Исламда левередждік сауданы пайдалана аласыз ба?

Редакциялық ескертпе: Біз қатаң редакциялық стандарттарды ұстансақ та, бұл жазба біздің серіктестеріміздің өнімдеріне сілтемелерді қамтуы мүмкін. Біз қалай табыс табатынымыз туралы түсініктеме осында. Бұл веб-беттегі деректер мен ақпараттар біздің жауапкершіліктен бас тарту туралы ескертпемізге сәйкес инвестициялық кеңес болып саналмайды.

Islamic ғалымдарының маржа саудасы туралы пікірлері әртүрлі. Кейбіреулер оны пайызсыз (Riba) және тәуекелдер әділ бөлінген жағдайда рұқсат етілген деп санайды, ал басқалары белгісіздік пен алыпсатарлықтың жоғары деңгейіне байланысты тыйым салынған деп санайды (Гхарар және Мейзер). Трейдерлерге негізделген шешім қабылдау үшін Islamic қаржы сарапшыларымен кеңесу ұсынылады.

Маржа саудасы – трейдер сауда көлемін ұлғайту үшін брокерден қарыз алатын левереджді сауда түрі. Сауда-саттықтың бұл түрі жоғары пайда алуға мүмкіндік береді, бірақ сонымен бірге жоғары тәуекелдерді де қамтиды. Исламда маржа саудасына рұқсат етілген (halal) немесе тыйым салынған (haram) мәселесі көп пікірталас тудырады. Бұл сұрақ исламдағы бірнеше негізгі қаржылық қағидаларды қозғайды. Бұл мақалада біз мұсылман болсаңыз, левередж арқылы сауда жасай аласыз ба және қандай опциялар бар екенін қарастырамыз.

Исламда маржа саудасын пайдалана аласыз ба?

Маржа саудасы тек өз қаражатыңыздан гөрі үлкен сауда жасау үшін брокерден қарыз алуды қамтиды. Islamic негізгі сенімдеріне сәйкес, риба деп аталатын пайыздың кез келген түріне тыйым салынады, өйткені ол әділетсіз пайда болып саналады. Маржа саудасы көбінесе қарызға алынған ақшаның пайызын төлеумен байланысты болғандықтан, ол Исламда haram немесе тыйым салынған деп саналады.

Маржа саудасы сонымен қатар жоғары тәуекелдермен және белгісіздікпен бірге келеді, бұл оны құмар ойындар сияқты етіп көрсетуі мүмкін. Исламда құмар ойындарға тыйым салынған, өйткені ол шығынға әкелетін қажетсіз тәуекелдерді қамтиды. Гарар немесе белгісіздік сауда нәтижесіне байланысты тәуекелді білдіреді. Маржа саудасы көбінесе белгісіздікпен байланысты болғандықтан, оны Islamic тұрғыдан проблемалық деп санауға болады.

Маржа саудасының халалдығының дәлелдері

Маржа саудасы деп аталатын қарыз ақшамен сауда жасау Islamic банкингінде жиі талқыланады. Көптеген адамдар оны қызығушылықпен және алыпсатарлықпен байланыстыруына байланысты тыйым салынған деп санағанымен, оны белгілі бір жағдайларда қолайлы деп санауға болатын дәлелдер бар.

Қызығушылықтың болмауы (Riba). Маржа саудасының рұқсат етілгендігін қолдайтын негізгі дәлелдердің бірі - барлық левередж операциялары пайыздарды қамтымайды. Кейбір брокерлер пайыздың орнына белгіленген ақы алатын Islamic шоттарды ұсынады, бұл мұсылмандарға рибаға тыйым салуды бұзбай маржа саудасымен айналысуға мүмкіндік береді.
Тәуекелді бөлісу. Маржа саудасының жақтаушылары оның брокер де, трейдер де тәуекелдерді бөлісетін серіктестік ретінде жұмыс істей алатынын айтады. Бұл орнату белгіленген пайыздық төлемдерден гөрі ортақ тәуекелге баса назар аударатын Islamic қаржыландыру принциптеріне сәйкес келеді.
halal активтерді пайдалану. Алыпсатарлық немесе құмар ойындарды қамтымайтын белгілі бір валюталар немесе тауарлар сияқты halal активтерді қамтитын болса, маржа саудасы рұқсат етілген деп саналады. Сауда-саттықтағы активтердің сипаты мәміленің рұқсат етілгендігін mining үшін маңызды болып табылады.
Левереджді жауапкершілікпен пайдалану. Левереджді алыпсатарлық әрекеттер үшін емес, сауда тиімділігін арттыру үшін жауапкершілікпен қолдануға болады деп ұсынылады. Трейдерлер минималды левереджді пайдалануды таңдай алады және олардың сауда тәжірибесі Islamic құндылықтарына сәйкес келуін қамтамасыз ету үшін тәуекелдерді басқарудың қатаң стратегияларын қолдана алады.
Ғылыми мақұлдау. Кейбір Islamic қаржы ғалымдары мен институттары маржа саудасы белгілі бір шектеулер мен этикалық нұсқаулар шеңберінде жүргізілсе, оны мақұлдады. Мысалы, әділет мүфтиі Тақи Усмани маржалық сауданы ақылмен және этикалық тұрғыдан пайдаланған жағдайда рұқсат етілетінін айтты.

Маржа саудасының халалдығына қарсы дәлелдер

Сауда көлемін ұлғайту үшін қарыз қаражатын тартуды көздейтін маржа саудасы Islamic қаржыландырудағы даулы тақырып болып табылады. Көптеген ғалымдар оның haram деп саналуының бірнеше негізгі себептерін келтіре отырып, оның рұқсат етілгендігіне қарсы пікір айтады.

Пайыздық төлемдер. Көбісі маржа саудасына қарсы пікір айтады, өйткені ол жиі пайыздық төлемдерді қамтиды. Трейдерлер ақшаны қарызға алған кезде, олар әдетте оған пайыз төлеуі керек. Бұл Исламда үлкен мәселе, өйткені пайыз табу немесе төлеу әділетсіз болып саналады және рұқсат етілмейді.
Жоғары тәуекел және құмар ойындарға ұқсас әрекеттер. Маржа саудасы адамдарға өз ақшасымен мүмкін болатын тәуекелдерден әлдеқайда үлкен тәуекелдерді қабылдауға мүмкіндік береді. Бұл исламда қабылданбайтын құмар ойынына ұқсас жағдайға әкелуі мүмкін. Бұл сауда-саттыққа қатысты белгісіздік қажетсіз тәуекелдерді болдырмаудың Islamic қағидасына қайшы келеді.
Активтерге иелік етпеу. Маржа саудасымен трейдерлер көбінесе сауда жасайтын активтерге иелік етпейді. Бұл барлық транзакцияларға нақты, материалдық активтерді қатыстыруды жөн көретін Исламда проблемалық мәселе. Сізде жоқ нәрсені саудалау алыпсатарлық болып саналады және әдетте рұқсат етілмейді.
Несиелерді басқа кірістермен араластыру. Брокерлер көбінесе қосымша комиссиялар немесе комиссиялар алуды күтумен трейдерлерге несие береді. Исламда несиені сатумен немесе басқа жеңілдіктермен араластыруға болмайды, өйткені бұл несиенің өзінен пайда табу сияқты. Бұл несиелер несие беруші үшін пайдасыз болуы керек деген идеяға қайшы келеді.
Қаржылық қиындықтар және этикалық мәселелер. Сыншылар маржа саудасы қаржылық мәселелер мен этикалық мәселелерге әкелуі мүмкін деп санайды. Бұл адамдарды тым көп қарыз алуға және тәуекелді ставкаларды қабылдауға шақырады, бұл нарықтарды тұрақсыздандыруы мүмкін. Бұл сондай-ақ Islamic қаржыландыруда тыйым салынған нарықтық манипуляция сияқты этикалық емес әрекеттерге әкелуі мүмкін.

Ислам ғұламаларының пікірлеріндегі қайшылықтар

Islamic ғалымдарының маржа саудасының рұқсат етілгендігі туралы пікірлері әртүрлі. Және бұл айтарлықтай түзетулер енгізеді, өйткені әрбір ғалымның пікірі белгілі бір трейдердің маржа саудасымен айналысу туралы шешіміне айтарлықтай әсер етуі мүмкін.

Осылайша, мүфти Тақи Усмани белгілі бір ережелерді сақтай отырып, маржа саудасын жүргізу мүмкіндігін береді, мысалы, қызығушылықтың болмауы (Riba) және трейдер мен брокер арасындағы тәуекелдерді бөлісу. Усмани егер Sharia барлық қағидалары сақталса, мұндай саудаға рұқсат (halal) болатынын айтады.

Екінші жағынан, мүфти Ибрахим Десаи сияқты ғалымдар маржа саудасына үзілді-кесілді қарсы болып, оның исламда тыйым салынған белгісіздік (Ғарар) және алыпсатарлық элементтерін қамтитынын алға тартады. Десай жоғары тәуекелдер мен айтарлықтай шығынға ұшырау мүмкіндігі бұл тәжірибені Islamic ұстанымдар тұрғысынан қабылдамайтынын атап өтеді.

Демек, Islamic ғалымдары арасында бұл тақырыптағы түсіндірмелердің алуан түрлілігі әрбір саудагердің өзі шешім қабылдауы керек дегенді білдіреді. Маржа саудасымен айналысу туралы шешім қабылдамас бұрын, әртүрлі көзқарастарды мұқият зерттеп, құрметті Islamic дінбасыларымен кеңесу керек.

haram (тыйым салынған) маржа саудасының тәуекелдерін қалай азайтуға болады?

Islamic қаржыландырудағы haram (тыйым салынған) маржа саудасының тәуекелдерін азайту этикалық және Sharia сәйкес инвестициялық принциптерді ұстануды қамтиды. Міне, кейбір қадамдарды қарастыру керек:

Пайызға негізделген транзакциялардан аулақ болыңыз. Маржа саудасы көбінесе исламда тыйым салынған пайызды (риба) төлеуді немесе алуды қамтитындықтан, мұндай мәмілелерден толығымен аулақ болу өте маңызды.
Islamic сауда шоттарын пайдаланыңыз. Кейбір брокерлер пайыздық төлемдерді алып тастау және барлық транзакциялардың Islamic заңдарына сәйкестігін қамтамасыз ету арқылы Sharia талаптарына сай етіп жасалған Islamic сауда шоттарын ұсынады.
halal саудамен айналысыңыз. Алкоголь, құмар ойындар немесе шошқа етін өндіру сияқты тыйым салынған әрекеттермен айналыспайтын компаниялардың акциялары сияқты рұқсат етілген (halal) активтер мен қаржылық өнімдерді сатуға назар аударыңыз.
Шамадан тыс тәуекелден аулақ болыңыз. Маржа саудасы шығындарды күшейтетін қарыз қаражатын пайдалануды қамтиды. Тәуекелділігі жоғары сауда-саттыққа ұшырауды азайту және шамадан тыс левереджді болдырмау Islamic алыпсатарлық және шамадан тыс тәуекелді әрекеттерден аулақ болу принципіне сәйкес келеді (gharar).
Этикалық баламаларды іздеңіз. Кәдімгі маржа саудасының орнына үлестік қатысу (мысалы, Мудараба және Мушарака сияқты пайданы бөлісу келісімдері) сияқты Islamic қаржыландыру принциптеріне көбірек сәйкес келетін баламалы инвестицияларды қарастырыңыз.
Sharia кеңесшісінен кеңес алыңыз. Сауда-саттықтың кез келген түрімен айналыспас бұрын, белгілі бір сауда стратегиясы Islamic қағидаларына сәйкес келетін-келмейтіні туралы нұсқаулық бере алатын Sharia білімді кеңесшімен немесе ғалыммен кеңескен жөн.

Біз пайызсыз маржа саудасына мүмкіндік беретін бірнеше сенімді брокерлерді таңдадық (олар Islamic account ұсынады). Брокерді таңдаудағы негізгі критерийлер төмен комиссиялық сыйақы, нарықтардың кең ауқымына қол жеткізу, платформаның ыңғайлылығы, аналитикалық құралдардың сапасы, сондай-ақ компанияның беделі мен сенімділігі болып табылады.

Ислам шоты бар ең жақсы брокерлер
	Мин. депозит, $	Макс. левередж	Мин. спред EUR/USD, пипсы	Макс. спред EUR/USD, пипсы	Есептік жазба ашыңыз
OANDA		1:200	0,1	0,5	ШОТ АШУ Сіздің капиталыңызға қауіп төніп тұр.
RoboForex	10	1:2000	0,5	2	ШОТ АШУ Капиталыңыз қауіпе.
VT Markets	100	1:500	0,4	1,2	ШОТ АШУ Капиталыңыз қауіпте.
Vantage Markets	50	1:2000	0,3	1,4	ШОТ АШУ Капиталыңыз тәуекел астында.
Fusion Markets	1	1:500	0,1	0,4	ШОТ АШУ Капиталыңыз қауіпте.

Мұсылман трейдерлері Islamic брокерлік шоттарды ұсынатын брокерлерді іздеуі керек

Маржа саудасы өзінің танымалдылығына қарамастан, шариғат тұрғысынан көптеген сұрақтар тудырады. Сондықтан, мұсылман трейдерлері пайызсыз Islamic брокерлік шоттарды пайдалануды қамтитын сауда әдістерін іздеуі керек.

Islamic принциптерге берік трейдерлер sukuk (Islamic облигациялар) немесе Мушарака (серіктестік инвестициялар) сияқты балама құралдарды қарастыруы керек. Олар шариғат нормаларын бұзбай табыс табуға мүмкіндік береді. Бұл құралдарды пайдалану тек қаржылық тұрақтылықты ғана емес, сонымен қатар исламның этикалық стандарттарына сәйкестікті де қамтамасыз ете алады. Сондай-ақ тәуекелдерді азайту және капиталдың тұрақты өсуін қамтамасыз ету үшін ұзақ мерзімді жоспарлаудың және портфельді әртараптандырудың маңыздылығын есте сақтаңыз.

Білікті Islamic қаржылық кеңесшілерден кеңес алу да пайдалы болады. Олар тәуекелдерді бағалауға, инвестициялық стратегияларды әзірлеуге және Islamic қағидаттарына сәйкес келетін қаржылық өнімдерді таңдауға көмектеседі.

Қорытынды

Шариғат бойынша маржа саудасына рұқсат етілген бе деген сұрақ күрделі болып қала береді және мұқият қарастыруды қажет етеді. Түрлі Islamic ғұламалары Islamic қаржы принциптерін түсіндірудің әртүрлілігін көрсететін қарама-қайшы пікірлерін білдірді. Кейбір ғалымдар белгілі бір шарттарда маржа саудасына рұқсат береді, мысалы, пайызсыз және әділ тәуекелді бөлісу.

Басқалары, керісінше, белгісіздік пен болжамның жоғарылығына байланысты оны haram деп санайды. Мұсылман трейдерлері үшін беделді Islamic қаржы сарапшыларымен кеңесіп, шариғат қағидаттарына сәйкес келетін инвестициялық стратегияларды таңдау маңызды. Инвестициялаудағы этикалық және жауапты көзқарас, сондай-ақ halal қаржы құралдарын пайдалану трейдерлерге өз капиталын діни талаптарға сай табысты басқаруға көмектеседі.

Жиі қойылатын сұрақтар

Сауда әрекеттерінің шариғат талаптарына сай болуын қамтамасыз ету үшін қандай қадамдар жасауға болады?

Шариғат талаптарының сақталуын қамтамасыз ету үшін трейдерлерге Islamic брокерлік шоттарды пайызсыз пайдалануға, halal инвестиция құралдарын таңдауға және тәуекелдерді бағалау және стратегияларды әзірлеу үшін Islamic қаржы сарапшыларымен кеңесу ұсынылады.

Қаржы өнімдерінің halal сипатын бағалаудың қандай тәсілдері бар?

Қаржы өнімдерінің halal сипатын бағалау риба (пайыз), gharar (белгісіздік) және майзердің (құмар ойыны) жоқтығын тексеруді қамтиды. Бұл сонымен қатар нақты активтермен қамтамасыз етілген және Islamic ғалымдары мен қаржылық кеңесшілер мақұлдаған өнімдерді пайдалануды қамтиды.

Маржа саудасы үшін Islamic брокерді таңдағанда қандай факторларды ескеру керек?

Брокерді таңдаған кезде пайызсыз Islamic account болуын, мерзімдердің ашықтығын, комиссиялардың мөлшерін және брокердің беделін ескеру маңызды. Сондай-ақ брокердің шариғат қағидаттарына сай қызмет көрсететініне көз жеткізіңіз.

Мұсылман трейдерлері үшін ұзақ мерзімді инвестициялаудың қандай пайдасы бар?

Ұзақ мерзімді инвестициялау мұсылман трейдерлеріне алыпсатарлықтан аулақ болуға және исламның этикалық принциптерін сақтай алатын инвестицияларға назар аударуға мүмкіндік береді. Ол сондай-ақ шариғатқа сәйкес капиталды жинақтауға және тұрақты өсуді сақтауға көмектеседі.

Мақала бойынша жұмыс жасаған топ

Олег Ткаченко – жүйелі маңызды банктермен, инвестициялық компаниялармен және аналитикалық платформалармен жұмыс істеуде 14 жылдан астам тәжірибесі бар экономикалық талдаушы және тәуекел менеджері. Ол 2018 жылдан бері Сауда-саттық одағының талдаушысы. Оның негізгі мамандықтары – Форекс, қор, тауар және криптовалюта нарықтарындағы баға үрдістерін талдау және болжау, сондай-ақ сауда стратегиялары мен тәуекелдерді басқарудың жеке жүйелерін әзірлеу. Ол сондай-ақ стандартты емес инвестициялық нарықтарды талдайды және сауда психологиясын зерттейді.

Сонымен қатар, Олег Украина Ұлттық журналистер одағының мүшесі болды (мүшелік билеті №4575, халықаралық куәлік UKR4494).

Біздің редакциялық саясатымыз туралы біліңіз

Сауда

Сауда нарықтық бағаның ауытқуынан пайда табу мақсатында акциялар, валюталар немесе тауарлар сияқты қаржылық активтерді сатып алу және сату әрекетін қамтиды. Трейдерлер негізделген шешімдер қабылдау және қаржы нарықтарында табысқа жету мүмкіндіктерін оңтайландыру үшін әртүрлі стратегияларды, талдау әдістерін және тәуекелдерді басқару тәжірибесін пайдаланады.

Брокер

Брокер – қаржы нарығында сауда-саттықты жүзеге асыру кезінде делдал қызметін атқаратын заңды немесе жеке тұлға. Жеке инвесторлар брокерсіз сауда жасай алмайды, өйткені биржаларда тек брокерлер ғана сауда жасай алады.

CFD

CFD – инвестор/трейдер мен сатушы арасындағы келісім-шарт, ол трейдер активтің ағымдағы құны мен оның сатушыға келісім-шарт жасау кезіндегі құны арасындағы баға айырмасын төлеуі қажет екенін көрсетеді.

Левередж

Форекс левереджі – трейдерлерге капиталдың салыстырмалы түрде аз мөлшерімен үлкен позицияларды басқаруға мүмкіндік беретін құрал, таңдалған левередж коэффициентіне негізделген әлеуетті пайда мен шығынды арттырады.

50% дейін депозиттік бонус – сауда капиталыңызды арттырыңыз. 1000+ құрал – форекс, индекстер, акциялар және ETF саудасы. Төрт реттеушімен лицензияланған – сенімді бақылаумен қауіпсіз сауда жасаңыз. Бәсекелестік жағдайлар – 0,1 пиптен бастап спрэд және 1:500 левередж.

Үздік 5 брокер