Bitcoin опциялары | Барлығын біліңіз

Трейдерлер мен инвесторлар қазір Bitcoin стратегиялық және икемді жолмен жұмыс істеуге тырысады, бұл Bitcoin опциялары арқылы. Бұл қаржылық туынды құралдар криптовалютаға тікелей иелік етпестенбиткоин бағасының қозғалысы туралы алыпсатарлық жасауға бірегей мүмкіндік береді.

Бұл мақалада Bitcoin опцияларының негізгі тұжырымдамалары, олардың жұмыс істеу негіздерінен бастап Bitcoin пулының опциялары арқылы қомақты табыс әкелетін Metaplanet сияқты компаниялар пайдаланатын озық стратегияларға дейін зерттеледі. Біз сондай-ақ осы стратегиялармен байланысты тәуекелдерді қарастырамыз, оларды MicroStrategy левереджді тәсілі сияқты басқа белгілі Bitcoin инвестициялау әдістерімен салыстырамыз және Bitcoin ETF опцияларының өсіп келе жатқан мүмкіндіктерін атап көрсетеміз.

Bitcoin опциялары қандай?

Bitcoin опциондары – сатып алушыға белгілі бір жарамдылық мерзімінде немесе оған дейін алдын ала белгіленген баға бойынша Bitcoin сатып алу немесе сату міндеттемесін емес, құқық беретін қаржылық туынды құралдар. Бұл құралдар трейдерлерге криптовалютаға тікелей иелік етпей-ақ Bitcoin бағасының қозғалысы туралы алыпсатарлық жасауға мүмкіндік береді.

Bitcoin опциялары екі түрге бөлінеді: Bitcoin сатып алу құқығын беретін қоңырау опциялары және Bitcoin сату құқығын беретін опциондар.

Bitcoin опцияларын мамандандырылған крипто биржаларында сатуға болады, бұл бөлшек және институционалдық инвесторларға айтарлықтай икемділік ұсынады. Бұл икемділік тәуекелді басқаруда, баға қозғалысы туралы алыпсатарлықпен немесе бар позицияларды хеджирлеуде құнды.

Bitcoin пулының опциялары қандай?

Жеке холдингтерге немесе Bitcoin келісімшарттарына назар аударудың орнына, пул опциялары Bitcoin холдингі немесе тау-кен бассейні сияқты ұжымдық Bitcoin пулымен байланысты. Қызықты мысал - Metaplanet , жапондық компания, ол Bitcoin пулының опцияларын сатқан және 24 BTC премиум кірісіне ие болды (Metaplanet Tracker деректері бойынша). Пул опцияларын сату арқылы Metaplanet активті ұстау кезінде премиум кірісінен тиімді пайда алып, басқаларға Bitcoin холдингтерінің бір бөлігін талап ету құқығын бергені үшін сыйлық алды.

Бұл стратегияның артықшылығы - ірі холдингтері бар компаниялар (мысалы, Metaplanet) өздерінің Bitcoin холдингтерінен нақты активтерін сатуды қажет етпей-ақ кіріс ала алады, бұл оларға болашақтағы әлеуетті бағаның өсуіне ұшырауға көмектеседі.

Bitcoin пул опциялары стратегиясының тәуекелдері

Metaplanet тапқан 24 BTC сыйлығы тым тартымды болып көрінгенімен, Bitcoin пулының опцияларын сату бірнеше негізгі тәуекелдерді де қамтитынын ескеру қажет:

1. Ликвидация тәуекелі. Егер Bitcoin бағасы айтарлықтай көтерілсе, опциондарды сатушы биткоинді төменгі ереуіл бағасымен жеткізуге міндетті. Бұл айтарлықтай шығындарға әкелуі мүмкін, өйткені сатушы биткоинді ағымдағы нарықтық құннан төмен бағамен қамтамасыз етуі керек.

2. Шығынға мәжбүрлеп сату. Келісімшарттың талаптары, егер нарықтық баға ереуіл бағасынан асып кетсе, пулдың жалпы холдингіне әсер етуі мүмкін болса, пулды Bitcoin-ді шығынға сатуға мәжбүр етуі мүмкін.

3. Құбылмалылық тәуекелі. Биткоин нарығы өзінің өте құбылмалылығымен танымал. Бағаның кенеттен және күтпеген ауытқуы опциондарды орындау құнын арттырып, эмитент үшін бұл стратегияны тәуекелді ете алады.

Пул опциондарының стратегияларымен айналысқанда бұл тәуекелдерді мұқият ескеру қажет, өйткені олар кірістілікке айтарлықтай әсер етуі мүмкін.

Bitcoin опцияларын пайдалану стратегиялары

Жалаңаш сатудан басқа, Bitcoin опцияларын компаниялар мен инвесторлар келесі стратегиялық тәсілдермен де пайдалана алады:

1. Хеджирлеу стратегиялары. Инвесторлар бағаның құбылмалылығынан хеджирлеу үшін Bitcoin опцияларын пайдаланады. Мысалы, үлкен биткоин позициясын ұстанатын трейдер, егер баға төмендесе, шығындарды шектеу үшін пут-опциондарды сатып алуы мүмкін.

2. Арбитраж. Кейбір трейдерлер арбитраждық стратегиялар арқылы әртүрлі Bitcoin нарықтары немесе биржалар арасындағы баға айырмашылықтарын пайдаланады. Олар пайданы құлыптау үшін әртүрлі нарықтарда биткоинді бір уақытта сатып алуды және сатуды қамтиды.

3. Левередж және қарыз алу. MicroStrategy сияқты компаниялар биткоинді сатып алу үшін қарызға қаражат алу арқылы басқа стратегияны ұстанады. Бұл тәсіл оларға криптовалютаның ұзақ мерзімді өсу әлеуетін пайдалана отырып, үлкен биткоин қорларын жинақтауға мүмкіндік береді. Опциондар арқылы табыс әкелетін Metaplanet стратегиясынан айырмашылығы, MicroStrategy стратегиясы анағұрлым алыпсатарлық және тәуекелді болып табылады, әсіресе биткоиннің бағасы айтарлықтай төмендесе және қарыз төлемдерін орындау қиынырақ болса.

Компаниялар биткоинмен қалай ақша табады: MicroStrategy және Metaplanet әдісі

MicroStrategy компаниясының Bitcoin жинақтау тәсілі левереджді инвестицияға негізделген, мұнда компания Bitcoin үлкен мөлшерін сатып алу үшін қаражат алады. Бұл тәсіл өте алыпсатарлық және Bitcoin құны уақыт өте келе артады деген болжамға негізделген. Bitcoin сатып алуды қаржыландыру үшін қарызды пайдалана отырып, MicroStrategy Bitcoin бағасының ұзақ мерзімді өсуін капиталдандыруға тырысады. Дегенмен, бұл әдіс айтарлықтай қарыз тәуекелін тудырады, өйткені компания Bitcoin өнімділігіне қарамастан қарыз қаражатына қызмет көрсетуі керек. Егер Bitcoin бағасы төмендесе, MicroStrategy олардың Bitcoin холдингтерінің құны мен қарыз алудан туындаған міндеттемелер арасындағы ықтимал сәйкессіздікке байланысты айтарлықтай қаржылық қысымға тап болады.

Керісінше, Metaplanet сияқты компаниялар Bitcoin пулының опциялары арқылы табыс алу арқылы басқа тәсілді қолданады. Биткоинның болашақтағы бағасының өсуіне сенудің орнына, Metaplanet басқа инвесторларға опциондарды сату арқылы премиум табыс алады, бұл оларға компанияның холдингтерінен алдын ала белгіленген баға бойынша Bitcoin сатып алу құқығын береді. Бұл стратегия Metaplanet өзінің Bitcoin тікелей сатуды қажет етпей-ақ тұрақты ақша ағынын жасауға мүмкіндік береді. Опциондық сыйақыларға назар аудара отырып, Metaplanet MicroStrategy сияқты борыштық тәуекел деңгейіне ұшырамай, Bitcoin бағасының құбылмалылығынан пайда көреді.

Бұл екі стратегияның негізгі айырмашылығы - тәуекел мен сыйақы сипаты. MicroStrategy Bitcoin бағасының ұзақ мерзімді өсуіне бәс тігуде, ал айтарлықтай қарыз алады, бұл баға төмендеген жағдайда шығындарға әкелуі мүмкін. Metaplanet , екінші жағынан, болашақ баға траекториясынан гөрі Bitcoin ағымдағы құбылмалылығынан пайда алып, сыйлықақыларды жинау арқылы кіріс әкелудің консервативті моделін пайдаланады. Бұл оларға тікелей нарықтық алыпсатарлық немесе ауқымды Bitcoin сатып алу қажеттілігін болдырмауға мүмкіндік береді, бұл олардың стратегиясын нарықтық үрдістерге аз тәуелді етеді және дереу кіріске көбірек назар аударады.

Bitcoin опцияларын қайда сатуға болады

Bitcoin опциондарын мамандандырылған криптовалюта биржаларында сатуға болады, мысалы:

Криптовалюта опцияларының түрлері

Криптовалюта биржаларында да, дәстүрлі нарықтарда да опциялардың әртүрлі түрлері бар:

1. Bitcoin сall және пут опциондары. Бұл стандартты крипто опциялары трейдерлерге белгілі бір баға бойынша биткоинді сатып алу немесе сату құқығын сатып алу арқылы баға қозғалысына ставка жасауға мүмкіндік береді.

2. Еуропалық және американдық опциялар. Еуропалық опциондар тек жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін жүзеге асырылуы мүмкін, ал американдық опциондар мерзімі аяқталғанға дейін кез келген уақытта жүзеге асырылуы мүмкін. Көптеген крипто биржалары американдық стильдегі опцияларды ұсынады.

3. Bitcoin ETF опциялары. Bitcoin ETF опциялары Bitcoin Exchange-сауда қорларына байланысты туынды келісімшарттар болып табылады. Бұл опциялар трейдерлерге биткоиннің тікелей бағасына емес, Bitcoin ETFs өнімділігі туралы болжам жасауға мүмкіндік береді. Бұл опцияларға өтінімдер әлі де АҚШ SEC сияқты реттеуші органдарда қарастырылуда, көптеген трейдерлер мен мекемелер олардың мақұлдауын асыға күтуде.

Bitcoin ETF опциялары: өсіп келе жатқан мүмкіндік

Bitcoin ETF опциялары бөлшек және институционалдық инвесторлардың Bitcoin мен өзара әрекеттесуін өзгерту мүмкіндігіне ие, бұл тұрақсыз криптовалюта нарығы мен реттелетін қаржы активтерінің дәстүрлі әлемі арасында көпір ұсынады.

Bitcoin ETF (Биржалық сауда қоры) – бұл Bitcoin бағасын қадағалайтын және дәстүрлі қор биржаларында сауда жасайтын қаржы өнімі, инвесторларға тікелей сатып алуды, сақтауды немесе басқаруды қажет етпей-ақ Bitcoin әсер етудің реттелетін және қол жетімді әдісін ұсынады. cryptocurrency өзі.

Bitcoin ETF-ге опциондарды енгізу инвесторларға осы ETF негізінде опциондық келісім-шарттармен сауда жасауға мүмкіндік беру арқылы бұл қолжетімділікті бір қадам алға жылжытады. Бұл инвесторлардың негізгі криптовалютамен тікелей араласудың орнына, ETF-ке байланысты қоңырау шалу және сату опцияларын пайдалану арқылы Bitcoin бағасының қозғалысы туралы алыпсатарлық немесе хеджирлеуге болатынын білдіреді. Бұл туынды стратегиялар арқылы биткоин бағасының қозғалысымен айналысудың неғұрлым таныс және реттелетін жолын іздейтін инвесторлар үшін әртүрлі мүмкіндіктерді ашады.

Институционалдық инвесторлар үшін Bitcoin ETF опциялары үлкен серпіліс болып табылады. Бұл өнімдер дәстүрлі активтермен жасалатындай күрделі хеджирлеу және тәуекелдерді басқару стратегияларына мүмкіндік береді. Көптеген институционалдық инвесторлар криптовалюталарды тікелей иеленуге кедергі келтіретін ережелермен шектеледі, енді Bitcoin бағасының көрсеткіштеріне таныс қаржы құралы арқылы қол жеткізе алады.

Дегенмен, Bitcoin ETF опцияларына арналған өтінімдер әлі де реттеуші органдарда, әсіресе Америка Құрама Штаттарында қаралуда екенін ескеру маңызды. АҚШ-тың Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы (SEC) нарықты манипуляциялау , құбылмалылық және инвесторларды барабар қорғау қажеттілігіне байланысты биткоинмен байланысты қаржылық өнімдерді мақұлдауда сақтық танытты. Бірнеше фирмалар Bitcoin ETF опцияларына ұсыныстар бергенімен, олардың мақұлдануы белгісіз болып қалады.

Бұл опциялар мақұлданған жағдайда, биткоиннің негізгі қаржыға қолданылуына әсері айтарлықтай болуы мүмкін.

Опцияларды пайдалану кезінде гректерге назар аударыңыз

Антон Харитонов Traders Union қаржы сарапшысы және талдаушысы

Bitcoin опцияларымен жұмысты бастағанда, уақыттың ыдырауына (тета) назар аудару керек, өйткені ол крипто нарығында басқаша әрекет етеді. Биткоин бағасының жабайы қозғалысы болжамды үлгіні ұстанбайды, бұл опционның құны әдеттегі нарықтардағыдай тұрақты түрде төмендемеуі мүмкін дегенді білдіреді. Бір тәсіл – «гамма скальпинг», онда Bitcoin бағасы күрт өзгерген кезде позицияңызды тез реттейсіз. Бұл әдіс опционыңыздың құнына уақыт өтіп жатқанда да, бағаның көтерілуінен пайда табуға көмектеседі. Бұл бастаушы деңгейдегі материал емес, бірақ егер сіз оны дұрыс түсінсеңіз, бұл жылдам қарқынмен жүретін нарықта алға шығудың жолы.

Сіз сондай-ақ бағаның көтерілуіне (қоңыраулар) тігуге тігу опциялары мен оған ставкалар (қою) арасындағы болжамды құбылмалылықтың айырмашылығын қарастыратын «қиғаш саудаға» назар аударуыңыз керек. Bitcoin де skew трейдерлердің дәл қазір не ойлайтыны туралы көп нәрсені айтады. Егер бағаның кенеттен өзгеруі қисаюды тудырса, сауданың бір жағы тым жоғары бағаланғанын байқауыңыз мүмкін. Мысалы, егер әрбір адам Bitcoin құлдырауына ставка жасаса, путтар олар болуы тиіс қарағанда әлдеқайда арзан болуы мүмкін. Сіз осы путтарды сату және тәуекеліңізді қарапайым спредпен теңестіру арқылы осы сәйкессіздікті пайдалана аласыз. Мұны басқалар елемейтін кеңестерді алу деп елестетіңіз.

Қорытынды

Компаниялар мен инвесторлар Bitcoin ақша табудың әртүрлі стратегияларын пайдаланады, опциондарды сатудан бастап тікелей инвестиция үшін қарызды тартуға дейін. Metaplanet пайдаланатын Bitcoin пулының опциялары сияқты стратегиялар Bitcoin әсерін сақтай отырып, табыс алудың бірегей әдісін ұсынады. Дегенмен, бұл стратегиялар құбылмалылық және өтімділік мәселелері сияқты тәуекелдермен бірге келеді. Криптовалюта биржаларында және дәстүрлі нарықта қол жетімді опциялардың әртүрлі түрлерін түсіну, мысалы, Bitcoin ETF опциялары, трейдерлерге Bitcoin жұмыс істеу туралы негізделген шешім қабылдауға мүмкіндік береді.

Жиі қойылатын сұрақтар

Қатысты мақалалар

Жаңадан бастаушыларға арналған ең жақсы криптовалюталық сауда стратегиялары

Максим Нечипоренко

1 күн бұрын

Жаңадан бастаушыларға арналған ең жақсы монета сауда стратегиялары

Аламин Моршед

1 күн бұрын

Биткоин ставкалары | Барлығын біліңіз

Паршва Турахия

1 күн бұрын

Ең танымал Crypto Scalping стратегиялары мен құралдары

Паршва Турахия

1 күн бұрын

Қай айда биткоин бағасы ең төмен?

Аламин Моршед

19 апта бұрын

Мақала бойынша жұмыс жасаған топ

Паршва Турахия

Traders Union одағының авторы

Паршва - акциялар мен опциондар саудасы, техникалық және іргелі талдаулар және акцияларды зерттеу бойынша терең білімі бар контент сарапшысы және қаржы маманы. Жарғылық есепші финалисті ретінде Паршва сонымен қатар Forex, криптографиялық сауда және жеке салық салу саласында тәжірибесі бар. Оның тәжірибесін Форекс, крипто, капитал және жеке қаржы бойынша 100-ден астам мақалалардан тұратын өнімді орган көрсетеді, сонымен қатар салықтық кеңес берудегі жеке кеңес беру рөлдерімен қатар.

Біздің редакциялық саясатымыз туралы біліңіз

Жаңадан бастаушыларға арналған глоссарий

Құбылмалылық

Құбылмалылық белгілі бір уақыт аралығындағы акциялар, облигациялар немесе криптовалюталар сияқты қаржы активінің бағасының немесе құнының өзгеру немесе ауытқу дәрежесін білдіреді. Жоғары құбылмалылық актив бағасының анағұрлым маңызды және жылдам баға ауытқуларын бастан кешіретінін көрсетеді, ал төмен құбылмалылық салыстырмалы түрде тұрақты және біртіндеп баға қозғалысын болжайды.

Инвестор

Инвестор - бұл активке ақшаны оның құны болашақта жоғарылайды деп күтетін жеке тұлға. Актив кез келген нәрсе болуы мүмкін, соның ішінде облигация, облигация, өзара қор, үлестік капитал, алтын, күміс, биржалық қорлар (ETF) және жылжымайтын мүлік.

Криптовалюта

Криптовалюта – қауіпсіздік үшін криптографияға негізделген сандық немесе виртуалды валютаның түрі. Үкіметтер шығаратын дәстүрлі валюталардан (фиат валюталары) айырмашылығы, криптовалюта орталықтандырылмаған желілерде жұмыс істейді, әдетте блокчейн технологиясына негізделген.

Левередж

Форекс левереджі – трейдерлерге капиталдың салыстырмалы түрде аз мөлшерімен үлкен позицияларды басқаруға мүмкіндік беретін құрал, таңдалған левередж коэффициентіне негізделген әлеуетті пайда мен шығынды арттырады.

Bitcoin

Биткоин – орталықтандырылмаған цифрлық криптовалюта, оны 2009 жылы жасырын адам немесе Сатоши Накамото бүркеншік атын пайдаланып жасаған топ құрған. Ол блокчейн деп аталатын технологияда жұмыс істейді, ол компьютерлер желісі бойынша барлық транзакцияларды тіркейтін бөлінген кітап болып табылады.