12月のFRB利上げ観測を前に金価格が反落

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Ivan Andriyenko

1 時間前

12月のFRB利上げ観測を前に金価格が反落 — 米インフレ指標を前に金が4,100ドルを下回る

火曜日、金価格は下落した。投資家が、12月の追加利上げ観測を強める可能性のある米インフレ指標に備えたためだ。中央銀行当局者がインフレ圧力への懸念を示したことを受け、貴金属は月曜日の上昇分の一部を失った。

ハイライト

米インフレ指標を控え、スポット金は1.25%下落。
FRB当局者は12月の政策決定を前にインフレリスクを警告。
原油安で懸念は一部和らいだものの、金相場は下押し圧力を受けた。

この記事は原文から翻訳されました。特派員による原文はこちら.

スポット金は1.25%下落して1オンス4,088.20ドルとなり、12月限の2026年金先物は0.44%安の4,096.51ドルとなった。最新の市場データによると、投資家は米消費者物価指数（CPI）の発表に注目している。同指標は、12月8～9日のFRB会合での決定に影響を与える可能性があるとBloomberg は報じた。

インフレの根強さに警鐘を鳴らすFRB当局者

10月のインフレ指標は、12月会合前に政策当局者が得る最後の主要な消費者物価データとなる。金融市場ではすでに追加利上げの可能性が高く織り込まれており、このデータは金取引にとって特に重要だ。金利が上昇すると、一般に利息収入を生まない金の魅力は低下し、利息の付く資産が選好されやすくなる。

シカゴ連銀のオースタン・グールズビー総裁とリッチモンド連銀のトム・バーキン総裁は、月曜日にともにインフレリスクを強調した。グールズビー総裁は、人工知能（AI）インフラへの巨額投資が景気過熱につながる可能性に懸念を示した一方、幅広い物価圧力も課題として残っていると述べた。両氏の発言を受け、エネルギー価格の上昇が一服する兆しがあるなかでも、中央銀行は金融引き締め策を維持する必要があるとの見方が強まった。

金相場は、9月と10月に月間下落を記録した後、持続的な回復を確立できずにいる。根強いインフレを抑えるため、当局者がより高い金利へとFRBの政策方針を転換したことが、下落の背景にある。月曜日には金が2%近く反発したものの、火曜日の反落は、経済の先行きを示す明確な情報が得られるまで、投資家が本格的な上昇に賭けることに慎重であることを示した。

原油安と地政学的不透明感が見通しを複雑に

原油安はインフレ懸念をいくらか和らげ、FRBが金融引き締めをさらに強化する必要性を低下させる可能性がある。一方、11月の中間選挙で民主党が勝利した後、米国とイスラエルによるイランとの紛争をめぐる情勢を投資家が見極めるなか、先行きは依然として不透明だ。紛争の展開次第では、エネルギー価格やインフレ期待が急変する可能性がある。

人工知能（AI）投資ブームをめぐる不透明感も、貴金属相場の重しとなっている。一方、中央銀行による金購入は引き続き重要な需要源だが、機関投資家は年末を控えた市場の方向性について、確信を示していない。

12月のFRB会合を前に、金相場は重要局面に

スポット金の4,088.20ドルと12月限先物の4,096.51ドルの価格差は、市場が心理的節目である4,100ドル近辺で推移していることを示している。今回の下落を受け、今後発表されるインフレ指標が追加利上げを後押しするのか、それとも金融引き締めの緩和余地を示すのかに、より注目が集まっている。

投資家にとって、12月8～9日の会合は金価格を左右する重要イベントとなっている。インフレが予想を上回れば、借入コスト上昇の観測が強まり、金相場の重しとなる可能性がある。一方、インフレが鈍化すれば、金の魅力が高まる可能性がある。指標の発表までは、金相場は金利見通し、エネルギー市場、地政学的動向の変化に左右されやすい状況が続く。

以前お伝えしたように、シンガポール、中央銀行向け保管サービスで金市場の拡大を推進。

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