IMF、AI主導の決済における政策課題と市場機会を提示

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Anton Kharitonov

28.09.2026

IMF、AI主導の決済における政策課題と市場機会を提示 — AIが決済政策を変革

金融活動の自動化が進む中、決済システムは、継続的かつ大規模に取引を実行できるAIエージェントに対応する必要に迫られています。IMFによると、この変化はコスト低下、競争激化、クロスボーダー取引の加速につながる可能性がある一方、政策当局には新たな法的問題、流動性リスク、サイバーリスクに関する課題ももたらします。

ハイライト

IMF当局者のダン・カッツ氏は、AIエージェントが切り替えコストの削減と複雑な取引の自動化を通じ、特に年間$1 quadrillionに上るクロスボーダー決済において、決済システムの効率性を高められると述べました。
カッツ氏は、プログラマブルで相互運用可能な決済インフラの重要な例として、CHIPSのトークン化預金決済、ECBのProject Pontes、イングランド銀行のステーブルコイン準備金要件などの取り組みを挙げました。
IMFは、トークンの法的地位、アトミック決済による流動性需要の高まり、トークン化市場で増大するシステミックなサイバーリスクに対処するため、規制枠組みを更新する必要性を強調しています。

この記事は原文から翻訳されました。特派員による原文はこちら.

AIの活用と決済システムの再設計

IMFの報道によると、SWIFT会議でのIMF当局者ダン・カッツ氏の発言を引用し、同機関は、金融市場インフラのより抜本的な変革が完了する前でも、AIは決済を改善できるツールだと見ています。カッツ氏は、AIエージェントが手数料、為替レート、執行品質をリアルタイムで比較することで情報摩擦を減らし、切り替えコストを引き下げ、サービス提供者に価格やサービスの改善を促す可能性があると述べました。

同氏はまた、マシン・ツー・マシン決済や、流動性、コスト、契約上の義務に基づくタイミング判断など、依然として多くの人手を必要とする複雑な取引をAIが自動化できると述べました。法制度、通貨、コンプライアンス要件がさらなる複雑性を加えるクロスボーダー決済では、AIエージェントはデューデリジェンス、制裁スクリーニング、その他のコンプライアンス業務も迅速化できる可能性があります。

カッツ氏は、再設計された金融システムにしばしば関連付けられる多くの利点は、既存の決済アーキテクチャを高度化することで実現できると主張しました。同氏によると、IMFスタッフの推計では、クロスボーダー決済は年間で約$1 quadrillionに上り、わずかな効率改善でも大きな経済的価値を生み出す可能性があります。

カッツ氏は、短期的な改善にとどまらず、AIエージェントが経済活動でより大きな役割を担うなら、金融システムはさらにデジタル化され、相互運用可能で、プログラマブルになる必要があると述べました。同氏は、トークン化資産はプログラム可能でほぼ即時に決済できるため、トークン化は重要な技術となる可能性があると指摘し、CHIPSのマルチバンク型トークン化預金決済プラットフォーム、ECBのProject Pontes、イングランド銀行のステーブルコイン準備金要件などの取り組みを挙げました。

規制上の選択とシステミックリスク

カッツ氏は、政策当局は安定性を損なうことなくイノベーションを支援する必要があり、そのためには決済技術がその利点に基づいて競争できる法的・規制的枠組みが必要だと述べました。当局はトークンの法的地位を明確化し、現実世界の資産との関係を定義し、ネットワーク間の相互運用性に対する不必要な障壁を避ける必要があると同氏は述べました。

同氏はまた、アトミック決済はカウンターパーティーリスクを低下させる一方、事前資金拠出を通じて日中流動性の必要性を高める可能性があるため、流動性規則は新たな決済モデルに追随する必要があると述べました。この演説では、ステーブルコインとトークン化された銀行負債について、中央銀行や財務省が新たな形態のトークン化された公的マネーまたは政府債務を提供すべきかという、より広範な問題も提起されました。

リスクに関してカッツ氏は、AIが脆弱性の発見と悪用の速度および規模を拡大させる中、サイバー脅威が依然として最も差し迫った懸念だと述べました。同氏は、トークン化市場は共有インフラや第三者プロバイダーに大きく依存しており、サイバーインシデントが広範に波及してシステミックな問題となる可能性があると警告しました。

同氏によると、IMFの政策アプローチは、新たな規則を導入する前に明確な市場の失敗を特定し、現行規制が十分かどうかを評価することです。新たな介入が必要な場合には、競争やイノベーションを不必要に制約しないよう、比例的かつ的を絞り、国際的に協調したものであるべきだとカッツ氏は述べました。

家計の現金収益を自動的に最適化するエージェンティックAIツールは、従来型銀行からの預金流出を増幅させる可能性があると、当社の出版物は以前に指摘しました。以前の記事では、消費者がAIアシスタントを利用して遊休残高をより高利回りのフィンテックや証券会社の代替サービスに移す場合、銀行は低コスト資金の重要な源泉を失い、すでに金利上昇に直面している同セクターへの圧力が強まる可能性があると説明しています。

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