リキッドステーキングとは？

編集上の注意: 私たちは厳格な編集方針を遵守していますが、この投稿にはパートナーの製品に関する言及が含まれている場合があります。ここでは、私たちがどのように収益を得ているかの説明をしています。このウェブページのデータや情報は、免責事項に基づき、投資アドバイスを提供するものではありません。

リキッドステーキング は、通常、ステーキングされた資産を表すトークンを受け取ることによって、流動性を保持しながら暗号通貨資産をステークすることをユーザーに許可します。このトークンは、取引されたり、DeFiアプリケーションで使用されたり、その他の用途に利用されたりすることができ、元の資産はステーキング報酬を引き続き稼ぎます。

ステーキングは多くの暗号ネットワークの重要な部分であり、トークン保有者がネットワークセキュリティに貢献することで報酬を得ることを可能にします。しかし、従来のステーキングはトークンをロックして流動性と柔軟性を制限します。ここで登場するのがリキッドステーキングです。これは、資産をステークしながら、それを取引したり他の金融活動で使用したりする能力を保持する革新的なアプローチです。

リキッドステーキングとは？

流動ステーキングはステークされた資産に流動性を提供することで、ユーザーがステーキングに取り組む方法を変革します。従来のステーキングとは異なり、トークンがロックされアクセスできなくなる代わりに、流動ステーキングではステークされた資産を表す流動ステーキングトークン（LST）が発行されます。これらのLSTは、取引、貸付、または様々なDeFiプロトコルで使用できます。

流動ステーキングのステップバイステップガイド

プラットフォームを選ぶ評判の良い流動ステーキングプラットフォームを選択することから始めましょう。Lido、Rocket Pool、またはAnkrのようなものです。各プラットフォームの機能、手数料、およびサポートされているブロックチェーンを調査してください。
ウォレットを接続する選択したプラットフォームに暗号通貨ウォレットを接続します。このステップは通常、ブラウザ拡張機能またはハードウェアウォレットを使用します。
トークンをステークするプラットフォーム上でトークンをステークします。プラットフォームはステークした資産と同等のLSTを発行します。
LSTを活用する：さまざまなDeFiプロトコルでLSTを使用して追加報酬を得たり、取引や担保として使用したりできます。

また、ステーキングに最適な取引所の特徴を分析し、比較表を作成しましたのでご参照ください。

ステーキングに最適な取引所
	最低入金額, $	対応コイン	スポットテイカー手数料, %	スポットメイカー手数料, %	出金手数料	口座開設
Crypto.com	1	250	0,5	0,25	0,0005 BTC	口座開設あなたの資本はリスクにさらされています。
FMCPAY	10	65	0,04	0,04	ネットワーク使用料	口座開設あなたの資本はリスクにさらされています。
Biconomy	10	268	0,2	0,2	0,00013 BTC 0,003 ETH	口座開設あなたの資本はリスクにさらされています。
OKX	10	329	0,1	0,08	0,0004 BTC 2,6 USDT	口座開設あなたの資本はリスクにさらされています。
CoinMetro	1	72	0,2	0,1	0-0,1%	口座開設あなたの資本はリスクにさらされています。

液体ステーキングの長所と短所

アクセスの容易さ：液体ステーキングは、高い参加障壁を取り除き、より広い層がステーキングにアクセスできるようにします。伝統的なステーキングがかなりの技術的知識と多くの暗号通貨を必要とするのに対し、液体ステーキングは少額での参加を可能にします。
流動性：液体ステーキングはステークされた資産に流動性を提供し、アンステークせずに資金にアクセスできるようにします。つまり、ユーザーはトークンをステーキングしながら、他の金融活動にも使用できます。
DeFiのコンポーザビリティ：LSTはDeFiアプリケーションで使用でき、そのユーティリティを高めます。ユーザーは、さまざまなDeFiプロトコルでLSTを貸し出したり、取引したり、担保として使用したりできます。
機会コストの低減：流動性を維持しつつステーキ報酬を得ることで、機会コストが低減されます。ユーザーはステーキング期間が終了するのを待つことなく、市場の機会を活用できます。
効用の最大化：液体ステーキングトークン（LST）は、ユーザーがステーキングした資産を最大限に活用することを可能にします。これらのトークンは担保として使用でき、また、yield farmingに使用することで、ユーザーは保有資産を増やすためのより多くの機会を得ることができます。

スラッシングリスク：バリデーターが不正行為をしたりオフラインになった場合、ステーキングされたトークンがペナルティを受けることがあります。このリスクは Proof-of-Stake (PoS) ネットワークに固有のもので、LSTの価値に影響を及ぼす可能性があります。
集中化の懸念：ステーキングされたトークンの大規模なプールは、ネットワークのセキュリティに影響を与える可能性がある集中化を引き起こすことがあります。一つの液体ステーキングプロバイダーが支配的なシェアを持つと、ネットワークの非集中化を損なう可能性があります。
規制の不確実性：暗号通貨とステーキングに関する規制環境は常に進化しています。液体ステーキングに影響を与える可能性のある法的な変更について常に情報を入手することが重要です。
価格の変動：液体ステーキングトークンは、特に市場の変動期に、基礎となるステーク資産と常に1:1の価値を持つとは限らず、潜在的な損失を引き起こす可能性があります。

初心者への考慮事項

初心者としての一般的な間違いは、トークンをステークして、液体ステーキングトークン（LST）を保有したままにすることです。 その可能性を十分に活用せずに。ただLSTを遊ばせておくのではなく、貸し出しや流動性プールなどの分散型金融（DeFi）プロトコルで稼働させることを検討しましょう。例えば、イーサリアムをステークして受け取った場合、（ステークされたイーサリアム）、次のようなプラットフォームを利用して Aave または Curve stETHを貸し出したり流動性を提供したりすることができます。これにより、ステーキング報酬とDeFiプラットフォームからの追加の利息や手数料を得ることができ、資産を最大限に活用して「二重取り」することができます。この二重収益戦略は、初心者がリスクをあまり増やさずに収益を増やす方法を提供します。

もう1つの賢明な方法は、小額から始めることです。リキッドステーキングは最初は複雑に感じるかもしれませんが、制御された方法でプロセスを理解することが重要です。LSTがどのように機能するのか、それらのDeFiでの使用法、およびそれらがどのように価値を変動する可能性があるかについて理解を深めることに焦点を当てましょう。小さく始めて、ステークしたトークンを配置する場所を多様化することで、最初に大きな損失をリスクを負わずに、自信をつけることができます。

上級トレーダー向けの考慮事項

経験豊富なトレーダーには、特に以下に関して、リキッドステーキングがいくつかの高度な機会を提供します。 リキッドステーキングトークン（LST）と裏付け資産との間のペグを管理することリキッドステーキングトークンは、 stETH イーサリアムのために、元のトークンと1:1のペグを維持するように設計されています。しかし、市場の変動や流動性需要が高まる時には、LSTは一時的にそのペグを失うことがあります。これらの不均衡を監視することにより、上級トレーダーはLSTを割引価格で購入し、ペグが均衡に戻った時にそれらを再度売却したり、裏付け資産に交換したりすることができます。このアービトラージ戦略はリスクを伴いますが、正しいタイミングで大きな利益を得ることができます。

さらなる高度な戦術には、リキッドステーキングをより広範な取引戦略に統合することが含まれます。例えば、ステークした資産を証拠金取引の担保として使用したり、LSTをデリバティブ市場で活用することなどです。いくつかのリキッドステーキングプラットフォームでは、複雑なDeFi戦略、例えば自動化されたyield farmingのようなものにステークされたトークンを使用することさえ可能です。これらの戦略には、市場動向やスマートコントラクトのリスクに関する強い理解が必要ですが、単純なステーキングや保有よりも高いリターンを得る可能性があります。

流動性ステーキングはユニークな利点を提供します

流動性ステーキングを始める初心者にとって、保険を提供するプラットフォームを探すのは賢明です。一部のプラットフォームでは、 Lido や Ankrを含み、ネットワークで何か問題が発生した場合でもステークしたトークンを保護してくれます。これにより安心感を得られ、スラッシュやその他の問題に伴うリスクを回避しつつ、報酬を得ることができます。

もう一つの賢明な選択は、ネットワークのアップグレードやフォークに注目することです。これらのイベントが発生すると、市場が予測不能になり、通常のステーカーはトークンを移動できずに困惑するかもしれません。流動性ステーキングは柔軟性を保ち、価格変動に対応しつつ報酬を得ることができ、ロックされている人々に対して優位性を持つことができます。

要約

流動性ステーキングはユーザーが資産を投資し、潜在的に成長を見ることができる次世代のシステムです。資金をアクセスできない状態でロックする代わりに、流動性ステーキングは他のプラットフォームで使用するための流動的な資産バージョンをユーザーに提供します。この機能により、ステーキングサービスはユーザーの間で人気があり、いつでも簡単に資産を引き換えることができます。

このプロセスは儲かることがありますが、流動性ステーキングは複雑な戦略であり、経験豊富なステーカーのみが使用すべきです。

よくある質問

リキッドステーキングとは何ですか？

リキッドステーキングとは、資産をステーキングに投資しながら、他のプラットフォームで使用するための流動的なバージョンの資産を提供するシステムです。これにより、資金をロックすることなくステーキング報酬を得ることができ、取引を行ったり他の場所でそれらを利用したりする能力を保持できます。

リキッドステーキングは従来のステーキングとどう違いますか？

従来のステーキングは、指定された期間、資産をロックし、その間アクセスや使用ができません。一方、リキッドステーキングは、ステークされた資産の流動的なバージョンを提供し、流動性を維持しながら他のプラットフォームで使用しつつ、ステーキング報酬を得ることができます。

リキッドステーキングの利点は何ですか？

リキッドステーキングの主な利点には、資産をロックせずにステーキング報酬を得る能力、柔軟性の増加、他の投資や異なるプラットフォームでの取引に流動的なバージョンの資産を使用する機会が含まれます。

リキッドステーキングに関連するリスクはありますか？

はい、リキッドステーキングには、戦略の複雑さや流動資産の価値の変動、スマートコントラクトのリスクなどのリスクが伴います。これらのリスクを理解し、効果的に管理できる経験豊富な投資家に推奨されます。

記事を担当したチーム

Parshwa 氏は、株式およびオプション取引、テクニカルおよびファンダメンタル分析、株式調査に関する深い知識を持つコンテンツエキスパートおよび金融プロフェッショナルです。公認会計士ファイナリストである Parshwa 氏は、外国為替、暗号通貨取引、個人課税の専門知識も持っています。彼の経験は、外国為替、暗号通貨、株式、個人金融に関する 100 本を超える記事の執筆や、税務相談における個別アドバイザーとしての役割に表れています。

編集方針をご覧ください