Алтын инфляцияны жеңе ала ма?

Жаһандық инфляция қалыпты жағдай. Барлығы дерлік оның осында қалуға болатынын мойындады. Ақшаның тез құнсыздануы сатып алу қабілетіне айтарлықтай әсер етіп, адамдарды құнын жоғалтпау үшін белсенді түрде жұмсауға мәжбүр етеді. Ал бұл бағаны одан сайын өсіреді. Тұтынушылыққа жол бермеу үшін көптеген инвесторлар өздерінің жинақтарын қорғау жолдарын іздейді. Бұл үшін танымал құралдардың бірі - тарихта инфляциядан қорғайтын сенімді құрал болып саналатын алтын.

Инфляциядан қорғаудың «алтын» принциптері

Алтын нүкте / АҚШ доллары

Ғасырлар бойы алтын жинақтау және айырбастау құралы ретінде пайдаланылды. Көп мөлшерде басып шығаруға болатын қағаз валюталардан айырмашылығы, алтын сирек және тұрақты болғандықтан құнын сақтайды. Бұл оны экономикалық тұрақсыздық кезеңдерінде тартымды активке айналдырады. Оған қоса алтынның бірегей физикалық қасиеттері бар: ол коррозияға төзімді, жоғары тығыздыққа ие және жылу мен электр тогын жақсы өткізеді.

Дегенмен, алтынның негізгі құндылығы оның шектеулі қорында жатыр. Алтын инфляцияға ұшырамайды, өйткені оның жер бетіндегі мөлшері қатаң шектелген, ал жаңа қорларды өндіру айтарлықтай шығындар мен күш-жігерді қажет етеді.

Сондықтан экономикалық тұрақсыздық кезеңдерінде алтынға сұраныс үнемі өседі, өйткені инвесторлар қауіпсіз активтерді іздейді. Әрине, бұл оның бағасының өсуіне әкеледі. Жер шарындағы алтынның жеткізілімі шектеулі болғандықтан, бұл да оның құнын қолдайды. 2024 жылы алтынның тарихи рекордтық бағасына 30 қазанда жетті, ол кезде алтынның тройлық унциясының құны 2 787 долларға дейін көтерілді және металл бұл деңгейде тоқтап қалмайды.

Алтын құндылық қоймасы ретінде

Тарих көрсеткендей, алтын әрқашан жоғары инфляция кезеңінде өз құнын сақтап қалды. Мысалы, 1920 жылдардағы Германиядағы немесе 2000 жылдардағы Зимбабведегі гиперинфляция кезінде алтын ұлттық валюталардың құнсыздануынан қорғауды қамтамасыз етті. Бұл жағдайларда жергілікті валюталардың құны күрт төмендеді, ал алтын, керісінше, өзінің сатып алу қабілетін сақтап, адамдарға өз жинақтарын қорғауға мүмкіндік берді.

Чарльз Шваб пен Fidelity мәліметтері бойынша, алтын инфляцияның өсу кезеңінде жақсы кірісті көрсетті. Мысалы, АҚШ-та инфляция жоғары болған 1970 жылдары алтынның бағасы онжылдықтың басындағы унция үшін шамамен 35 доллардан 1980 жылға қарай бір унция үшін 800 доллардан астамға дейін өсті. Соңғы жылдары, COVID-19 пандемиясымен байланысты экономикалық тұрақсыздық кезінде алтын да айтарлықтай өсім көрсетті, қазан айында 2272,0 долларға жетті.

Алтынды акциялармен, облигациялармен және жылжымайтын мүлікпен салыстыру жоғары инфляциялық ортада алтынның бұл активтерден жиі асып түсетінін көрсетеді. Акциялар мен облигациялар валютаның құнсыздануына және сатып алу қабілетінің төмендеуіне байланысты құнын жоғалтуы мүмкін. Жылжымайтын мүлік экономикалық тұрақсыздық пен өзгеретін нарық конъюнктурасына байланысты да құнын жоғалтуы мүмкін. Алтын өз құнын сақтай отырып, тіпті қымбаттауы мүмкін, бұл инвесторлар үшін қауіпсіз баспана ретінде қызмет етеді.

Тарихи деректер мен эмпирикалық зерттеулер алтынның шынымен де жоғары инфляция жағдайында құндылықтың сенімді қоймасы екенін растайды. Өз жинақтарын амортизациядан қорғауға ұмтылған инвесторлар көбінесе алтынға қауіпсіз және тұрақты актив ретінде жүгінеді.

Алтынмен инфляцияны қалай емдеуге болады

Алтынға инвестициялау әрқайсысының өзіндік сипаттамалары мен артықшылықтары бар бірнеше түрлі тәсілдерді ұсынады.

• Физикалық алтын. Инвестициялаудың ең дәстүрлі әдістерінің бірі - физикалық алтын сатып алу. Бұл алтын құймалар, монеталар немесе зергерлік бұйымдар түрінде болуы мүмкін. Физикалық алтын инвесторларға электрондық жүйелер мен қаржы институттарынан тәуелсіз активті иеленуге мүмкіндік береді.

• Алтын ETFs. Алтынмен байланысты биржалық қорлар (ETFs) – алтынның бағасын қадағалайтын және кәдімгі акциялар сияқты биржаларда сауда жасайтын қорлар. Алтын ETFs сатып алу инвесторларға металға физикалық иелік етпестен алтын нарығына шығуға мүмкіндік береді. Бұл сонымен қатар сақтау және қауіпсіздік туралы алаңдаушылықты болдырмайды.

• Алтын қорлары. Алтын mining және өңдеумен айналысатын компаниялардың акцияларына инвестиция салу да алтын бағасының өзгеруінен пайда алу мүмкіндігін береді. Алтын mining қорлары алтын бағасының көтерілу кезеңдерінде айтарлықтай кіріс көрсете алады, өйткені олардың операцияларының кірістілігі артады. Дегенмен, бұл компаниялар нарықтық тәуекелдерден басқа операциялық және басқарушылық тәуекелдерге де ұшырайды.

Алтынмен белсенді сауда жасау үшін сізге оны иелену міндетті емес. Сіз ETFs, акциялар, CFDs, фьючерстер, опциондар сияқты құралдарды пайдалана аласыз. Мұнда саудаға қол жеткізуді брокерлік компаниялар қамтамасыз етеді. Біз осындай бірнеше брокерлерді таңдадық. Брокерді таңдау кезіндегі негізгі критерийлер төмен комиссиялар, нарықтардың кең ауқымына қол жеткізу және т.б.

Алтынмен портфельді әртараптандыру

Алтынға инвестициялау портфельді әртараптандырудың маңызды элементі болуы мүмкін. Алтын көбінесе акциялар мен облигациялардан басқаша жұмыс істейді, бұл жалпы портфельдік тәуекелді азайтуға көмектеседі. Экономикалық белгісіздік пен нарықтық құбылмалылық жағдайында алтынның өсу үрдісі байқалады, бұл басқа активтердегі шығындардың орнын толтырады. Осылайша, алтын оның тұрақтылығын сақтай отырып, портфель үшін «сақтандыру» рөлін атқара алады.

Алтынға инвестициялаудың тәуекелдері мен пайдасы

Тәуекелдер:

• Бағаның құбылмалылығы. Алтынның бағасы айтарлықтай ауытқуларға ұшырайды. Дегенмен, бұл әдетте ұзақ уақыт бойы орын алады. Ол пайыздық мөлшерлеменің өзгеруі, саяси тұрақсыздық және жаһандық экономикалық оқиғалар сияқты әртүрлі факторларға байланысты айтарлықтай ауытқуы мүмкін.

• Табыс жоқ. Акциялар мен облигациялардан айырмашылығы, алтын тұрақты табыс әкелмейді. Ол дивидендтер немесе пайыздар төлемейді, бұл оны табысқа бағытталған инвесторлар үшін тартымды етеді.

Артықшылықтары:

• Инфляциядан қорғау. Алтынның басты артықшылықтарының бірі – инфляция жағдайында оның сатып алу қабілетін сақтай алуы. Тарихи тұрғыдан алғанда, алтын инвесторлардың капиталын қорғай отырып, жоғары инфляция кезеңдерінде бағаның өсуін көрсетті.

• Дағдарыс кезеңіндегі тұрақтылық. Алтын көбінесе экономикалық тұрақсыздық кезінде «қауіпсіз баспана» ретінде қарастырылады. Қаржы нарығында стресс болған кезде инвесторлар алтынға жиі жүгінеді, бұл оның бағасының өсуіне әкеледі. Мысалы, жаһандық қаржылық дағдарыс немесе саяси қақтығыстар кезінде алтынға сұраныс күрт өседі, бұл оның сенімді актив ретіндегі мәртебесін үнемі растайды.

Инфляция үшін алтынға балама

Алтын тарихта инфляцияға қарсы сенімді хеджирлеу ретінде қарастырылғанымен, ұқсас рөл атқара алатын басқа да активтер бар. Оларға жылжымайтын мүлік, тауарлар және криптовалюта кіреді. Бұл активтердің әрқайсысының өзіндік артықшылықтары мен кемшіліктері бар, оларды инфляциялық хеджирлеуді таңдау кезінде ескеру қажет.

• Жылжымайтын мүлік танымал хеджирлеу болып табылады, әсіресе инфляциялық ортада. Оның физикалық құндылығы бар және рента түрінде табыс әкеле алады. Тарихи тұрғыдан алғанда, жылжымайтын мүліктің құны үй бағасы мен жалдау ақысы өскен сайын инфляциямен бірге өседі.

• Мұнай, газ, металдар және ауылшаруашылық өнімдері сияқты тауарлар да инфляцияға қарсы хеджирлеу қызметін атқара алады. Тауар бағасы көбінесе инфляциямен бірге өседі, өйткені оларды өндіруге және өндіруге кететін шығындар өседі. Тауар инвестициялары фьючерстер, опциондар немесе тауарлық ETFs арқылы жасалуы мүмкін.

• Bitcoin және Ethereum сияқты криптовалюталар - бұл инфляцияға қарсы хеджирлеу ретінде қарастырылатын жаңа актив класы. Криптовалюталар өте құбылмалы болып табылады және қысқа уақыт аралығында айтарлықтай кірісті қамтамасыз ете алады. Кейбір инвесторлар оларды шектеулі жеткізілімге және орталықтандырылмаған табиғатқа байланысты цифрлық алтын ретінде көреді.

• Акциялар. Инфляциядан хеджирлеу стратегиясы ретінде акцияларға инвестициялау, егер сіз акциялар мен секторлардың дұрыс түрлерін таңдасаңыз (Жылжымайтын мүлікке инвестициялау тресттері (REITs), тауарға байланысты акциялар, қорғаныс акциялары) тиімді болуы мүмкін.

Алтынды тек ұзақ мерзімді инвестиция ретінде қарастырыңыз

Anastasiia Chabaniuk Автор, Traders Union-да қаржы сарапшысы

Алтынды капиталды инфляциядан қорғау стратегиясы ретінде қарастыру кезінде бірнеше негізгі факторларды ескеру қажет. Біріншіден, алтын дәстүрлі түрде экономикалық тұрақсыздық кезеңдерінде қауіпсіз баспана ретінде пайдаланылды, өйткені оның құны басқа активтер құлдыраған кезде өседі. Бұл алтынды бағаның өсуі жағдайында сатып алу қабілетін сақтаудың тиімді құралына айналдырады.

Дегенмен, алтынға инвестициялау кезінде оның ұзақ циклдерін білу керек. Алтын әрқашан қысқа мерзімді инфляциядан тиімді қорғай бермейді, бірақ алыпсатарлар мен маркет-мейкерлер нарықты манипуляциялау үшін белсенді түрде пайдаланады. Алтынның бағасы өзінің шыңынан айтарлықтай төмендеуі мүмкін және сіз активті ұзақ уақыт бойы табыссыз ұстайсыз.

Алайда ұзақ мерзімді перспективада алтын өз құнын сақтайды, бірақ ол басқа активтер жасай алатын дивидендтер немесе пайыздар сияқты тұрақты кіріс әкелмейді.

Сондықтан, тәуекелдерді азайту үшін мен алтынды тек ұзақ мерзімді инвестиция ретінде қарауды, сондай-ақ басқа қауіпсіз активтерді қосу арқылы портфельді әртараптандыруды ұсынамын. Мысалы, алтынды тұрақты акциялармен және облигациялармен біріктіру теңгерімді және инфляцияға төзімді портфельді қамтамасыз ете алады.

Алтынға инвестициялау туралы шешім қабылдағанда нарықтық үрдістерді ғана емес, сонымен қатар сіздің жеке қаржылық мақсаттарыңыз бен тәуекелдерге төзімділікті ескеру маңызды. Қаржылық кеңесшімен кеңесу алтынға оңтайлы инвестициялауды анықтауға және физикалық алтын, ETFs, алтын mining қорлары және т.б. болсын, дұрыс құралдарды таңдауға көмектеседі. Бұл кешенді тәсіл инфляция жағдайында капиталды барынша қорғауды қамтамасыз етеді.

Қорытынды

Қорытындылай келе, алтын экономикалық тұрақсыздық кезеңдерінде өз құнын сақтай отырып, инфляцияға қарсы дәлелденген хеджирлеу болып табылады. Алтынға инвестициялау тәуекелді азайтуға және жинақтарды сақтауға көмектесетін портфельді әртараптандыру стратегиясының бөлігі болуы мүмкін. Жетекші инвестициялық фирмалардың пікірінше, алтын инфляцияны хеджирлеуде маңызды рөл атқара береді. Алтынға деген сұраныс оның бағасын қолдай отырып, жоғары болып қалады деп күтілуде. Инфляция жоғары деңгейде сақталып отырған қазіргі экономикалық жағдайда, оның ішінде инвестициялық портфелдегі алтын ақшаның құнсыздануынан қорғанудың дана қадамы болып табылады.

Жиі қойылатын сұрақтар

Қатысты мақалалар

2025 жылғы үздік инвестициялық фирмалар

Максим Нечипоренко

19 сағат бұрын

Инвестицияның тақырыптық негіздері | Толық нұсқаулық

Олег Ткаченко

19 сағат бұрын

Ең жақсы алгоритмдік сауда курстары қаралды

Паршва Турахия

19 сағат бұрын

Ең көп сатылатын тауарлар: шолу және талдау 2025

Максим Нечипоренко

19 сағат бұрын

2025 жылы алтынды қайдан сатып алуға болады

Максим Нечипоренко

19 сағат бұрын

Мақала бойынша жұмыс жасаған топ

Максим Нечипоренко

Автор, Кәсіпкерлер одағының қаржы сарапшысы

Максим Нечипоренко 2023 жылдан бастап Кәсіпкерлер одағының мүшесі. Ол БАҚ-тағы кәсіби мансабын 2006 жылы бастады. Оның қаржы және инвестиция саласында тәжірибесі бар және оның қызығушылық саласы геоэкономиканың барлық аспектілерін қамтиды. Максим сауда, криптовалюталар және басқа да қаржы құралдары туралы өзекті ақпаратты ұсынады. Ол нарықтағы соңғы жаңалықтар мен трендтерден хабардар болу үшін өз білімін үнемі жаңартып отырады.

Біздің редакциялық саясатымыз туралы біліңіз

Жаңадан бастаушыларға арналған глоссарий

Сауда

Сауда нарықтық бағаның ауытқуынан пайда табу мақсатында акциялар, валюталар немесе тауарлар сияқты қаржылық активтерді сатып алу және сату әрекетін қамтиды. Трейдерлер негізделген шешімдер қабылдау және қаржы нарықтарында табысқа жету мүмкіндіктерін оңтайландыру үшін әртүрлі стратегияларды, талдау әдістерін және тәуекелдерді басқару тәжірибесін пайдаланады.

Криптовалюта

Криптовалюта – қауіпсіздік үшін криптографияға негізделген сандық немесе виртуалды валютаның түрі. Үкіметтер шығаратын дәстүрлі валюталардан (фиат валюталары) айырмашылығы, криптовалюта орталықтандырылмаған желілерде жұмыс істейді, әдетте блокчейн технологиясына негізделген.

Брокер

Брокер – қаржы нарығында сауда-саттықты жүзеге асыру кезінде делдал қызметін атқаратын заңды немесе жеке тұлға. Жеке инвесторлар брокерсіз сауда жасай алмайды, өйткені биржаларда тек брокерлер ғана сауда жасай алады.

Ethereum

Ethereum – орталықтандырылмаған блокчейн платформасы және криптовалюта, оны 2013 жылдың соңында Виталик Бутерин ұсынған және әзірлеу 2014 жылдың басында басталды. Ол орталықтандырылмаған қолданбаларды (DApps) және смарт келісімшарттарды жасауға арналған әмбебап платформа ретінде жасалған.

Bitcoin

Биткоин – орталықтандырылмаған цифрлық криптовалюта, оны 2009 жылы жасырын адам немесе Сатоши Накамото бүркеншік атын пайдаланып жасаған топ құрған. Ол блокчейн деп аталатын технологияда жұмыс істейді, ол компьютерлер желісі бойынша барлық транзакцияларды тіркейтін бөлінген кітап болып табылады.