1. Кіріспе
Traders Union MEME 20 Index (“TU MEME 20 Index”) жетекші мем-койндардың қоржынындағы өнімділікті өлшеуге арналған, бұл криптовалюта нарығындағы ең белсенді саудаланатын сегменттердің бірін көрсетеді.
Даму үдерісінде Traders Union нарықтық капиталдандыруы бойынша алғашқы 1000 криптовалюта қатарына кіретін 100-ден астам мемкойнды талдады.
Талдау көрсеткендей, көптеген мемкойндар жоғары құбылмалылықты, тұрақсыз өтімділік жағдайларын және қысқа нарықтық өмірлік циклдерді көрсетеді.
Әртүрлі индекс конфигурацияларын сынау көрсеткендей, өте шағын қоржын бірнеше жетекші токендерге тәуекелді шоғырландырады, ал кеңірек индекс төмен өтімді активтердің көп санын қосып, нарықтық шуды арттырады.
Ішкі талдау мен модельдеуден кейін, нарықтағы белсенділікті көрсететін, сонымен қатар жеткілікті өтімділік пен әртараптандыруды сақтайтын теңгерімді тәсіл ретінде 20 мемкоиннен тұратын қоржын таңдалды.
Осылайша, TU MEME 20 Index мемекоин нарығының толық ауқымын емес, таңдалған сегментін ғана қадағалайды.
2. Индекстің мақсаты
TU MEME 20 Index криптовалюта нарығындағы мемкойн секторына арналған анықтамалық эталон ретінде жасалған.
Индекс келесі мақсаттарды көздейді:
- ең белсенді саудаланатын мемкойндардың көрсеткішін көрсету
- мемкоин нарығындағы үрдістерді бақылау үшін құрылымдалған эталон ұсыну
- қауымдастық басқаратын цифрлық активтердің баға динамикасын көрсету
- кез келген бір токенге тәуелділікті әртараптандырылған құрам арқылы азайту
Индекс талдамалық эталон болып табылады және инвестициялық өнім болып табылмайды.
3. Индекс деректері мен жарияланымы
3.1 Дереккөздер
TU MEME 20 Index есептеуі Traders Union бақылайтын тексерілген ашық дереккөздерден алынған жиынтық нарықтық деректер негізінде жүргізіледі.
Нарық деректері бірнеше тексерілген баға жеткізушілерінен және өтімділігі сүзілген биржалардан ішкі біріктіру жүйесі арқылы алынады.
3.2 Баға белгілеу негіздемесі
Барлық құрамдас бағалар USD-пен белгіленген нарықтық бағаларға негізделген.
Индекс өзі индекс ұпайларымен көрсетіледі.
3.3 Индекстің жариялануы және уақыты
- Индекс мәндері әр бес минут сайын ең соңғы қолжетімді баға деректері негізінде жаңартылып отырады.
- Ресми күнделікті жабылу мәндері 00:00 UTC уақытында қолжетімді баға деректері негізінде анықталады.
Traders Union индекс есептеулерінің сенімділігі мен үздіксіздігін қамтамасыз ету үшін қажет болған жағдайда деректер жеткізушілерін немесе агрегаттау рәсімдерін жаңарту құқығын өзіне қалдырады.
4. Индекс құрастыру
4.1 Іріктеу үшін жарамды активтер
TU MEME 20 Index негізінен нарықтық капитализация бойынша рейтингке сүйене отырып таңдалған 20 мемкойннан тұрады, іріктеу талаптарына сәйкес сүзгіден өтеді.
Келесі актив санаттары шығарылып тасталады:
- фиаттық валюталарға немесе резервтік активтерге байланған стейблкоиндер
- басқа крипто активтерін білдіретін оралған немесе туынды токендер
- өтө төмен өтімділігі немесе сауда белсенділігі өте аз токендер
- негізгі нарық көздерінде сенімді баға деректері жоқ активтер
Іріктеу жарамдылығын Traders Union Index Committee бағалап, мақұлдайды.
4.2 Таңдау негіздемесі
Мемкоин секторы көптеген токендерді қамтиды, олардың көпшілігі тұрақсыз өтімділікке немесе шектеулі сауда белсенділігіне ие.
Өте үлкен индекс төмен сапалы активтерді енгізіп, құбылмалылықтың шуды арттырады.
Өте шағын қоржын бірнеше басым токендерге шоғырланған тәуекелді арттырады.
20 құрамдас бөлікті таңдау келесіге қол жеткізуге мүмкіндік береді:
- мемкойн секторының көрінісі
- жеткілікті өтімділік тереңдігі
- белсенді нарықтық қатысу
- басқарылатын индекс басқаруы
4.3 Салмақтау әдісі
TU MEME 20 Index нарықтық капитализацияға негізделген нарықтық капитализациялық өлшемді эталон ретінде есептеледі.
Әрбір құрамдас бөліктің салмағы келесі арқылы анықталады:
- актив бағасы
- айналыстағы ұсыныс
Ішкі шектеу ережелері ең ірі мем-койндарға шамадан тыс шоғырлануды болдырмау үшін қолданылуы мүмкін.
5. Индекс есебін шығару
5.1 Есептеу формуласы
Индекс деңгейі t уақытында келесі түрде есептеледі:
Мұнда:
- Pi,t — актив i-дің t уақытындағы бағасы (USD-мен көрсетілген)
- Qi,t — актив i-дің t уақытындағы айналымдағы ұсынысы
- Dt — Индекс үздіксіздігін сақтау үшін қолданылатын индекс бөлгіші
5.2 Индекс Base деңгейі
Индекс Base деңгейі ресми Base күні – 2026 жылғы 1 наурыз, 00:00 UTC уақытында Traders Union белгілегендей 100-ге тең етіп орнатылған.
Дивизор индекс деңгейінің өзгерістері құрылымдық түзетулерге емес, нарықтағы көрсеткіштерге сәйкес болуын қамтамасыз етеді.
6. Дивизорды түзету
Дивизор келесі жағдайларда түзетілуі мүмкін:
- ай сайын қайта теңгеру
- құрамдас бөліктерді қосу немесе алып тастау
- айналымдағы ұсыныстың елеулі түзетулері
- ерекше құрылымдық оқиғалар
- нарықтағы елеулі бұзылулар
Дивизорды түзету тарихи индекс мәндерінің үздіксіздігі мен салыстырмалылығын қамтамасыз етеді.
7. Қайта теңгерімдеу саясаты
7.1 Ай сайынғы шолу процесі
TU MEME 20 Index ай сайын қайта қаралып, теңгеріледі, бұл әр айдың бірінші күнінде 00:00 UTC-ден бастап күшіне енеді.
7.2 Іріктеу талаптарын бағалау
Ребаланс жасау туралы шешімдер тек нарықтық капитализация рейтингінің негізінде қабылданбайды.
Негізгі белгі ретінде капиталдандырудағы өзгерістер қолданылса да, Traders Union Index Committee активтің жарамдылығын және нарықтың тұтастығын бағалау үшін қосымша критерийлерді де қарастырады.
Бұл критерийлерге мыналар жатады:
- негізгі биржалардағы тұрақты сауда өтімділігі
- нарықтық капитализацияға қатысты жеткілікті сауда көлемі
- тапсырыстар кітабының тереңдігі мен тұрақтылығы
- деректер көздері бойынша баға сәйкестігі
- операциялық қолжетімділік және сауданың ұзақ уақытқа тоқтатылмауы
- құрылымдық немесе реттеушілік тәуекелдерді бағалау
7.3 Резервтік кандидаттар тізімі
Белсенді 20 құрамдасқа қосымша, Комитет ішкі резервтік тізімде талаптарға сай мемкойндарды ұстайды.
Бұл кандидаттар үнемі бақылауда болады және егер олар индекс талаптарына жақсырақ сәйкес келсе, жоспарлы қайта теңгерімдеу кезінде қолданыстағы құрамдастарды алмастыруы мүмкін.
7.4 Ерекше қайта теңгерімдеу
Жоспарланған ай сайынғы шолулар арасында Индекс құрамы өзгеріссіз қалады.
Жоспарланған ай сайынғы қайта қараулар арасында Индекс құрамы өзгеріссіз қалады. Кестеден тыс қайта теңгерімдеу тек ерекше жағдайларда жүзеге асырылуы мүмкін, оған делистингтер, сауданың ұзақ уақытқа тоқтатылуы, өтімділіктің күрт нашарлауы немесе құрамдас бөліктің жарамдылығына әсер ететін құрылымдық өзгерістер жатады.
- токендерді тізімнен шығару
- ұзаққа созылған сауда тоқтатулары
- өткір өтімділіктің нашарлауы
- құрамдастың жарамдылығына әсер ететін құрылымдық өзгерістер
8. Артқа сынақтан өткізілген өнімділік
Ресми іске қосу күнінен бұрынғы индекс деңгейлері әдістемеге сәйкес тарихи нарықтық деректерді пайдалана отырып, кері есептелуі мүмкін.
Артқа сынақтан өткізілген нәтижелер тек талдау мақсатында ұсынылады және нақты тарихи көрсеткіштерді көрсетпейді.
9. Басқару және қадағалау
9.1 Индекс комитетінің міндеттері
TU MEME 20 Index Traders Union басқарады және Traders Union Index Committee қадағалайды.
Комитет келесі міндеттерге жауапты:
- индекстің тұтастығын бақылау
- Сәйкестік критерийлерін қарастыру
- өтімділік пен ашықтық талаптарын қадағалау
- резервтік кандидаттар тізімін сақтау
- қайта теңгерімдеу шешімдерін мақұлдау
- ерекше оқиғаларды шешу
- әдістемені қажет болған жағдайда қайта қарау және жаңарту
9.2 Әдістемені қайта қарау және жаңарту
Әдістеме нарық стандарттарының өзгеруіне сәйкес болуын қамтамасыз ету үшін мерзімді түрде қайта қаралады.
Материалдық өзгерістер туралы жұртшылыққа Traders Union арналары арқылы хабарланады.
10. Мемкойн нарығындағы тәуекелдер
Мем-койндер криптовалюта нарығының жоғары алыпсатарлық сегментін білдіреді.
Олардың бағалары көбінесе дәстүрлі іргелі факторларға емес, қауымдастық белсенділігіне, әлеуметтік желілердегі үрдістерге және нарықтық көңіл-күйге байланысты өзгереді.
Мем-койндердің жалпы сипаттамаларына мыналар кіруі мүмкін:
- жоғары баға құбылмалылығы
- нарықтағы танымалдылықтың жылдам өзгерістері
- жобаның шектеулі ашықтығы
- онлайн қауымдастықтарға қатты тәуелділік
Дегенмен, TU MEME 20 Index құрамына белсенді саудаланатын мем-койндар кірсе де, бұл активтер табиғаты бойынша жоғары тәуекелді және алыпсатарлық болып қала береді.
11. Тәуекелдер мен шектеулер
Сандық активтер нарығы табиғаты бойынша құбылмалы және құрылымдық өзгерістерге тез ұшырайды.
TU MEME 20 Index келесі тәуекелдерге ұшырайды, бірақ олармен шектелмейді:
- шектен тыс баға құбылмалылығы
- өтімділіктің бөлшектенуі
- биржелерге немесе деректер провайдерлеріне әсер ететін киберқауіпсіздік оқиғалары
- реттеуші өзгерістер
- үшінші тараптың нарықтық деректеріне байланысты операциялық тәуекелдер
Күтпеген оқиғалар индекс мінез-құлқына немесе нарықтық көрсеткіштерге әсер етуі мүмкін.
12. Жауапкершіліктен бас тарту, зияткерлік меншік және жауапкершілікті шектеу
TU MEME 20 Index Traders Union тарапынан тек ақпараттық, талдамалық және бенчмаркинг мақсаттарында әзірленіп, басқарылатын индекс болып табылады.
Индекс қаржылық кеңес, инвестициялық ұсыныс немесе қандай да бір цифрлық активті сатып алуға не сатуға шақыру болып табылмайды.
Өткен нәтижелер, оның ішінде кері тестіленген нәтижелер, болашақ нәтижелерге кепілдік бермейді.
Барлық әдістемелік ережелер, индекс есептеулері, атаулау конвенциялары, деректерді жинақтау әдістері және TU MEME 20 Index қатысты құжаттамалар Traders Union зияткерлік меншігі болып табылады.
Traders Union тарапынан алдын ала жазбаша келісімсіз Индексті немесе оның әдістемесін рұқсатсыз көшіру, қайта тарату, коммерциялық лицензиялау немесе туынды мақсатта пайдалану тыйым салынады.
Индекс үшінші тараптың нарықтық дереккөздеріне сүйенеді. Traders Union ішкі тексеру рәсімдерін қолданғанымен, индекс есептеулерінің дәлдігіне, толықтығына немесе үздіксіз қолжетімділігіне ешқандай кепілдік бермейді.
Қолданыстағы заңнамада рұқсат етілген ең жоғары шекте, Traders Union және оның еншілес ұйымдары Индексті пайдалану немесе оған сүйену нәтижесінде туындаған кез келген залал үшін жауапты болмайды.
Индекс “қалай бар болса, солай” негізінде ұсынылады.
