Исламда фьючерс саудасы халал ма, харам ма?

Исламдық қаржыландыру пайыз алу (Риба) және шектен тыс белгісіздікпен айналысу (Ғарар) немесе құмар ойындар (Майсир) сияқты белгілі бір әрекеттерге тыйым салатын арнайы этикалық нұсқаулар мен діни заңдармен реттеледі. Фьючерстік саудабарған сайын танымал бола бастағандықтан, мұсылман трейдерлеріне ақпараттандырылған және сәйкес қаржылық шешімдер қабылдауға көмектесу үшін оның осы принциптермен үйлесімділігін зерттеу маңызды .

Фьючерс саудасы халал ма, харам ба?

Исламдық қаржыландыруда қызмет халал (рұқсат етілген) немесе харам (тыйым салынған) болып бөлінеді. Фьючерстік саудаға қатысты негізгі мәселе оның исламда тыйым салынған элементтерді қамтитын-болмайтындығына байланысты.

Халал және харам ұғымдары өмірдің әртүрлі салаларында, соның ішінде қаржыда рұқсат етілген және тыйым салынған нәрселерді сипаттайтын ислам фиқһында жатыр. Халал әрекеттер - бұл ислам заңдары бойынша рұқсат етілген, ал харам әрекеттерге қатаң тыйым салынған әрекеттер. Фьючерстік сауданың жіктелуі оның Риба (пайыз), Гарар (шамадан тыс белгісіздік) және Майсир (құмар ойыны) қатысы бар-жоғына байланысты.

• Риба (пайыз): Фьючерстік саудада спот бағасы мен фьючерстік баға арасындағы айырмашылық кейде пайыз ретінде қарастырылуы мүмкін. Исламда рибаға нақты түрде тыйым салынғандықтан, тәуекелсіз қайтаруға кепілдік беретін кез келген мәміле қиын болуы мүмкін. Құран Кәрімде: «Өсім жегендер, шайтанның тигізуімен жындылыққа түсірген адам сияқты тұрмайды» (Бақара сүресі, 275-аят) делінген.

• Гарар (шамадан тыс белгісіздік): фьючерстік келісім-шарттар көбінесе болашақ бағалар туралы жоғары дәрежедегі белгісіздік пен болжамды қамтиды, оны Гарар ретінде қарастыруға болады. Гарар. өз кезегінде шарт талаптарында белгісіздік пен екіұштылықты қамтиды. Пайғамбарымыз Мұхаммед (с.ғ.с.): «Жаныңда жоқты сатпаңдар» (Хадис, Сүнән Әбу Дауд). Көбінесе болашақ бағалар туралы алыпсатарлықпен байланысты фьючерстік келісімшарттарды шамадан тыс белгісіздік ретінде қарастыруға болады. Исламдық қаржыландыру Гарардан аулақ болу үшін транзакциялардың айқындылығы мен ашықтығын қамтамасыз етеді.

• Майсир (Құмар ойыны): Майсир Исламда тыйым салынған құмар ойындарға немесе бәс тігуге қатысты. Құран Кәрімде: «Ей, иман келтіргендер, расында, арақ ішу, құмар ойыны, тасты (құрбандық) Алладан басқаны өзгертеді, ал көріпкелдік жебелері – шайтанның ісін арамдау, одан аулақ болыңдар, сонда құтыласыңдар» деп ескертеді. Құран 5:90). Заңды бизнес мақсатынсыз жоғары деңгейдегі алыпсатарлықпен айналысатын фьючерстік сауда құмар ойындарға ұқсас болуы мүмкін.

Фьючерстік сауданың халал немесе харам ретінде жіктелуі қарапайым емес және көбінесе фьючерстік келісімшарттардың нақты шарттары мен шарттарына, сондай-ақ трейдерлердің ниеттеріне байланысты. Кейбір ғалымдар егер сауда хеджирлеу мақсатында жасалса және нақты активтерді қатыстырса, оны халал деп санауға болады деп санайды. Олар фьючерстік келісім-шарттар тәуекелді азайту және тұрақты экономикалық белсенділікті қамтамасыз ету үшін пайдаланылғанда, олар ислам қағидаттарына сәйкес келеді деп болжайды. Мысалы, аграрлық сектордағы шикізат бағасын қамтамасыз ету үшін фьючерстерді пайдалану фермерлерге кірістерін тиімдірек басқаруға көмектеседі.

Әртүрлі ғалымдардың пікірлері

Ислам ғалымдарының фьючерстік сауданың рұқсат етілгендігі туралы пікірлері әртүрлі. Ойлаудың бұл әртүрлілігі негізгі принциптерді түсінудің және білімді сарапшылардан кеңес алудың маңыздылығын көрсетеді.

Халал үшін дәлелдер

Мүфти Тақи Усмани мен шейх Юсуф әл-Карадауи сияқты кейбір ғалымдар белгілі бір шарттар орындалған жағдайда фьючерстік сауданың халал болуы мүмкін екенін айтады. Олар келісім-шарттың ниеті мен құрылымы шешуші мәнге ие екенін атап өтеді. Егер фьючерстік келісімшарттар алыпсатарлық емес, хеджирлеу мақсатында пайдаланылса және нақты, материалдық активтерді қамтыса, оларды рұқсат етілген деп санауға болады. Мүфти Тақи Усмани фьючерстер бағаны тұрақтандыру және ауыл шаруашылығы мен өнеркәсіп сияқты салалардағы тәуекелдерді басқару үшін пайдаланылғанда, олар заңды экономикалық мақсатқа қызмет етеді және ислам қағидаларына сәйкес келеді деп атап өтті. Сол сияқты, шейх Юсуф әл-Қарадауи фьючерстік келісім-шарттарды риба, ғарар және майсирден аулақ болып, оларды шариғат заңдарына сай етіп құрылымдауға болады деп санайды.

Харамға дәлелдер

Керісінше, шейх Мұхаммед әл-Салих әл-Усаймин және шейх Абдулла бин Бәйя сияқты ғалымдар фьючерстік сауданың алыпсатарлық сипатына байланысты харам екенін айтады. Олар көптеген фьючерстік транзакциялар негізгі активті нақты жеткізу ниетінсіз жоғары деңгейдегі белгісіздік пен алыпсатарлықты қамтитын таза пайда үшін жүргізілетінін атап көрсетеді. Бұл алыпсатарлық жағы исламда тыйым салынған майсир (құмар ойыны) ретінде қарастырылады.

Сонымен қатар, кейбір фьючерстік келісім-шарттар пайыздық төлемдерді қамтуы мүмкін, риба элементтерін енгізіп, оларды шариғат принциптеріне сәйкес келмеуі мүмкін. Шейх Мұхаммед әл-Салих әл-Усаймин сонымен қатар болашақ бағаларды болжаумен байланысты шамадан тыс белгісіздік (Гарар) бұл келісім-шарттарды проблемалы ететінін атап көрсетеді.

Осы әртүрлі пікірлерді ескере отырып, мұсылман саудагерлері үшін білімді ғалымдардан жеке кеңес алу өте маңызды.

Фьючерстік сауданы қалай халал ұстауға болады

Исламдық қаржыландыру принциптерін ұстану фьючерстік келісімшарттардың сипаты мен құрылымын мұқият қарастыруды талап етеді. Міне, сәйкестікті сақтау үшін практикалық қадамдар:

• Пайызға негізделген мәмілелерден аулақ болыңыз: фьючерстік келісім-шарттар ешқандай пайыздық нысанды (Риба) қамтымауы керек. Трейдерлер келісім-шарттарды ауыстыру немесе пайыздық левереджді пайдалану сияқты пайыздық төлемдердің болмауын қамтамасыз етуі керек.

• Нақты активтерді тарту: фьючерстік келісімшарттардың материалдық, нақты активтерге байланысты болуын қамтамасыз етіңіз. Бұл келісім-шарттарды экономикалық шындықпен сәйкестендіруге және таза алыпсатарлық операцияларды болдырмауға көмектеседі. Мысалы, ауылшаруашылық өнімдері, металдар немесе энергетикалық ресурстар сияқты тауарлармен фьючерстермен сауда жасау таза қаржылық туынды құралдарды сатуға қарағанда көбірек сәйкес болуы мүмкін.

• Шамадан тыс алыпсатарлықты азайтыңыз: фьючерстік сауда тек алыпсатарлық болмауы керек. Оның орнына ол бағаның құбылмалылығынан хеджирлеу немесе тауарлар мен қызметтерге тұрақты бағаларды қамтамасыз ету сияқты заңды экономикалық мақсатқа қызмет етуі керек. Трейдерлер нақты экономикалық пайдасы бар және алыпсатарлық элементтерді барынша азайтатын келісімшарттарға назар аударуы керек.

• Ашықтық пен әділдікті қамтамасыз етіңіз: келісім-шарттар анық, ашық және екіұштылықсыз болуы керек (Гхарар). Барлық шарттар мен шарттар нақты анықталған болуы керек және кез келген белгісіздікке жол бермеу үшін екі тарап келісімді толық түсінуі керек.

• Білімді ғалымдармен кеңесіңіз: исламдық қаржы сарапшыларымен немесе ғалымдармен тұрақты кеңестер шариғат талаптарын сақтау бойынша нұсқаулық бере алады. Бұл сауда тәжірибесінің ислам қағидаттарына үздіксіз сәйкес келуін қамтамасыз етуге көмектеседі.

Фьючерстік саудада халал сәйкестігін тексеру тізімі:

• Пайыздық төлемдер жоқ (Риба)

• Материалдық, нақты активтерге байланысты

• Спекуляциядан тыс мақсат (хеджирлеу, бағаны қамтамасыз ету)

• Келісімшарттың анық, айқын шарттары

• Исламдық қаржыландыру сарапшыларымен тұрақты кеңес беру

• Таңдалған брокердің исламдық (свопсыз) шоттары бар

Біздің соңғы зерттеуімізге сәйкес, мұсылман фьючерс трейдерлері үшін ең жақсы брокерлер:

Фьючерстік сауда бойынша исламдық билік

Түрлі исламдық қаржы институттары мен консультативтік кеңестер шариғат заңы шеңберінде фьючерстік сауданың рұқсат етілгендігі мен тәжірибесі туралы құнды түсініктер береді. Бұл ұйымдар қаржылық қызметтің, соның ішінде фьючерстік сауданың исламдық қағидаттарға сай болуын және этикалық стандарттарды ілгерілетуін қамтамасыз етуге бағытталған.

Исламдық қаржы институттарының есеп және аудит ұйымы (AAOIFI) және Исламдық қаржылық қызметтер кеңесі (IFSB) сияқты мекемелер шариғатқа сәйкес қаржылық қызмет үшін стандарттар мен нұсқауларды белгілеуде үлкен рөл атқарады. Олар барлық қаржылық операцияларда, соның ішінде фьючерстік саудада ашықтық, әділдік және Риба, Гарар және Майсирден аулақ болу маңыздылығын атап көрсетеді.

Мұсылмандар үшін балама инвестиция нұсқалары

Келесі баламаларды олардың артықшылықтары мен кемшіліктері негізінде фьючерстік саудамен салыстыруға болады:

• Жылжымайтын мүлік: Ол материалдық активтерді қамтиды және алыпсатарлыққа жол бермейді, бұл оны исламдық қаржыландыру принциптеріне сәйкес етеді. Дегенмен, ол айтарлықтай капиталды талап етеді және басқару қиындықтарын қамтуы мүмкін;

• Сукук (исламдық облигациялар): Олар тұрақты кіріс ағынын қамтамасыз етеді және фьючерстік саудамен салыстырғанда салыстырмалы түрде төмен тәуекелге ие. Дегенмен, олар алыпсатарлық инвестициялармен салыстырғанда төмен кірісті ұсына алады;

• Халал инвестициялық қорлар: Бұл қорлар шариғат талаптарына сай акциялар мен активтердің әртараптандырылған портфеліне инвестициялайды. Олар тәуекелді азайта отырып, кәсіби басқару мен әртараптандыруды қамтамасыз етеді. Ықтимал кемшілігі - олар аз өтімді болуы мүмкін және басқару төлемдерін қамтуы мүмкін;

• Тауарлар: Алтын немесе ауылшаруашылық өнімдері сияқты тауарларға тікелей инвестиция алыпсатарлық элементтерсіз жасалса, халал болуы мүмкін. Бұл инвестициялар материалдық активтерді ұсынады және инфляциядан хеджирлеуге болады, бірақ құбылмалы болуы мүмкін және нарықты мұқият талдауды қажет етеді.

Сукук деп аталатын исламдық облигациялар шариғатқа сай қаржы құралдары болып табылады. Міне, әйгілі сукуктың кейбір мысалдары:

• Sukuk Al Ijara: жалға алуға негізделген сукук – мұндай облигацияларды Сауд Арабиясы 2017 жылы 9 миллиард долларға шығарған. Қаражат түрлі мемлекеттік жобаларды қаржыландыруға жұмсалды.

• Сукук Аль Мушарака: серіктестік негізіндегі бағалы қағаздар, онда сукук иелері ортақ іскерлік қызметтен түскен түсімдерді алады, мысалы, Дубай Ислам банкі 2014 жылы әртүрлі инфрақұрылымдық жобаларды қаржыландыру үшін 1 миллиард долларға шығарған сукук.

• Sukuk Al Murabaha: Төлемді кейінге қалдыру арқылы тауарларды сату принципіне негізделген. Мысалы, Emirates Islamic 2016 жылы корпоративтік және бөлшек банктік операцияларды қаржыландыру үшін 750 миллион долларға шығарған сукук.

• Sukuk Al Istisna'a: құрылысты немесе өндірісті қаржыландыру үшін пайдаланылады. Мысал ретінде Катар Ислам банкі 2018 жылы инфрақұрылымдық жобаларды салу үшін 1,6 миллиард долларға шығарған сукукты келтіруге болады.

• Sukuk Al Mudaraba: Бір тарап капиталды қамтамасыз ететін, ал екіншісі жобаны басқаратын серіктестікке негізделген. Мысалы, Malaysia Negara Bank 2013 жылы әртүрлі экономикалық жобаларды қаржыландыру үшін 1 млрд долларға шығарған сукук.

Исламдық қаржы ғалымдарымен тұрақты кеңес алу өте маңызды

Ринат Гисматуллин Traders Union авторы

Фьючерстік саудада шариғат қағидаларын ұстанудың маңыздылығын атап өткім келеді. Міне, бірнеше практикалық кеңестер мен түсініктер:

1. Шариғат кеңесшілерімен кеңесу: Сауда тәжірибесінің ислам заңдарына сәйкес болуын қамтамасыз ету үшін исламдық қаржыландыру ғалымдарымен тұрақты кеңес алу өте маңызды.

2. Хеджирлеуге назар аударыңыз: фьючерстік келісімшарттарды алыпсатарлық емес, негізінен хеджирлеу мақсатында пайдаланыңыз. Бұл тәсіл тәуекелді азайту және бағаның құбылмалылығын басқару принципіне сәйкес келеді.

3. Пайызы бар левереджден аулақ болыңыз: саудада қолданылатын кез келген левередж пайыздық төлемдерді (Риба) қамтымайтынына көз жеткізіңіз. Қызығушылықты болдырмау үшін арнайы жасалған исламдық шоттарды ұсынатын брокерлерді таңдаңыз.

Практикалық кеңестер:

• Шариғатқа сай брокерлерді таңдаңыз: Свопсыз шоттарды ұсынатын және исламдық қаржыландыру стандарттарына сәйкестігі тексерілген брокерлерді таңдаңыз.

• Хабардар болыңыз: Тәуекел мен белгісіздікті азайтатын ақпараттандырылған сауда шешімдерін қабылдау үшін нарықтық үрдістер мен оқиғалардан хабардар болыңыз (Гхарар).

Мұсылман трейдерлер сарапшылық кеңестер мен практикалық кеңестерге сүйене отырып, өздерінің фьючерстік сауда әрекеттерінің шариғат қағидаттарына сәйкес келуін қамтамасыз ете алады, кірістілік пен этикалық талаптарды теңестіре алады.

Қорытынды

Қорытындылай келе, Исламдағы фьючерстік сауданың рұқсат етілуі рибадан (пайыздан), ғарардан (шамадан тыс белгісіздік) және майсирден (құмар ойынынан) аулақ болу сияқты негізгі принциптерді ұстануға байланысты. Кейбір ғалымдар фьючерстік сауданы хеджирлеу және нақты активтерді тарту үшін пайдаланса, халал болуы мүмкін деп санаса , басқалары оның алыпсатарлық сипаты оны харам етеді деп санайды. Мұсылман саудагерлеріне білімді ғалымдардан жеке кеңес алуға және олардың сауда тәжірибесінің шариғат заңдарына сәйкестігіне көз жеткізуге шақырылады. Осылайша, олар өздерінің экономикалық мақсаттарын да, діни сенімдерін де қолдайтын этикалық және сәйкес қаржылық қызметпен айналыса алады.

Жиі қойылатын сұрақтар

Қатысты мақалалар

2025 жылғы 10 ең жақсы скальпингтік Forex брокерлері

Джонатан Мэверик

1 күн бұрын

«Forex құдайы» ретінде үйреніңіз және сауда жасаңыз

Ринат Гисматуллин

1 күн бұрын

Свопсыз саудаға арналған ең жақсы CFD брокерлері

Михаил Внучков

1 күн бұрын

2025 жылғы ең жақсы еуропалық Forex брокерлері

Андрей Мастыкин

1 күн бұрын

MT4 шолуы: мүмкіндіктері, артықшылықтары мен кемшіліктері

Максим Нечипоренко

1 күн бұрын

Мақала бойынша жұмыс жасаған топ

Иван Андриенко

Traders Union авторы

Иван - Forex, крипто және биржалық саудаға маманданған қаржылық сарапшы және талдаушы. Ол төмен және орташа тәуекелдері бар консервативті сауда стратегияларын, сондай-ақ орта мерзімді және ұзақ мерзімді инвестицияларды қалайды. Ол 8 жылдан бері қаржы нарықтарымен жұмыс істейді. Иван жаңа бастаған трейдерлер үшін мәтіндік материалдарды дайындайды. Ол брокерлерді шолу және бағалау, олардың сенімділігін, сауда шарттарын және ерекшеліктерін талдауға маманданған.

Біздің редакциялық саясатымыз туралы біліңіз

Жаңадан бастаушыларға арналған глоссарий

Сауда

Сауда нарықтық бағаның ауытқуынан пайда табу мақсатында акциялар, валюталар немесе тауарлар сияқты қаржылық активтерді сатып алу және сату әрекетін қамтиды. Трейдерлер негізделген шешімдер қабылдау және қаржы нарықтарында табысқа жету мүмкіндіктерін оңтайландыру үшін әртүрлі стратегияларды, талдау әдістерін және тәуекелдерді басқару тәжірибесін пайдаланады.

CFD

CFD – инвестор/трейдер мен сатушы арасындағы келісім-шарт, ол трейдер активтің ағымдағы құны мен оның сатушыға келісім-шарт жасау кезіндегі құны арасындағы баға айырмасын төлеуі қажет екенін көрсетеді.