マクロStrategyおよびタヴィ・コスタによる投資インサイト
オタビオ（タビ）・コスタ氏：200日移動平均線を上回る鉱山株はわずか10%
Crescat Capitalのポートフォリオマネージャー、オタビオ（タビ）・コスタ氏によると、現在、200日移動平均線を上回っている鉱山株はわずか10%です。コスタ氏は、このような低水準は歴史的に市場の大底局面で見られてきたと付け加え、長期的な視点を持つ投資家はこうした状況でどう対応すべきかを心得ていると述べました。[twitter-tweet:https://twitter.com/T ...
売り局面で通常の需要を集められないドル、Otavio (Tavi) Costaが指摘
Otavio (Tavi) Costaは、今日の市場動向で最も重要な点はドルの反応が鈍かったことだと指摘した。 Crescat CapitalのポートフォリオマネージャーであるCostaは、相場の売り局面では必ず米ドルへの需要が高まるという見方に疑問を呈した。こうした局面では、米国債に加えてドルにも通常は大きな買いが入るはずだと示唆した。[twitter-tweet:https://tw ...
オタビオ（タビ）・コスタ：金の調整は2008年にほぼ匹敵、押し目後に機会を見出す
オタビオ（タビ）・コスタ氏によると、金はすでに2008年時とほぼ同程度の調整を経験している。 クレスキャット・キャピタルのポートフォリオマネージャーであるコスタ氏は、多くの人が売りが始まったばかりであるかのように行動している一方で、自身は機会を見出していると述べた。現在のトレンドが実際に長期的な強気相場であれば、このような押し目の後に金を買う機会はそれほど多くない可能性があるという。[ ...
インフレの高止まりと金利低下が資産を再形成する可能性、Otavio（Tavi）Costaが指摘
Crescat CapitalのポートフォリオマネージャーであるOtavio（Tavi）Costaは、最近のインフレデータは、今後10年間にわたりインフレが高止まりする可能性が高いことを示していると述べた。 Costaはさらに、政府の借入コストを管理可能な水準に維持するため、中央銀行はいずれ利下げを余儀なくされると付け加えた。彼は、この組み合わせがハードアセットに重大な影響をもたらす可能 ...
オタビオ（タビ）・コスタ：金鉱株は米国株の中で最も高いフリーキャッシュフロー利回りを誇る
オタビオ（タビ）・コスタ氏によると、金鉱株を独立したセクターとみなした場合、米国株セクターの比較では最も割安なグループとなる。 コスタ氏は金鉱株のフリーキャッシュフロー利回りを約10%とし、比較対象に示された他のセクターはこれに遠く及ばないと述べた。[twitter-tweet:https://twitter.com/TaviCosta/status/211156976845316103 ...
他の金属が下落する中でも銅は底堅さを維持していると、オタビオ（タビ）・コスタ氏が指摘
クレスキャット・キャピタルのポートフォリオマネージャーであるオタビオ（タビ）・コスタ氏は、銅と銀の現在の乖離は注目に値すると述べ、他の金属が幅広く売られる中でも銅が底堅さを維持している点を強調した。 コスタ氏は、金属セクター全体に懐疑的な見方が広がっていることから、今は重要な投資機会の窗口となっていると述べた。[twitter-tweet:https://twitter.com/Tavi ...
オタビオ（タビ）・コスタ：貴金属は大幅上昇後、サポート付近で調整
Crescat Capitalのポートフォリオマネージャーであるオタビオ（タビ）・コスタは、貴金属の現在の状況について、大幅な上昇の後に健全な調整を経て、現在は主要なサポート水準付近で推移していると述べた。 コスタは、長期投資家であればこの状況をどのように解釈すべきか理解しているだろうと示唆した。[twitter-tweet:https://twitter.com/TaviCosta/s ...
米国の住宅ローン金利が7.5%に迫り市場を圧迫、Otavio（Tavi）Costaが指摘
Crescat CapitalのポートフォリオマネージャーであるOtavio（Tavi）Costaは、現在7.5%に近づいている米国の住宅ローン金利上昇の影響を強調している。 同氏は、金利上昇により買い手の住宅購入がますます困難になる一方、売り手にとっても市場への参入をためらわせていると指摘する。その結果、住宅建設は減速しており、市場全体のひっ迫に拍車をかけている。[twitter-t ...
オタビオ（タヴィ）・コスタ：商品サイクルが選挙前のブラジル株を後押し
Crescat Capitalのポートフォリオマネージャーであるオタビオ（タヴィ）・コスタ氏は、選挙前からブラジルの商品サイクルが同国株の上昇への道をすでに開いていたと記している。 同氏は、政治情勢がその後、この勢いを加速させたと付け加えている。以前は大きな障害と見なされていたものが、今ではさらなる成長を促す要因となる可能性があり、ブラジル市場にとって今後は刺激的な時期となる可能性を示 ...
国際市場へのシフトが進行中、Otavio（Tavi）Costa氏が指摘
Crescat CapitalのポートフォリオマネージャーであるOtavio（Tavi）Costa氏は、米国例外主義から国際市場への長期的なシフトが初期段階にある可能性を示唆している。 同氏は長期的な資金循環の始まりに注目し、世界の投資トレンドにおける変化の可能性を強調している。[twitter-tweet:https://twitter.com/TaviCosta/status/2107 ...
Otavio（Tavi）Costa：主要な強気相場サイクル後、ブラジルは並外れた新章を迎える態勢
Crescat CapitalのポートフォリオマネージャーであるOtavio（Tavi）Costaは、ブラジルにとって重要な夜だったと自身が考える出来事を振り返っている。同氏は、同国が並外れた新たな局面に入りつつある可能性を示唆している。 Costaは、前回の主要な強気相場サイクルでブラジル株が約19倍に急騰し、その大部分はLula政権下で起きたことを読者に改めて伝えている。同氏は、新 ...
適格投資家向けの鉱業特化ファンドを計画、Otavio（Tavi）Costaが明らかに
Crescat CapitalのポートフォリオマネージャーであるOtavio（Tavi）Costaは、適格投資家を対象とした鉱業特化ファンドを立ち上げる計画を発表した。 Costaは、鉱業株を今後10年で最も魅力的な投資テーマの一つと位置付けた。また、この情報は適格投資家のみを対象とするものであり、投資助言を構成するものではないと強調した。[twitter-tweet:https://t ...
オタビオ（タビ）・コスタ：米国と中国のマネーサプライが12カ月で10%増加
Crescat Capitalのポートフォリオマネージャーであるオタビオ（タビ）・コスタ氏は、米国と中国を合わせたマネーサプライが急速に増加していることに注目している。 同氏によると、過去1年間の伸び率は10%に達し、Covid対策の景気刺激策が実施された時期の水準に近づいている。[twitter-tweet:https://twitter.com/TaviCosta/status/2 ...
ラテンアメリカは多くの実物資産を保有しているが、世界の株式市場に占める割合は1%にとどまるとOtavio（Tavi）Costa氏は指摘する
Crescat CapitalのポートフォリオマネージャーであるOtavio（Tavi）Costa氏は、ラテンアメリカには重要な実物資産があるものの、地域全体では世界の株式市場のわずか1%しか占めていないと指摘する。 Costa氏は、株式市場での過小評価に比べて同地域の資産基盤が強固であることを踏まえると、これが世界の資本の大規模な再配分に向けた魅力的な条件を生み出していると示唆している ...
Otavio（Tavi）Costa：銀価格の出遅れが市場の乖離として際立つ
Crescat CapitalのポートフォリオマネージャーであるOtavio（Tavi）Costa氏は、銀価格の出遅れに注目し、これを市場で最も注目に値する乖離の一つとしています。 同氏は、銅が引き続き主導していると指摘し、年末に向けた状況は注目すべきものになる可能性があると示唆しています。Costa氏はさらに、銀は銅に影響を与える産業面と金融面の両方の要因から恩恵を受けると付け加えていま ...
ラテンアメリカでは市場の主導権が移行する可能性、Otavio（Tavi）Costa氏が予測
Crescat CapitalのポートフォリオマネージャーであるOtavio（Tavi）Costa氏は、ラテンアメリカで市場の主導権に大きな変化が起きている可能性を示唆している。 同氏は、この変化をもたらす主な要因として、変化する政治力学、世界的な資源への高いエクスポージャー、地域の低バリュエーション、そして世界の投資家による歴史的なアンダーウェイトを挙げている。[twitter-tw ...
Otavio (Tavi) Costa：鉱山株、フリーキャッシュフロー利回りでテクノロジー株に対し過去最大のディスカウントに
Crescat CapitalのポートフォリオマネージャーであるOtavio (Tavi) Costaは、鉱山株がフリーキャッシュフロー利回りで測定した場合、現在テクノロジー企業と比較して過去最低のバリュエーションで取引されていると指摘しています。 Costaはさらに、AI革命には金属が不可欠であり、鉱業セクターが技術進歩の重要な基盤であり続けることを示唆しています。[twitter-t ...
マクロ経済の不均衡が続く中、インフレ期待は大幅な上放れ間近とOtavio (Tavi) Costaが警告
Crescat CapitalのポートフォリオマネージャーであるOtavio (Tavi) Costaは、インフレ期待が大幅に上放れる寸前にあると警告している。 同氏は、現在のマクロ経済の不均衡が政策当局をさらなるインフレへと向かわせる可能性を市場が過小評価していると主張し、これらの力が今後10年間を形作り、金融史における新たな章の始まりとなる可能性を示唆している。[twitter-t ...
オタヴィオ（タヴィ）・コスタ：鉱業セクターは世界株式市場の1％を占める
オタヴィオ（タヴィ）・コスタは、Crescat Capitalのポートフォリオマネージャーであり、鉱業セクターが世界株式市場全体のわずか約1％しか占めていないことを指摘しています。 コスタは、この割合が今後10年で2％、5％、10％、さらには15～20％に増加する可能性があるかどうかを問いかけていますが、現在の1％を下回ることはほぼないだろうと見ています。[twitter-tweet:ht ...
オタヴィオ（タヴィ）・コスタ氏、FRBの米国債防衛をバーテンダーの問題否認になぞらえる
オタヴィオ（タヴィ）・コスタ氏（Crescat Capitalのポートフォリオマネージャー）は、FRBによる米国債の防衛を、バーテンダーが顧客の飲酒問題を軽視することになぞらえました。コスタ氏は、当事者からの安心感は必ずしも説得力があるとは限らないとし、そのような防衛発言の解釈には注意が必要だと警告しています。[twitter-tweet:https://twitter.com/TaviC ...
