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自己勘定取引(非公式にプロップ取引とも呼ばれる)とは、商業銀行、証券会社、あるいは投資銀行などの金融機関が、株式市場で直接取引や投資を行うことを指す。これらの組織は、債券、株式、コモディティ、デリバティブ、通貨、およびその他の商品を取引することができます。
これらの機関は、株式市場での取引や投資に、顧客の資金ではなく自己資金を使用します。そのため、顧客のために取引を処理することによる手数料に加えて、取引に従事することによる利益もすべて得ることができる。
プロップ取引にはいくつかの利点があり、このセクションで紹介する。
プロップ取引は、機関投資家がブローカーとして活動し、手数料のみを得る場合よりも高い利益を得ることを可能にする。
プロップ取引は、会社が株式/証券をストックすることを可能にする。これらの在庫は、市場の流動性が低下した時や、公開市場での証券の売買が困難になった時に顧客に売却することができる。
リベートとは、市場に流動性を追加する際に与えられる報酬と定義されています。すべてのプロップ取引会社はリベートを提供していますが、個人顧客としてリベートを得ることはまずありません。
ビジネスの性質上、プロップ取引会社は通常、数人しか関与しない緊密な業務を行っている。これは、顧客サポートが迅速で、どんな問題も簡単な電話で解決できることを意味する。何百万人とは言わないまでも、何千人もの顧客を抱えるリテール・ブローカーを通した取引とは対照的に、カスタマーサービスに連絡すると、待ち時間が長くてイライラすることがあります。
これが意味するのは、多くの未決済注文を持つこととは別に、満たされた注文を複数持つこともできるということです。レバレッジの制限は、特に数年にわたる実績がある場合、ほとんどのプロプライエタリな会社では通常厳しく実施されません。
通常、オープンポジションで取引することが多いのであれば、プロップ取引はリテール顧客である場合よりも良い選択肢です。一部のプロップ取引会社では、同時に1000以上の未決済注文を持つことができます。
投資資金が2万5,000米ドル未満の場合は、プロプライエタリ・アカウントが有効かもしれません。なぜなら、あなたのバイイングパワーは、リテール顧客として得られるものを凌ぐことができるからです。
大きな銀行口座を持っていても、プロップ取引は有効な選択肢です。少額の証拠金を用意し、証拠金(失っても大丈夫な資金)を使って、残りの資金を株式や投資信託に投資して、資本増価を狙うことができます。
プロップ取引会社の大きな利点は、複数のプラットフォームの中から選択できることだ。リテール・トレーダーは、通常、リテール会社が提供するものに縛られるため、これは大きな利点です。
空売りを効果的に行うには、まず株式の場所を特定する必要があり、プロップ取引会社ではこれを行うことができる。リテール顧客であれば、株式を探し出して空売りする機会は限られているかもしれません。銘柄によっては、「借り入れ困難銘柄」リストに掲載され、空売りができない場合もあります。
人生におけるあらゆるものと同様に、プロップ取引にもいくつかの欠点がある。
遠隔取引を提供するほとんどのプロップ取引会社は、まったく規制を受けていない。これは良いことでもあり悪いことでもあるので諸刃の剣である。規制されていないということは、運営コストが少ないということです。一方、規制がないということは、資本を失うリスクがあるということです。したがって、会社や経営者について、ある程度の調査と深いバックグラウンド・チェックを行う必要がある。もし誠実さや正直さに問題があるようであれば、そのリスクを取るかどうか自問自答してください。さらに、規制されていないということは、一人の不正なトレーダーが会社全体を危険にさらす可能性があるということだ。
プロップトレーダーとして、あなたの預託金には保険がかからず、詐欺やその他のビジネスリスクにさらされています。これは、規制がない、または最小限であることが主な理由です。このため、損失が許容できる金額のみを入金することをお勧めします。一方、リテール顧客は、リテール会社の厳格な規制により、資金に保険がかけられている。良い点は、預託金が非常に少額で済み、まともなトレーダーであれば、毎月100%のリターンを得ることができることです。
ほとんどのプロップ取引会社は、特にリモートで取引する場合、使用するソフトウェアの料金を請求します。毎月の手数料は通常、ソフトウェアだけで約200米ドルからです。リテール顧客が支払う手数料と比較すると、プロップ取引の手数料は法外だと感じるかもしれません。
自己勘定取引は高いレバレッジを提供していますが、これは通常デイトレードにのみ適用されます。オーバーナイトのポジションを保有することにした場合、レバレッジはあまりかかりません。さらに、ほとんどのプロップ会社はデイトレードしか提供していません。
優れた取引戦略を持つ卓越したトレーダーの場合、バックオフィスの誰かがあなたの戦略を解読しようと懸命に努力している可能性が高い。会社が顧客の戦略におんぶに抱っこで、機械学習を通じてコンピューターに教えるケースもある。
他のすべてのものと同様に、自己勘定取引会社にも良い面と悪い面があります。ここでは、自己勘定取引の長所と短所をすべて網羅した決定的なリストを紹介します:
プロプライエタリー・トレードが素晴らしいのは、そのためだ:
金融機関は、手数料やフィーを通じて、外部顧客のために取引を行う際、資金のほんの一部しか得ることができない。その結果、企業はこの収入からあまり利益を得られない可能性がある。一方、プロップ取引口座では、企業は取引利益の大半を確保し、年間収益を高めることができる。
トレーディングに興味を持つほとんどの人にとって、資金は大きな障害となる。しかし、プロップ取引会社はトレーダーに取引資金を提供する。プロップ取引は、資金がほとんどない人に最適である。唯一の条件は、取引ハードウェアのための少額の返金手数料である。
プロップ商社は、時間の経過とともに価値が上昇することを見越して購入を行い、資産の在庫を蓄積する。この私的投資のコレクションは、景気減速に対する会社のバッファーの役割を果たすかもしれない。また、この有価証券によって、同社は顧客に予期せぬ利益を提供することができる。
プロップ取引会社は、トレーダーに様々な取引プラットフォームを提供している。ほとんどのリテールトレーダーは、リテール会社が提供する可能性に制限されることが多いが、プロップ会社にはそれが通用しないため、これは大きなメリットである。
プロップ・ファームは多額の資金を提供するため、実際の取引をさせる前にトレーダーを訓練するのが一般的である。トレーダーがトレーニングの費用を負担することはよくあるが、その分、マーケットをナビゲートするのに必要なスキルを身につけることができる。アマチュア・トレーダーの成長は、同じ会社の他のトレーダーと仕事をしたり、実際の金融市場に応用できる教育リソースにアクセスしたりすることによっても助けられる。
自己勘定取引には注意が必要だ:
遠隔取引を提供するほとんどのプロップ取引会社は規制されていないが、これは利点と欠点の両方があるため、疑わしい利点である。規制がないため運用コストは下がるが、特に社長が詐欺師である場合、資金を失う危険性が常にある。
ほとんどのプロップ取引会社は、主にリモートで取引する場合、使用するソフトウェアの料金を請求します。支払いは200ドル以上になることもある。プロップ取引の手数料をリテール顧客が支払うと予想される金額と比較すると、コストは大幅に上昇する可能性があります。
最良のプロプライエタリー・カンパニーを選ぶことは、トレーディングで成功するための第一歩です。注意すべき点は以下の通りです:
トレーダーがすべき最も重要なことのひとつは、会社の評判を考慮することである。なぜなら、会社の評判は、その会社の財政的成功と約束を守る能力に影響するからである。例えば、一部の会社は、非常に高いドローダウン、小さな利益目標、およびかなりの利益シェアで信じられないような取引を提供すると約束し、その後、これらすべてを実行しないことがあります。TrustPilotやYouTubeからのレビューを活用することは、会社の評判を検証する最良の方法です。
また、その会社の過去の運営実績や営業歴も調べましょう。主に3年以上営業している会社を選ぶこと。多くの支柱会社は、およそ1年間機能した後に破産を宣言している。したがって、3年間営業している会社は、その会社の業務内容を知る上で優位に立つことができる。
口座に加入する前に、基本的な条件をすべて確認し、あいまいな点をクリアにすること。財務面だけに集中してはいけません。利益がどのように分配されるか、最大ドローバック、目標利益、利益を引き出すための条件などを確認する。
その制約が公正かつ合理的かどうかを判断するには、その制約を分析し、効果的なスケーリング戦略を使用する必要があります。そして、魅力的な利益分割にコミットする前に、その会社がトレーダーに報酬を支払っていることを確認し、その証拠を提出できるようにする。
また、最良のプロップ取引会社を選ぶ際には、リスクを意識しなければならない。
トップ・プロプライエタリー・カンパニーが提供するのは、トレーディング機能だけではない。専門家主導のトレーニング、教材、主要取引プラットフォームへの加入、その他のソフトウェアなど、追加オプションをトレーダーに提供している。一方、評判の良くない会社は、トレーダーが快適に取引できるよう、余計なことはしない。
多くの場合、プロップ取引会社は月額利用料を課している。他のトレーダーに資金を利用させることで、最終的に大きなリスクを負うことになるため、月額利用料でそのリスクをカバーしている。
同社のファンド、プラットフォーム、リアルタイムのデータへのアクセスについて、ほとんどのプラットフォームは、毎月100ドルから150ドルの参加費を請求する。さらに、これらのウェブサイトのいくつかは、100ドルから1,000ドルの1回限りのコストを課す。
プロップ・ファームと仕事を始めるのは簡単なことではないが、強い決意と適切な計画があれば、夢を実現できるかもしれない。ここでは、簡略化したステップ・バイ・ステップの手順を紹介しよう:
プロップ・ファームと協働するための第一歩は、確固たる戦略である。統計的裁定取引、合併裁定取引、指数裁定取引、ボラティリティ裁定取引、テクニカル分析、ファンダメンタル分析、あるいはグローバル・マクロ取引など、さまざまな市場戦略から選ぶことができる。
どの戦略が自分に最も適しているかを見極めたら、市場の調査を開始する。まず、自分のニーズに合う会社を探す。そして、上記のチェックリストを使って、評判からプロップ口座の基本条件、追加サービスの有無、そして忘れてはならないプロップ口座のコストまで、会社を除外する。
どの要素なら妥協できるか、どの要素が譲れないかをリストアップしておきましょう。そうすることで、選択肢を絞り込むことができる。
この時点ですでに選択肢は絞られており、興味のある会社を詳しく調べることが最善の方法である。綿密な調査は、その会社の契約条件をよりよく理解し、その会社が義務を果たしているかどうかを確認するのに役立つ。事務所に依頼する前に、十分な調査を行うこと。顧客のレビューを読んだり、友人やトレーダー仲間に相談することもできます。
最後のステップは、希望する会社を選ぶことである。この最後のステップは難しいかもしれないが、一度目標を明確にすれば、その目標に沿った会社を選ぶのは簡単だ。
強い分析力と数学的スキルが求められます。プロップトレーダーは、市場データの分析、トレンドやパターンの特定、財務モデルの構築に大きく依存します。金融、経済学、数学、統計学、工学、コンピューター・サイエンスなどの分野で定量志向の学歴があることが非常に望ましい。
技術的な熟練度は別として、プロップ・トレードを目指す人は一定の行動特性を示さなければならない。プロップ・トレーダーは規律を守り、市場が不安定な時期であっても、あらかじめ設定されたリスク限度を守る必要があります。この役割には、精神的な落ち着き、集中力、プレッシャーの下で考える能力が必要である。プロップ・トレーダーはまた、取引に伴う感情の高低に耐える十分な回復力も必要とする。
一流のプロップ・ファームのほとんどは、強力なコンピューター・アルゴリズムを活用して膨大な量のデータをふるいにかけ、有利な取引機会を見つける。そして、企業はその資本を利用して可能性のある取引を行い、利益を上げる。また、多くの企業がマーケット・メーカーとしての役割を果たし、市場に流動性を持たせるために資産の売買を行っている。これは、市場の効果的かつ効率的な運営に貢献している。
評判の良い会社を選べば、プロップ取引会社は詐欺ではありません。トレーダーは、1回限りの手数料で、プロップ会社の口座に入金され、資本にアクセスすることができる。さらに、トレーダーは追加資金を受け取ることができ、利益を上げて取引を続ければ、利益のかなりの部分を維持することができる。
主な理由は以下の通りだ:
- 新しい才能と新鮮な視点。会社で確立されたトレーダーは、自分のやり方に固執したり、習慣的なパターンに陥ったりすることがある。新しいトレーダーは、会社全体のパフォーマンスを向上させる新しいアイデア、戦略、アプローチをもたらす。
- コスト削減。新人トレーダーや若手トレーダーは、ベテラントレーダーに比べて低い報酬で働くことを厭わない場合が多い。
- 将来のリーダーシップ。プロップトレーディングは離職率の高い職業であり、燃え尽き症候群や離職者も多い。会社は、ベテラントレーダーの引退や離職に伴い、最終的にシニアやリーダーの役割を引き継ぐ新しい人材を継続的に育成する必要がある。