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自己勘定取引（プロップ取引）とは、銀行、証券会社、投資会社などの金融機関が、顧客のためにではなく、自己資金を使って取引を行うことを指す。主な目的は、株式、債券、Forex 、コモディティ、またはデリバティブなどの資産に投資することにより、直接的な利益を生み出すことです。
トレーダーとして成功するためには、重要な概念を理解することが不可欠であり、自己勘定取引はそのような重要な用語の一つである。この記事では、プロップ・トレーディングの包括的な概要を説明し、その利点、課題、重要な詳細を取り上げる。さっそく見てみよう！
プロップ取引とは？
自己勘定取引、またはプロップ取引は 、銀行や証券会社などの金融会社が、株式、債券、通貨、コモディティなどの 資産を取引するために自己資金を使用する場合に発生します。会社が顧客のために取引を執行し、手数料を得る伝統的な取引とは異なり、プロップ取引では、会社が自らの利益のために取引を行う。
この種の取引では、企業は価格変動から利益を得るために市場リスクを負う。アービトラージやアルゴリズム・モデルのような高度な手法を用いることが多い。主なメリットは、成功した取引から得られる利益をすべて会社が確保できることだが、損失が発生した場合の影響もすべて負担することになる。この手法には、深い市場知識、高度なツール、厳格なリスク管理が必要となる。プロップ取引は大きな報酬を得ることができる反面、かなりの専門知識と規律あるアプローチが要求される。
プロップ取引の主な参加者
投資銀行。その多くは、株式、債券、Forex 、コモディティ、デリバティブなどの市場で銀行の資本を取引する部門を持っている。
ヘッジファンド。プロップ・トレーディングは、彼らのアクティブ・トレーディング戦略とレバレッジ活用の中核である。多様な市場や資産クラスに投資する。
商品取引会社。石油やガスなどのコモディティやエネルギー市場の取引に特化した会社。専門的な知識を駆使し、会社の帳簿のために取引を行う。
HFT 商品取引会社。アルゴリズムや高速技術を駆使して独自の戦略を実行し、ミクロの値動きに基づいて取引を行う。
プロップ取引会社の仕組み
自己勘定取引会社（プロップ取引会社）は、さまざまな金融市場で取引を行うために自己資金を使用して運営されています。伝統的なブローカーとは異なり、これらの会社は顧客取引から手数料を得るのではなく、市場活動から直接利益を得ます。
プロップ取引業務の主な側面
資本の活用。プロップ取引会社は、トレーダーに会社の資本へのアクセスを提供し、株式、Forex 、コモディティ、デリバティブなどの市場での取引を可能にする。これにより、トレーダーは自己資金をリスクにさらすことなく、大きなレバレッジを効か せて運用することができる。
トレーダーの選定と評価。 会社は、熟練したトレーダーを採用するために徹底した採用プロセスを実施する。これには、模擬取引による戦略のテスト、プレッシャー下での意思決定の評価、リスク管理能力の評価などが含まれる。
リスク管理プロトコル。 リスク管理はプロップ取引の中心である。会社は、潜在的な損失を最小限に抑え、資本を保護するために、ポジションサイズの制限やstop-loss 注文を含む厳格な取引ガイドラインを設定します。
テクノロジーと市場ツール。 優位性を維持するため、企業は高度な取引システム、リアルタイムのデータ分析、アルゴリズム取引技術に投資する。これらのツールは、取引戦略の迅速かつ正確な実行を可能にする。
利益分配モデル。 トレーダーは通常、利益分配の取り決めを通じて報酬を受け取り、生み出した利益の一部を得る。このモデルは、パフォーマンスにインセンティブを与え、トレーダーの利益と会社の目標を一致させる。
プロップ取引戦略
自己勘定取引会社は、独自の資本を投入して利益を最大化するために高度な戦略を利用する。こうした手法には、専門的な知識、データに基づく分析、高速の執行が必要とされることが多い。ここでは、実際の事例を交えながら、著名な戦略をいくつか紹介する。
指数裁定取引
インデックス・アービトラージは、株価指数とその原証券の価格差を利用するものです。トレーダーは割安な証券を買い、割高な証券を同時に売り、スプレッドを獲得する。
例 S&P 500先物がその構成銘柄の実際の価値よりも高く取引されている場合、トレーダーは先物をショートする一方、原株を買い、価格が収束したときに利益を得る。
統計的裁定取引（StatArb）
統計的裁定取引は、統計的関係を示す証券を特定し、取引するために定量的モデルを使用します。多くの場合、ペア取引やセクター・ベースの戦略を伴う。
例トレーダーは、歴史的に株式Aと株式Bが一緒に動いていることに気づく。A株が大きく下落し、B株が上昇した場合、トレーダーはA株を買い、B株を空売りする。
合併裁定取引
この戦略は、合併や買収に関わる銘柄の価格変動を利用するものである。トレーダーはターゲット企業の株を買い、買収企業の株を空売りすることで、取引が完了するまでの価格差から利益を得ることができる。
例 Microsoft がアクティビジョン・ブリザードを買収した際、トレーダーは合意価格を下回った時点でアクティビジョン株を買い、取引リスクをヘッジするためにMicrosoft を空売りした。
ボラティリティ・アービトラージ
この戦略では、価格の方向性ではなく、予想されるボラティリティの差に基づいて取引を行う。オプションは通常、インプライド・ボラティリティと実現ボラティリティの不一致を利用するために使用される。
例現在オプションに織り込まれている価格よりも市場のボラティリティが高いと予想される場合、トレーダーはストラドル（コール・オプションとプット・オプション）を購入し、どちらかの方向への大きな値動きから利益を得ることができる。
グローバル・マクロ取引
グローバル・マクロ取引は、主要な経済動向、地政学的イベント、中央銀行の政策に注目し、通貨、コモディティ、債券などの資産クラス全体で戦略的な賭けを行う。
例米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げを予想するトレーダーは、利回りが上昇するにつれて価格が下落すると予想して米国債をショートする。
高頻度取引 (HFT)
HFTは、小さな価格の非効率性を利用するために、アルゴリズムを使って電光石火の速さで取引を執行する。
例例：決算発表の際、HFT 、市場が反応する際に生じる短い価格差を利用して取引を行い、他の企業が反応する前に利益を獲得する。
プロップトレーダーになるには？
プロップトレーダーになるには、金融スキル、自己勘定取引会社へのアクセス、そして多くの場合、正式な選考プロセスの組み合わせが必要です。以下はそのステップ・バイ・ステップ・ガイドである：
プロップ・トレーディングの基本を理解する。 自己勘定取引の概念（リスク、報酬、期待）を研究する。取引される資産の種類（株式、Forex 、先物、暗号など）に精通する。
トレーディングの基礎を固める。 テクニカルおよびファンダメンタル分析のスキルを身につける。金融市場での取引経験を積み、デモ口座を使って戦略をテストする。市場のボラティリティの感情的側面に対処するために、取引心理学を学ぶ。
関連する教育を受ける。 金融、経済、または関連分野の学位は役立ちますが、必ずしも必要ではありません。CFA 、トレーディングのテクニカル・コースなどの資格は有利に働く。
プロップ・トレーディング会社を特定する。 機会を提供している会社を調査する。各社の資金調達プロセス、要件、利益分配モデルを理解する。
当社では、トレーダーに貴重な機会とサポートを提供する、評判の高い自己勘定取引会社をリストアップしています。
| 資金提供最大, $ | 最大利益率 | 最小取引日数 | 取引期間 | 最大レバレッジ | 口座開設 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 4 000 000 | 95 | 2 | 無制限 | 1:100 | 口座開設 あなたの資本はリスクにさらされています。
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| 2 500 000 | 90 | 3 | 無制限 | 1:100 | 口座開設 あなたの資本はリスクにさらされています。
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| 200 000 | 90 | 時間制限なし | 無制限 | 1:30 | 口座開設 あなたの資本はリスクにさらされています。
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| 400 000 | 80 | 10 | 無制限 | 1:30 | 口座開設 あなたの資本はリスクにさらされています。
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| 4 000 000 | 90 | 5 | 無制限 | 1:30 | 口座開設 あなたの資本はリスクにさらされています。
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採用プロセスに合格する。 多くの会社は、厳しいルールの下でデモ口座を取引し、チャレンジまたは評価プログラムを完了することを候補者に要求します。収益性とリスク管理能力を証明し、資金を確保する。
学び、適応する。 多くの会社は、新人トレーダーのためのトレーニングと指導を提供している。戦略を洗練させ、市場の変化に適応するために、継続的な学習を行う。
会社のリソースを活用する。会社の資本、ツール、データを利用して取引を実行する。リスクを効果的に管理しながら、収益性を高めることに集中する。
キャリアを成長させる。 安定した結果を出すことで、利益配分や取引資本を増やすことができます。業界内でネットワークを築き、さらなる機会を模索する。
プロップトレーダーはどのくらい稼げるのか？
プロップトレーダーはリスクが高いと思われがちですが、金融機関が行う業務の中で最も収益性の高い業務の一つです。プロップトレーダーが稼ぐ金額は通常、あらかじめ決められた利益分配率に左右されます。得られる金額は、手数料、交渉、収益性、取引量などに応じてプロップトレーダーが上げた利益に完全に依存します。つまり、可能性は無限である。経験豊富な市場参加者は、プロップ取引で100ドルを1,000ドル以上にする方法を知っている。優れた計画と高度な取引ツールを使えば、これは十分に可能です。
取引による利益額は通常、会社とプロップトレーダーの間で共有されるが、その場合、リスクは非対称となる。つまり、損失が発生した場合、損失の100％を負担する一方で、利益の100％を得ることはできない。ほとんどの会社は全利益の10～25％を保有し、残りをプロップトレーダーに渡します。取引、特にデイトレードは変動が激しく、数百万ドルを稼ぐこともあれば、同じように失うこともあるということを理解する必要があります。
プロップトレーディング会社の選び方
プロップトレーディング会社を選ぶには、いくつかの要素を評価し、あなたのトレーディング目標や好みに合っていることを確認する必要があります。以下は、十分な情報に基づいた決断をするためのガイドです：
利益分配モデル。 あなたが保持する利益の割合を確認してください。ほとんどの会社は、トレーダーに対して70％から90％の分配を提供しています。
評価プロセス。 多くの場合、デモ取引への挑戦やファンドトレーダー・プログラムを通じて、会社の評価プロセスを理解する。
資産クラスと市場。 Forex 、株式、オプション、暗号など、その会社があなたの好みの資産クラスをサポートしているか確認する。
手数料体系。 サブスクリプション費用、評価手数料、利益引き出し手数料など、初期費用または継続手数料を評価する。
サポートとツール。 チャートソフト、リスク管理システム、ニュースフィードなど、提供されるプラットフォームや取引ツールの質を確認する。
ペイアウト方針。 ペイアウト頻度（毎週、隔週、毎月）と引き出し方法を調べる。
評判。 会社の信頼性とトレーダーのサポートに関するレビューや証言を調査する。
自己勘定取引の長所と短所
- 長所
- 短所
高い収益。会社は成功した取引からの利益をすべて保持し、大きな利益につながる可能性がある。
流動性の提供。アクティブ・トレーディングは市場に流動性をもたらし、取引の流れを改善する。
戦略の柔軟性。企業は、顧客に関連した制限を受けることなく、多様な戦略を実行できる。
高度なツールへのアクセス。洗練されたプラットフォームとアナリティクスは、より良い意思決定を支援する。
一致したインセンティブ。ファームの資本を利用することで、収益性とリスク管理への集中が促される。
高いリスク。投機的な取引は大きな損失をもたらす可能性があり、金融の安定性に影響を与える。
市場への影響。大口取引は市場価格に影響を与え、不利な状況を生み出す可能性がある。
規制の監視。取引活動は、特にボラティリティに関連する場合、監督に直面する可能性がある。
コストへの影響。テクノロジーや熟練した専門家への投資は高額になる可能性がある。
潜在的な対立。フロントランニング注文のような問題は、会社の評判を損なう可能性がある。
初心者は長期アービトラージ戦略をマスターすることで優位に立てる
自己勘定取引とは、単に会社の資本を活用することではなく、ニッチ市場における自らの専門知識を活用することである。 初心者は 、ボラティリティの低いFXペアや新興セクターの株式など、 特定のアセットクラスの専門知識を身につけることに集中すべきである 。
複数の市場をマスターしようとするよりも、1つの分野に深く潜り込み、その動きを学び、マクロ経済要因や市場パターンに基づいて動きを予測する。例えば、中央銀行の決定が特定の通貨にどのような影響を与えるかを監視することで、予測力を高めることができる。このように集中することで、ノイズを減らし、取引戦略を正確に保ち、的中率を高めることができる。
多くのプロップトレーダーが短期的な利益を追い求める一方で、 初心者は長期的な裁定取引戦略をマスターすることで優位に立つことができる。これには、クロスボーダー資産や異なる取引所間の価格設定の不一致を特定することが含まれる。例えば、地政学的リスクがコモディティにどのような影響を与えるかを理解することで、これらのギャップを利用して利益を得ることができます。
さらに、プロップ会社のツールとレバレッジの上限を常に分析すること。単にレバレッジが高いだけでなく、ダイナミックなアルゴリズムと柔軟なプラットフォームを提供する会社を選ぶこと。ペースの速い市場で成功を左右するのは、データと執行ツールの質であることが多い。
結論
自己勘定取引は、熟練したトレーダーに、高度な戦略を磨きながら、会社の資本を活用して大きな利益を得る機会を提供します。強力なツールを利用でき、市場への影響力が大きくなる一方で、高いリスクと責任も伴う。会社の評価から重要な戦略の習得まで、プロップ取引のダイナミクスを理解することは、成功のために極めて重要です。
よくある質問
プロップ取引は違法ですか？
いいえ、プロップ取引は違法ではありませんが、特に米国など規制の厳しい国では注意が必要です。
プロップトレーダーとは何ですか？
プロップトレーダーとは、株式、債券、コモディティなどの様々な資産に投資するために会社のリソースを利用する個人のことです。プロップトレーダーは、会社の利益を念頭に置いて責任ある取引を行うことを保証するために、会社に少額を約束します。
プロップトレーダーは何でも取引できますか？
プロップトレーダーは通常、会社から取引額や取引の種類に関して厳しいガイドラインを与えられます。
プロップトレーディングは儲かりますか？
プロップトレーディングは儲かると同時にいくつかのリスクを伴うことを理解しなければなりません。プロップトレーディングに関連するリスクを管理することができれば、ベンチャー企業から大金を得ることができるのは間違いない。
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記事を担当したチーム
Parshwa 氏は、株式およびオプション取引、テクニカルおよびファンダメンタル分析、株式調査に関する深い知識を持つコンテンツ エキスパートおよび金融プロフェッショナルです。公認会計士ファイナリストである Parshwa 氏は、外国為替、暗号通貨取引、個人課税の専門知識も持っています。彼の経験は、外国為替、暗号通貨、株式、個人金融に関する 100 本を超える記事の執筆や、税務相談における個別アドバイザーとしての役割に表れています。
