David Tepper қалай ақша тапты?

David Tepper саудадағы жетістігі сауда тарихының нөлге дейінгі түрі болып табылады, бірақ оның әрбір жаңа бастаған трейдер қажет болатын сабақтары бар. Бүгінгі күні оның сауда және инвестициялық стратегиялардағы дағдылары көптеген трейдерлерді сарапшы етті. Сонымен, Tepper туралы білу Forex саудасына немесе инвестициялауға кіріскісі келетіндердің қорқыныштары мен қиындықтарын шешуге ұқсайды.

Бұл мақала сізге David Tepper сауда стратегиясы туралы түсінік береді және көптеген инвесторлардың сұрағына жауап береді: David Tepper қалай ақша тапты?

David Tepper деген кім?

David Alan Tepper, 1957 жылы 11 қыркүйекте Питтсбургте, Пенсильвания штатында дүниеге келген, хедж-қордың менеджері және филантроп миллиардер. Ол Флорида штатындағы Майами-Бичте орналасқан Appaloosa Management жаһандық хедж-қорының негізін қалаушы және президенті, сонымен қатар Carolina Panthers (NFL) және Charlotte FC (MLS) иелігінде.

David Alan Tepper

Питтсбургтің Стэнтон-Хайтс төңірегінде өскен Теппер бейсбол статистикасын жиі жаттап алып, сандарға ерте қабілетін көрсетті. Ол 1978 жылы Питтсбург университетінде экономика саласында үздік диплом алды және 1982 жылы Карнеги Меллон университетінде MBA бітірді. Оның үлестерін мойындау үшін Карнеги Меллонның бизнес мектебі 2013 жылы 67 миллион доллар сыйақы бергеннен кейін Теппер бизнес мектебі деп өзгертілді.

Теппер өзінің мансабын Equibank -те несиелік талдаушы ретінде бастады, кейін Republic Steel және Keystone Mutual Funds -те жұмыс істеді. 1985 жылы ол Goldman Sachs қосылды, онда ол жоғары кірісті қарыз командасының бас трейдері болды. 1993 жылы ол Appaloosa Management негізін қалады, ол тұрақты түрде нарықтар мен салалық әріптестерден асып түсуімен танымал.

2025 жылдың басындағы жағдай бойынша Теппердің таза құны 21,3 миллиард долларды құрайды, бұл оның әлемдегі ең табысты инвесторлардың бірі ретіндегі мәртебесін көрсетеді. Ол сондай-ақ қоғамға қайтарым беруге өзінің адалдығын көрсететін, әсіресе білім беру мен денсаулық сақтау саласындағы елеулі қайырымдылық үлестері үшін танылды.

Теппер 1986 жылы Марлен Ресник Тепперге үйленді, оның үш баласы бар. Ерлі-зайыптылар 2016 жылы ажырасып, кейін ол Николь Бронишке үйленді. Оның қарапайым басынан миллиардер мәртебесіне дейінгі сапары оның стратегиялық жарқырауын, тұрақтылығын және қаржы әлеміндегі әсерін көрсетеді.

Ол ақшаны қалай тапты?

David Tepper байлығы оның сауда стратегиясынан, хедж-қорларға инвестициялауынан және қарыз, акциялар, валюталар және жылжымайтын мүлік сияқты күйзеліске ұшыраған активтерге шоғырлануынан туындайды. Оның миллиардер мәртебесіне көтерілуі негізінен 30,70 миллиард доллар таза пайдаға қол жеткізген Appaloosa Management хедж-қорынан алынатын алымдар мен пайда үлестеріне байланысты, бұл оны ең тиімді хедж-қорлардың біріне айналдырды.

1970 жылдары Теппер опциондардағы арбитраж мүмкіндіктерін ашты, бұл пайданы білімін қаржыландыру үшін пайдаланады. Қалаусыз облигацияларды сатудағы тәжірибесі оған Goldman Sachs те рөлге ие болды, онда ол 1987 жылғы Қара дүйсенбідегі апат кезінде танымал болды. Басқалар шығынға ұшырағанымен, Теппер өзінің көрегендігі мен шеберлігін көрсетіп, портфолиосын қысқартты.

Goldman Sachs серіктестігінен бас тартқаннан кейін, Теппер Appaloosa Management бастау үшін өз капиталын құруға назар аударды. Бұл фирма оны тарихтағы ең табысты хедж-қор менеджерлерінің біріне айналдырып, оның шешімінің жемісі болды.

David Tepper таза құны

David Tepper 2017-2024 жылдар аралығындағы таза құны, Forbes хабарлағандай, оның жеті жыл бұрынғы байлығымен салыстырғанда айтарлықтай өскенін көрсетеді.

David Tepper үздік трейдер және инвестор болудан басқа, спортшы. Ол Ұлттық футбол лигасының (NFL) Carolina Panthers және Major League Soccer (MLS) Шарлотта ФК иелігінде. 2018 жылы Panthers 2,3 миллиард долларға сатып алғаннан кейін статистика David Tepper әлемдегі ең бай спорт иелерінің сегізінші орында екенін көрсетеді.

David Tepper стратегиясы қандай?

David Tepper, Appaloosa Management негізін қалаушы, қарама-қайшы инвестициялардың, нарықтық уақыттың және қиын қарызды инвестициялаудың стратегиялық үйлесімі арқылы кіріс алудың ерекше қабілетімен танымал. Оның стратегиясы нарықтың тұрақсыз жағдайларында да салалық эталондардан тұрақты түрде асып түседі.

Стресстік қарызды инвестициялау

Теппердің ерекше стратегияларының бірі қаржылық қиындықтарға тап болған немесе банкроттыққа жақын компаниялардың облигациялары немесе несиелері - қиын қарызға инвестициялауды қамтиды.

• Негізгі көзқарас. Теппер компанияның қалпына келтірілетінін немесе қайта құрылымдалатынын күте отырып, қарызды өте жеңілдетілген бағамен сатып алады, бұл қарыздың құнын арттырады.

• Жоғары тәуекел, жоғары сыйақы. Банкроттықпен бетпе-бет келген компаниялар құлдырауы мүмкін, бірақ Теппердің банкроттық туралы заң мен қаржылық талдаудағы тәжірибесі оған мүмкіндіктерді анықтауға көмектеседі.

• Негізгі мысал. 2008 жылғы қаржы дағдарысы кезінде Теппер Citigroup және Bank of America сияқты дағдарысты қаржы институттарына инвестиция салды. Нарықтар қайта көтерілген кезде, бұл инвестициялар миллиардтаған пайда әкелді.

Қарама-қарсы инвестиция

Теппердің инвестициялық философиясы көбінесе нарықтағы басым көңіл-күйге қарсы келеді.

• Қорқынышпен сатып алу. Нарықтар құлдырап, инвесторлар дүрбелеңге түскенде, Теппер ақырында қалпына келтіруді күтумен қатты дисконтталған активтерді сатып алады.

• Эйфорияда сату. Керісінше, нарықтар тым оптимистік болған кезде, ол пайданы қорғау үшін өз позицияларын сатады немесе хеджирлейді.

• Көрнекті дәйексөз. Теппер: «Бағалар соншалықты арзан болатын кезде сатып алу керек» деген сөзімен танымал.

Макроинвестиция

Tepper стратегиялық, ауқымды нарықтық ставкаларды жасау үшін жаһандық экономикалық үрдістер мен саясаттарды мұқият қадағалайды.

• Ақша-несие саясатының басты назары. Ол пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруіне және орталық банк шешімдеріне негізделген портфелін теңестіреді. Мысалы, пайыздық мөлшерлемесі төмен орталарда ол қор нарығының өсуін күте отырып, үлестік тәуекелді арттырады.

• Жаһандық қамту. Теппер сонымен қатар күшті экономикалық катализаторларды немесе бағаның төмендеуін көргенде Қытай мен Еуропа сияқты сыртқы нарықтарға инвестиция салады.

Шоғырланған позициялар және икемділік

Теппер айтарлықтай өсу әлеуетін көргенде белгілі бір секторларда немесе компанияларда үлкен, бағытталған позицияларды иеленуімен танымал.

• Батыл пьесаларға деген сенім. Оның 2008 жылдан кейінгі қаржы секторындағы инвестициялары оның шамадан тыс әртараптандыруға емес, шоғырландырылған позицияларды ұстау тәсілін көрсетеді.

• Бейімделу. Теппер өзінің инвестициялық стилінде икемділігін көрсете отырып, нарықтық жағдайлардың дамуы кезінде өз стратегиясын реттейді.

Хеджирлеу және тәуекелдерді басқару

Батыл инвестиция жасағанына қарамастан, Tepper төмендеу тәуекелдерін басқаруға мұқият қарайды.

• Туындыларды қолдану. Ол нарықтық құлдырау кезінде өз портфелін шығындардан қорғау үшін опциондар мен басқа да қаржылық құралдарды жиі пайдаланады.

• Капиталды қорғау. Теппер қажет кезде әртараптандырады және өз капиталын сақтау үшін бағалау шамадан тыс болған кезде позициядан шығады.

Негізгі табыс тарихы

• 2009 нарықты қалпына келтіру. Теппердің жаһандық қаржы дағдарысы кезінде күйзеліске ұшыраған қаржылық акцияларға уақтылы инвестициялауы үкіметтің құтқару шараларынан кейін акциялар бағасының көтерілуіне байланысты үлкен нәтиже берді.

• Пандемиядан кейінгі қалпына келтіру. Ол COVID-19 экономикалық күйзелісінен кейін қалпына келеді деп күтілетін секторларға сәтті инвестиция салып, нарықтық дағдарыстарды басқарудағы беделін нығайтты.

Үлкен шорттағы David Tepper

The Big Short қаржылық дағдарыстарды зерттеп, David Tepper батыл стратегияларын қайталайды, бірақ ол негізінен Scion Capital тегі хедж-қордың менеджері Майкл Берриге қатысты. Майкл Льюистің көркем емес кітабына негізделген оқиға 2005 жылы Берри АҚШ-тың дамып келе жатқан тұрғын үй нарығындағы кемшіліктерді анықтаған кезде өрбиді. Ол тәуекелді субпраймдық несиелер мен шамадан тыс левередж тұрақсыз көпіршік тудырғанын байқайды. Құлдырауды болжаған Берри нарықты қысқарту үшін несиелік дефолт своптарын пайдаланады, ипотекалық бағалы қағаздарға қарсы ставка жасайды. 2007 жылға қарай оның талдауы дұрыс болды, жеке өзі 100 миллион доллардан астам және инвесторлары үшін 700 миллион доллар табыс тапты.

David Tepper Бенджамин Грэм мен Дэвид Доддтың Қауіпсіздік талдауына негізделген сауда мен инвестицияда қауіпсіздіктің үлкен маржасын сақтауға баса назар аударады. Майкл Берри де танымал еткен бұл тұжырымдама құнды инвестициялаудың негізі болып табылады. « Big Short фильмі 2008 жылғы қаржылық дағдарысты тудырған несиелік дефолт своптары және CDOs сияқты күрделі қаржы құралдарына жарық түсіре отырып, осы принципті суреттейді. Ол ірі инвестициялық банктер мен хедж-қорлардың жұмысына терең бойлауды ұсынады, экономикалық құлдырау кезінде кейбір басшылардың қалай жаппай пайда тапқанын көрсетеді.

David Tepper кеңесі

David Tepper экономикалық тенденциялар мен инвестициялық шешімдерді шарлаудағы табысы оның басқалар назардан тыс қалдырған мүмкіндіктерді пайдаланудағы тамаша қабілетін көрсетеді. 2008 жылы нарықтар құлдыраған кезде, Теппердің қарама-қайшы инвестициялық көзқарасы - бағаланбаған активтерге назар аудару - оны миллионерге айналдырды. Оның тұрақтылығы бүкіл әлемдегі инвесторларды шабыттандырады. Теппер табысқа жетудің негізгі принциптерін атап көрсетеді:

1. Оптимистік және зерттеу мүмкіндіктерін сақтаңыз. Нарық тенденцияларын бақылаңыз және инвестиция жасамас бұрын мұқият зерттеу жүргізіңіз. Нарықты түзету кезінде мүмкіндіктерді пайдалану айтарлықтай қаржылық өсуге әкелуі мүмкін.

2. Ұтымды түрде инвестициялаңыз. Анық, логикалық инвестициялық таңдауды қамтамасыз ету үшін эмоцияларды қаржылық шешімдерден аулақ ұстаңыз. Шұғыл қорқыныш немесе қысқа мерзімді тәуекелдерден гөрі ұзақ мерзімді мақсаттарға назар аударыңыз.

3. Миыңызды тәртіпке келтіріңіз. Нарық құлдырауына төтеп беру және мақсаттарға бағдарлану үшін психикалық беріктікті қалыптастырыңыз. Сенім мен табандылық – қиындықтарды жеңудің кілті.

4. Әртараптандыру. Тәуекелге ұшырауды азайту үшін инвестицияларды әртүрлі активтерге таратыңыз. Әртараптандырылған портфель нарықтық ауытқулар кезінде шығындарды азайтуға көмектеседі.

5. Шыдамдылық танытыңыз. Инвестициялық шешім қабылдағанда таңдаулы және саналы болыңыз. Уақыт пен шыдамдылық дұрыс мүмкіндіктерді анықтау үшін өте маңызды.

6. Өткен шешімдерден сабақ алыңыз. Болашақ инвестициялық стратегияларды жақсарту үшін табыстар мен қателер туралы ойланыңыз. Өткен өнімділікті бағалау шешім қабылдау процестерін нақтылауға көмектеседі.

7. Өсуге ұмтылу. Қызықты болыңыз және инвестор ретінде жақсару үшін өршіл мақсаттар қойыңыз. Ұзақ мерзімді табысқа жету үшін үнемі оқу және ілгерілеу өте маңызды.

Теппердің әдістері негізделген шешімдер, эмоционалды бақылау және үздіксіз оқу динамикалық нарықтарда өркендеу үшін маңызды екенін дәлелдейді. Сондай-ақ сауда және инвестициялау үшін сенімді брокерді таңдау керек.

David Tepper цитаталары

Төменде David Tepper кейбір танымал дәйексөздері берілген:

• Шешім қабылдау уақыты келгенде мен бейтараптық сақтауға тырысамын. Бұл сәйкес келмейтін дыбыстарды азайтуға және сыни фактілерді қарауға көмектесу үшін.

• Мен арал сатып алар едім. Мен жеке ұшақ сатып алар едім, бірақ NetJets ұнайды.

• Мен Goldman Sachs кеттім. Уолл-стритте басқа жерге бару мен ойлаған нәрсе болды. Мен олай істегім келмеді. Бұл ақылсыз болды. Сіз Уолл-стритте жұмыс істегеннен кейін McDonald's та немесе сату жағында жұмыс істегенді қалайсыз ба? Мен сатудан гөрі McDonald's таңдар едім.

• Мен кәдімгі орта таптағы жігітпін, ол кездейсоқ миллиардерге айналады.

David Tepper туралы ең жақсы кітаптар

Міне, David Tepper өмірі мен мансабын зерттейтін кейбір маңызды кітаптар:

David Tepper байлық пен төзімділік тарихы

Авторы: Виктор Л. Джонстон
Бұл кітап Теппердің қарапайым бастамасынан хедж-қордың титанына айналуға дейінгі сапарын зерттеп, оның табандылығы мен стратегиялық қырағылығын көрсетеді.

David Tepper өмірбаяны

Авторы: Джейсон И. Эванс
Бұл өмірбаян Теппердің өміріне терең шолу жасайды, оның Appaloosa Management құруына және оның қаржылық әлемге әсеріне назар аударады.

Альфа шеберлері: әлемдегі ең жақсы хедж-қорлардың генийін ашу

Авторы: Манет Ахуджа
Бұл кітап Дэвид Теппер туралы тарауды қамтиды, оның инвестициялық стратегиялары мен кеңірек хедж-қор индустриясы туралы түсінік береді.

David Tepper: ойынды өзгерткен хедж-қор могулы

Авторы: Тересита Л. Блэквелл
Бұл кітап Теппердің батыл инвестициялық шешімдері оның көп қырлы мансабына жан-жақты шолу жасай отырып, қаржы мен спортты қалай өзгерткенін зерттейді.

David Tepper қаржылық мұрасы

Авторы: Фредерик Д.Дэниел
Бұл кітап Теппердің қаржылық секторға және қоғамға қосқан үлесіне жарық түсіре отырып, инвестициялық көзқарастары мен филантропиялық әрекеттерін қарастырады.

Турбуленттілік кезінде дүрбелеңді болдырмау жаңа трейдерлерге сабырлы болуға көмектеседі

Anastasiia Chabaniuk Автор, Traders Union-да қаржы сарапшысы

David Tepper инвестициялау тәсілі менің сауда стратегияларымды қалыптастыруда маңызды рөл атқарды. Бір мысал, оның нарықтық қорқыныш кезінде бағаланбаған активтерге назар аударуы. 2020 жылдың құбылмалы кезеңінде мен оның негіздері берік болғанына қарамастан, дүрбелең сатылымына байланысты компанияның күшті құлдырағанын байқадым. Теппердің қарама-қайшы көзқарасынан шабыттанып, мен акцияларды жеңілдікпен сатып алдым, олардың қайта көтерілетініне сенімді болдым. Бірнеше айдың ішінде қор қалпына келді және мен 30% пайданы түсіндім.

Мен қолданған тағы бір негізгі сабақ эмоционалды тәртіп болды. Дәл осы кезеңде нарық жаңалықтары өте жағымсыз болды, бұл көптеген трейдерлерді позициялардан асығыс шығуға итермеледі. Сабырлылық танытып, эмоцияларға емес, талдауға сүйене отырып, мен құнды қорларды сатудан аулақ болдым.

Соңында, оның қауіпсіздік маржасы қағидасы менің тәуекелдерді басқаруды басшылыққа алды. Мен осы сауда-саттықта шамадан тыс леверингтен аулақ болдым, тіпті нарық күткендей қалпына келмесе де, менің төмендеу тәуекелім шектеулі екеніне көз жеткіздім. Бұл стратегия маған нарықтың белгісіз жағдайында да сенімді сауда жасауға мүмкіндік берді.

Түйіндеме

Стресті қарызға инвестициялау - бүгінгі күні көптеген трейдерлер тырыспайтын нәрсе. Инвестициялары негізінен қарыздық инвестициялар болған адам туралы не айтасыз? David Tepper инвестицияны байқап, оны талдап, онымен ақша табу стратегиясын жасады. Сондықтан Теппер трейдерлер өздері сенетін стратегияларға негізделуі керек деп санайды, өйткені сіз басқалардың істеп жатқанын істемеуіңіз керек. Теппер проблемалық қарызға инвестиция салғаны белгілі болды. Goldman Sachs -тегі әрбір трейдер ақшаны жоғалтқан кезде оның қолма-қол ақшаны шығаруы оның қабілеттеріне қаншалықты сенетінін көрсетеді.

Жиі қойылатын сұрақтар

Қатысты мақалалар

George Soros сауда стратегиясы және инвестициялау философиясы

Михаил Внучков

3 күн бұрын

2025 жылғы үздік инвестициялық фирмалар

Максим Нечипоренко

3 күн бұрын

Жаңадан бастағандар үшін алтынға инвестиция салудың ең жақсы жолдары

Аламин Моршед

3 күн бұрын

Ең жақсы алгоритмдік сауда курстары қаралды

Паршва Турахия

3 күн бұрын

Ең көп сатылатын тауарлар: шолу және талдау 2025

Максим Нечипоренко

3 күн бұрын

Мақала бойынша жұмыс жасаған топ

Михаил Внучков

Traders Union авторы

Михаил Внучков Traders Union ұжымына автор ретінде 2020 жылы қосылды. Ол өзінің кәсіби мансабын шағын онлайн қаржы басылымында журналист-бақылаушы ретінде бастаған және онда әлемдік экономикалық оқиғалар және олардың қаржылық инвестиция сегментіне, соның ішінде инвесторлар кірісіне әсерін талқылаған. Бес жылдық қаржы саласындағы тәжірибесімен Михаил Traders Union ұжымына қосылып, акциялар, криптовалюталар, Форекс құралдарымен сауда жасайтын трейдерлер үшін соңғы жаңалықтар пулын қалыптастыру және тұрақты кіріске қатысты тақырыптарға жауапты.

Біздің редакциялық саясатымыз туралы біліңіз

Жаңадан бастаушыларға арналған глоссарий

Әртараптандыру

Әртараптандыру – жалпы тәуекелді азайту үшін инвестицияларды әртүрлі активтер кластары, салалар және географиялық аймақтар бойынша таратуды қамтитын инвестициялық стратегия.

Сауда

Сауда нарықтық бағаның ауытқуынан пайда табу мақсатында акциялар, валюталар немесе тауарлар сияқты қаржылық активтерді сатып алу және сату әрекетін қамтиды. Трейдерлер негізделген шешімдер қабылдау және қаржы нарықтарында табысқа жету мүмкіндіктерін оңтайландыру үшін әртүрлі стратегияларды, талдау әдістерін және тәуекелдерді басқару тәжірибесін пайдаланады.

Ақша-несие саясаты

Hawkish ақша-несие саясаты инфляцияны бақылауға басымдық береді. Ол әдетте пайыздық мөлшерлемелерді көтеруді және ақша ұсынысын азайтуды немесе оның өсуін шектеуді қамтиды.