla részvénye 317,66 dolláron kereskedik, ami 1,8%-os csökkenést jelent az elmúlt 24 órában.

A legutóbbi árfolyammozgás azt mutatja, hogy a Tesla jelentős eladási nyomás alatt áll, miután nem sikerült a 325 dolláros szint felett tartani.

Kiemelendő

- A Tesla részvények a kulcsfontosságú mozgóátlagok alatt kereskednek, a technikai indikátorok rövid távú csökkenő lendületet jeleznek.

- A csökkenő második negyedéves járműszállítások és a robotaxi szolgáltatás korlátozott skálázhatósága miatti aggodalmak nyomasztják a befektetői hangulatot.

- A 300 dolláros támasz alá törés mélyebb eladási hullámot indíthat el, hacsak a szállítás vagy az eredménymeglepetések nem fordítják meg a trendet.

A 350 dollár körül elhelyezkedő 200 napos mozgóátlag továbbra is a jelenlegi szintek felett van, ami azt jelzi, hogy bár a 2023 végétől tartó szélesebb trend még mindig bullish, a lendület egyértelműen gyengül. A relatív erősség index (RSI) 45-nél áll, ami még nem túladott terület, de közelít hozzá. Ez arra utal, hogy bár rövid távú technikai fellendülésre kerülhet sor, a mögöttes lendület nem elegendő ahhoz, hogy erős katalizátor nélkül tartósan emelkedjen.

Ráadásul a MACD (Moving Average Convergence Divergence) mutató a negatív tartományban van, ami megerősíti a csökkenő kilátásokat. A MACD-vonal a jelzővonal alá lépett, ami tipikusan eladási jelzést jelent a momentumkereskedők számára. A legutóbbi csökkenések során a volumenszintek a nyereségekhez képest magasak voltak, ami az eladási oldal növekvő meggyőződésére utal. Ez a mintázat azt jelzi, hogy a jelenlegi szinteken nincs intézményi vételi támogatás.

A TSLA részvények árfolyamdinamikája (2025. április - 2025. június). Forrás: A részvények árfolyamának alakulása a részvények árfolyamának alakulása szerint: TradingView

A Tesla kritikus támasza 310 dollárnál található, a következő nagyobb padló pedig 300 dollárnál. Egy 300 dollár alatti áttörés valószínűleg stop-loss megbízásokat váltana ki, és a 280 dolláros szint újrateszteléséhez vezetne, amely szintre 2024 eleje óta nem volt példa. Felfelé a közvetlen ellenállás 325 dollárnál, az erősebb ellenállás pedig 340 dollárnál található. Ahhoz, hogy a bullish momentum újrainduljon, a Teslának határozottan 340 dollár felett kellene zárnia nagy forgalom mellett, visszaszerezve az 50 napos átlagot és megtörve a rövid távú medvés szerkezetet.

A robotaxi bevezetése nem ellensúlyozza a gyenge szállítások hiányát

A Tesla rövid távú visszaesése a jövőbeli járműeladásaival kapcsolatos növekvő szkepticizmus és az autonóm vezetés túlértékelt fejlesztései közepette következik be. A vállalat várva várt robotaxi szolgáltatásának elindítása a texasi Austinban kezdetben több mint 8 százalékos emelkedést hozott a részvényeknek. A rali azonban gyorsan elmaradt, mivel a befektetők megkérdőjelezték a szolgáltatás hosszú távú életképességét és skálázhatóságát. A biztonsági aggályok és a szabályozási bizonytalanságok továbbra is beárnyékolják a teljesen autonóm flottákkal kapcsolatos hangulatot.

A vállalat számára még sürgetőbb a második negyedévben várható járműkiszállítások csökkenése, amelyek a becslések szerint 355 000 és 390 000 darab között alakulnak, ami éves szinten akár 20 százalékos visszaesést is jelenthet. A kiszállítások visszaesése a főbb nemzetközi piacokon, köztük Európában és Kínában tapasztalható gyenge keresletnek tudható be. Kínában az olyan helyi versenytársak, mint a BYD és a NIO gyors ütemben növelik piaci részesedésüket, mivel hasonló technológiával rendelkező, megfizethetőbb EV-változatokat kínálnak.

A Tesla fundamentális adatai nem tartanak lépést a magas értékeléssel, és a befektetők egyre türelmetlenebbek Elon Musk vezérigazgató hosszú távú mesterséges intelligencia projektjeivel szemben, amelyek az alapvető járműeladások helyett a hosszú távú AI-projektekre összpontosítanak. Miközben Musk agresszívan népszerűsítette a Tesla mesterséges intelligencia képességeit és jövőbeli robotaxi flottáját, a rövid távú bevételek továbbra is nagymértékben függnek az autóeladásoktól. Ez az elszakadás egyre nagyobb volatilitást okozott a részvényekben, különösen a negyedéves szállítási számok körül.

Rövid távú lefelé mutató kockázat marad

Előre tekintve a Tesla részvényárfolyama további csökkenésnek van kitéve. Ha a második negyedéves kiszállítások 360 000 darab alatt maradnak, a részvény valószínűleg a 310 dolláros támasz alá törik, és teszteli a 300 dolláros pszichológiai szintet. Ha nem sikerül megtartani ezt a támaszt, akkor a 280 dolláros szint felé nyithatja meg az utat, különösen, ha a szélesebb piaci hangulat kockázatkerülővé válik. A technikai beállítások a csökkenő trend folytatását valószínűsítik, hacsak nem jelennek meg erős bullish katalizátorok.

Ahhoz, hogy a Tesla visszanyerje a bika lendületét, vagy a szállítások terén kell felfelé mutató meglepetést produkálnia, vagy kézzelfogható előrelépést kell tennie a robotaxi szolgáltatásának a korlátozott kísérleti területeken túli kiterjesztése terén. A befektetők a vállalat második negyedéves eredményjelentésére is nagy figyelmet fognak fordítani a hónap folyamán, hogy iránymutatást kapjanak az árrésről, különösen a kulcsfontosságú piacokon folyamatban lévő árcsökkentések miatt. Ilyen katalizátorok hiányában a legkisebb ellenállás útja továbbra is lefelé vezet.

A Tesla első teljesen autonóm Model Y kiszállítása rávilágít a robotaxi ambícióinak előrehaladására, az FSD technológiával kapcsolatos tartós kétségek ellenére. A befektetők azonban továbbra is óvatosak a július 2-i második negyedéves szállítási jelentés előtt, az elemzők 10%-os éves szintű csökkenést várnak a gyenge kereslet és az erősödő verseny miatt.