Редакциялық ескертпе: Біз қатаң редакциялық стандарттарды ұстансақ та, бұл жазба біздің серіктестеріміздің өнімдеріне сілтемелерді қамтуы мүмкін. Біз қалай табыс табатынымыз туралы түсініктеме осында. Бұл веб-беттегі деректер мен ақпараттар біздің жауапкершіліктен бас тарту туралы ескертпемізге сәйкес инвестициялық кеңес болып саналмайды.
Меншік саудасы немесе проп-трейдинг банктер, брокерлік фирмалар немесе инвестициялық компаниялар сияқты қаржы институттары клиенттердің атынан емес, өз капиталын пайдаланып сауда жасайтын кезді білдіреді. Негізгі мақсат - акциялар, облигациялар, Forex, тауарлар немесе туынды құралдар сияқты активтерге инвестициялау арқылы тікелей пайда алу.
Трейдер ретінде табысқа жету үшін негізгі ұғымдарды түсіну өте маңызды, ал меншікті сауда - осындай маңызды терминдердің бірі. Бұл мақалада реквизиттік саудаға жан-жақты шолу жасалады, оның артықшылықтары, қиындықтары және негізгі мәліметтері қамтылады. Сүңгіп алайық!
Проп саудасы дегеніміз не?
Меншікті сауда немесе сауда-саттық банк немесе брокерлік сияқты қаржы фирмасы акциялар, облигациялар, валюталар немесе тауарлар сияқты активтерді сату үшін өз капиталын пайдаланған кезде орын алады. Фирмалар клиенттер үшін сауда-саттықты жүзеге асыратын және комиссия алатын дәстүрлі саудадан айырмашылығы, проп саудасы фирмалардың өз пайдасы үшін сауда жасауын қамтиды.
Сауда-саттықтың бұл түрінде фирмалар бағаның өзгеруінен пайда алу үшін нарықтық тәуекелді қабылдайды. Олар арбитраж және алгоритмдік модельдер сияқты жетілдірілген әдістерді жиі пайдаланады. Негізгі артықшылығы - фирма табысты саудадан түскен барлық пайданы сақтайды, бірақ ол кез келген шығынның толық әсерін де көтереді. Бұл әдіс терең нарықтық білімді, озық құралдарды және қатаң тәуекелді басқаруды талап етеді. Проп саудасы өте пайдалы болуы мүмкін болса да, ол маңызды тәжірибе мен тәртіпті тәсілді талап етеді.
Проп саудасының негізгі қатысушылары
Инвестициялық банктер. Олардың көпшілігінде банк капиталын акциялар, тұрақты кіріс, Forex, тауарлар және туынды құралдар сияқты нарықтарда сататын бөлімдер бар.
Хеджирлеу қорлары. Prop саудасы олардың белсенді сауда стратегиялары мен левереджді пайдалануының негізі болып табылады. Олар әртүрлі нарықтар мен активтер кластарына инвестиция салады.
Тауар саудасымен айналысатын фирмалар. Фирмалар мұнай мен газ сияқты тауарлар мен энергетикалық нарықтарды саудалауға бағытталған. Олар өздерінің арнайы білімін фирманың кітабына сауда жасау үшін пайдаланады.
HFT фирмалары. Олар микробаға қозғалысына негізделген меншіктік стратегиялар мен сауданы жүзеге асыру үшін алгоритмдер мен жоғары жылдамдықты технологияны пайдаланады.
Сауда-саттық фирмалары қалай жұмыс істейді?
Меншікті сауда компаниялары немесе сауда фирмалары әртүрлі қаржы нарықтарында сауда жасау үшін өз капиталын пайдалану арқылы жұмыс істейді. Дәстүрлі брокерлерден айырмашылығы, бұл фирмалар клиенттік операциялардан комиссия алудың орнына нарықтық қызметтен тікелей пайда көреді.
Сауда-саттық операцияларының негізгі аспектілері:
Капиталды пайдалану. Проп сауда фирмалары трейдерлерге фирманың капиталына қол жеткізуді қамтамасыз етеді, бұл оларға акциялар, Forex, тауарлар және туынды құралдар сияқты нарықтарда сауда жасауға мүмкіндік береді. Бұл трейдерлерге жеке қаражатқа тәуекел етпестен айтарлықтай левереджмен жұмыс істеуге мүмкіндік береді.
Трейдерлерді таңдау және бағалау. Фирмалар білікті трейдерлерді жалдау процесін мұқият жүргізеді. Бұған имитацияланған сауда арқылы тестілеу стратегиялары, қысыммен шешім қабылдауды бағалау және тәуекелдерді басқару мүмкіндіктерін бағалау кіреді.
Тәуекелдерді басқару протоколдары. Тәуекелдерді басқару проп-сауда үшін орталық болып табылады. Фирмалар ықтимал шығындарды азайту және капиталды қорғау үшін позициялар мөлшерінің шектеулерін және stop-loss тапсырыстарды қоса алғанда, қатаң сауда нұсқауларын белгілейді.
Технология және нарық құралдары. Үздіктерді сақтау үшін компаниялар алдыңғы қатарлы сауда жүйелеріне, нақты уақыттағы деректерді талдауға және алгоритмдік сауда технологияларына инвестиция салады. Бұл құралдар сауда стратегияларын жылдам және дәл орындауға мүмкіндік береді.
Пайданы бөлу моделі. Трейдерлер әдетте пайданы бөлісу келісімдері арқылы өтеледі, олар жасаған пайданың бір бөлігін алады. Бұл модель өнімділікті ынталандырады және трейдерлердің мүдделерін фирманың мақсаттарымен сәйкестендіреді.
Проптикалық сауда стратегиялары
Меншікті сауда фирмалары өз капиталын орналастыру арқылы пайданы арттыру үшін озық стратегияларды пайдаланады. Бұл әдістер көбінесе арнайы білімді, деректерге негізделген талдауды және жоғары жылдамдықты орындауды талап етеді. Мұнда нақты мысалдармен толықтырылған кейбір көрнекті стратегиялар берілген.
Индекстік арбитраж
Индекстік арбитраж қор индексі мен оның негізгі бағалы қағаздары арасындағы баға айырмашылығын пайдалануды қамтиды. Трейдерлер бағаланбаған бағалы қағаздарды сатып алады және спрэдті ұстау үшін бір уақытта шамадан тыс құнды қағаздарды сатады.
Мысал: S&P 500 фьючерстері оның құрамдас бөліктерінің нақты құнынан жоғары саудаланса, трейдер негізгі акцияларды сатып алу кезінде фьючерстерді қысқартып, бағалар жақындаған кезде пайда табуы мүмкін.
Статистикалық арбитраж (StatArb)
Статистикалық арбитраж статистикалық қатынастарды көрсететін бағалы қағаздарды анықтау және саудалау үшін сандық үлгілерді пайдаланады. Ол көбінесе жұптық сауданы немесе секторға негізделген стратегияларды қамтиды.
Мысал: Трейдер тарихи түрде А және В қорларының бірге қозғалатынын байқайды. Егер В акциясы көтеріліп жатқанда А акциясы айтарлықтай төмендесе, олар бағаларының қайта түзетілуін күте отырып, А акциясын және қысқа В акциясын сатып алуы мүмкін.
Біріктіру арбитраж
Бұл стратегия біріктіру немесе сатып алу кезіндегі акциялардағы бағаның өзгеруін капиталдандырады. Трейдерлер мақсатты компанияның акцияларын сатып алады және мәміле жабылғанға дейін баға айырмашылығынан пайда алу үшін сатып алушы компанияны қысқартуы мүмкін.
Мысал: Microsoft корпорациясының Activision Blizzard-ты сатып алуы кезінде трейдерлер Activision акцияларын олар келісілген бағадан төмен болғанда сатып алды және мәміле тәуекелінен хеджирлеу үшін Microsoft қысқартты.
Құбылмалылық арбитраж
Бұл стратегия баға бағытына емес, күтілетін құбылмалылық айырмашылықтарына негізделген сауданы қамтиды. Опциялар әдетте болжанған және жүзеге асырылатын құбылмалылық арасындағы сәйкессіздіктерді пайдалану үшін пайдаланылады.
Мысал: Егер трейдер қазіргі уақытта опциондар бойынша бағаланған бағадан жоғары нарық құбылмалылығын болжаса, олар екі бағыттағы бағаның айтарлықтай қозғалысынан пайда алу үшін страдл сатып алуы мүмкін (шақыру және сату опциондары).
Жаһандық макросауда
Жаһандық макросауда негізгі экономикалық үрдістерге, геосаяси оқиғаларға және валюталар, тауарлар және облигациялар сияқты активтер кластары бойынша стратегиялық ставкалар жасау үшін орталық банк саясатына бағытталған.
Мысал: Федералдық резервтік мөлшерлеменің көтерілуін болжаған трейдер АҚШ қазынашылық облигацияларын қысқартуы мүмкін және кірістілік өскен сайын олардың бағасы төмендейді деп күтеді.
Жоғары жиілікті сауда (HFT)
HFT шағын баға тиімсіздігін капиталдандыру үшін алгоритмдерді пайдалана отырып, найзағай жылдамдығымен сауда жасауды қамтиды.
Мысал: Табыс туралы хабарландырулар кезінде, HFT фирмалары нарықтар әрекет еткенде пайда болатын қысқа баға айырмашылықтары бойынша сауда жасай алады, басқалар жауап бермей тұрып пайданы жинайды.
Қалай проп трейдер болуға болады?
Трейдер болу үшін қаржылық дағдыларды, жеке сауда фирмасына қол жеткізуді және жиі ресми іріктеу процесін қажет етеді. Міне, қадамдық нұсқаулық:
Проп саудасының негіздерін түсініңіз. Меншікті сауда тұжырымдамасын зерттеңіз: оның тәуекелдері, сыйақылары және күтулері. Сатып алынатын актив түрлерімен (мысалы, акциялар, Forex, фьючерстер немесе крипто) танысыңыз.
Күшті сауда негізін құрыңыз. Техникалық және іргелі талдау дағдыларын дамыту. Тіпті стратегияларды сынау үшін демо-шоттарды пайдаланып, қаржы нарықтарында сауда жасау тәжірибесін алыңыз. Нарық құбылмалылығының эмоционалдық аспектілерін өңдеу үшін сауда психологиясын зерттеңіз.
Тиісті білім алу. Қаржы, экономика немесе ұқсас салалардағы дәрежелер көмектесе алады, бірақ әрқашан талап етілмейді. CFA немесе саудадағы техникалық курстар сияқты сертификаттар тиімді болуы мүмкін.
Негізгі сауда фирмаларын анықтаңыз. Мүмкіндіктерді ұсынатын зерттеу фирмалары. Әрбір фирманың қаржыландыру процесін, талаптарын және пайданы бөлу үлгілерін түсініңіз.
Біз трейдерлерге құнды мүмкіндіктер мен қолдау көрсететін беделді жеке сауда фирмаларының тізімін анықтадық.
| Қаржыландыру, $ дейін | Пайданы бөлу, % | Мин Сауда Күндері | Сауда кезеңі | Ең Жоғарғы Иық | Есептік жазба ашыңыз | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 200 000 | 90 | Уақыт шектеулері жоқ | Шексіз | 1:30 | ШОТ АШУ Капиталыңыз тәуекел астында.
|
|
| 400 000 | 80 | 10 | Шексіз | 1:30 | ШОТ АШУ Капиталыңыз тәуекел астында.
|
|
| 4 000 000 | 90 | 5 | Шексіз | 1:30 | ШОТ АШУ Капиталыңыз тәуекел астында.
|
|
| 2 000 000 | 85 | Уақыт шектеулері жоқ | Шексіз | 1:100 | ШОТ АШУ Капиталыңыз тәуекел астында.
|
|
| 400 000 | 90 | Уақыт шектеулері жоқ | Шексіз | 1:30 | ШОТ АШУ Капиталыңыз тәуекел астында.
|
Жұмысқа қабылдау процесінен өту. Көптеген фирмалар үміткерлерден сынақ немесе бағалау бағдарламасын аяқтауды, қатаң ережелер бойынша демо-шоттармен сауда жасауды талап етеді. Қаржыландыруды қамтамасыз ету үшін табыстылық пен тәуекелдерді басқару мүмкіндіктерін дәлелдеңіз.
Үйреніңіз және бейімделіңіз. Көптеген фирмалар жаңа трейдерлер үшін оқыту мен тәлімгерлік ұсынады. Стратегияларды нақтылау және нарықтық өзгерістерге бейімделу үшін үздіксіз оқумен айналысыңыз.
Фирма ресурстарын пайдаланыңыз. Сауда-саттықты орындау үшін фирманың капиталын, құралдарын және деректерін пайдаланыңыз. Тәуекелді тиімді басқара отырып, табыстылықты арттыруға назар аударыңыз.
Мансапыңызды өсіріңіз. Пайданың бөлінуін немесе сауда капиталын бөлуді арттыру үшін тұрақты нәтижелерді жеткізіңіз. Қосымша мүмкіндіктерді зерттеу үшін сала ішінде желі.
Проп-трейдер қанша ақша таба алады?
Көбінесе тәуекелді деп саналғанымен, проп саудасы қаржы институттары жүргізетін ең тиімді операциялардың бірі болып табылады. Проп-трейдер жасаған сома әдетте алдын ала анықталған пайданы бөлу коэффициентіне байланысты. Табылған сома комиссияларға, келіссөздерге, кірістілікке, көлемге және т.б. байланысты проп-трейдер жасаған пайдаға толығымен байланысты. Бұл мүмкіндіктердің шексіз екенін білдіреді. Тәжірибелі нарық қатысушылары реквизиттік саудада 100 долларды 1000 долларға немесе одан да көп долларға қалай айналдыру керектігін біледі. Жақсы жоспарлау және озық сауда құралдарын пайдалану арқылы бұл толығымен мүмкін.
Саудадан түсетін пайданың мөлшері әдетте фирма мен трейдер арасында бөлінеді, бірақ тәуекел асимметриялық болады. Бұл жоғалтқан жағдайда сіз 100% пайданы ала алмайсыз, 100% шығынды өтейсіз дегенді білдіреді. Көптеген компаниялар барлық пайданың 10-25% құрайды, ал қалған бөлігін проп трейдеріне береді. Сауда-саттықтың, әсіресе күндізгі сауданың өте құбылмалы екенін түсінуіңіз керек, яғни сіз миллиондаған ақша таба аласыз және сонымен бірге жоғалтуыңыз мүмкін.
Сауда фирмасын қалай таңдауға болады?
Сауда-саттық фирмасын таңдау сіздің сауда мақсаттарыңыз бен қалауларыңызға сәйкес келетініне көз жеткізу үшін бірнеше факторларды бағалауды қамтиды. Мұнда саналы шешім қабылдауға көмектесетін нұсқаулық берілген:
Пайданы бөлу моделі. Сізде сақталатын пайданың пайызын тексеріңіз. Көптеген фирмалар трейдер үшін 70%-дан 90%-ға дейінгі аралықтарды ұсынады.
Бағалау процесі. Фирманың бағалау процесін түсініңіз, көбінесе демо-сауда қиындықтары немесе қаржыландырылатын трейдер бағдарламалары арқылы.
Активтердің кластары мен нарықтары. Фирма Forex, акциялар, опциондар немесе крипто болсын, таңдаулы активтер кластарын қолдайтынына көз жеткізіңіз.
Төлем құрылымы. Жазылым шығындары, бағалау комиссиялары немесе пайданы алу төлемдері сияқты алдын ала немесе ағымдағы төлемдерді бағалаңыз.
Қолдау және құралдар. Диаграммалық бағдарламалық қамтамасыз ету, тәуекелдерді басқару жүйелері және жаңалықтар арналары сияқты ұсынылған платформалар мен сауда құралдарының сапасын тексеріңіз.
Төлем саясаты. Төлеу жиілігін (апта сайын, екі апта сайын немесе ай сайын) және ақшаны алу әдістерін қарастырыңыз.
Бедел. Фирманың сенімділігі мен трейдер қолдауы туралы шолулар мен пікірлерді зерттеңіз.
Меншікті сауданың оң және теріс жақтары
- Артықш
- Кемш
Жоғары табыс. Фирмалар табысты сауда-саттықтан түсетін барлық пайданы сақтайды, бұл әлеуетті айтарлықтай табысқа әкеледі.
Өтімділікті қамтамасыз ету. Белсенді сауда нарыққа өтімділікті қосады, транзакция ағынын жақсартады.
Стратегиялық икемділік. Фирмалар клиентке қатысты шектеулерсіз әртүрлі стратегияларды орындай алады.
Жетілдірілген құралдарға қол жеткізу. Күрделі платформалар мен аналитика жақсырақ шешім қабылдауға көмектеседі.
Біріктірілген ынталандырулар. Фирма капиталын пайдалану кірістілік пен тәуекелді басқаруға назар аударуды ынталандырады.
Жоғары тәуекел. Алыпсатарлық сауда-саттық қаржылық тұрақтылыққа әсер ететін елеулі шығындарға әкелуі мүмкін.
Нарық әсері. Ірі сауда-саттық нарықтық бағаларға әсер етіп, қолайсыз жағдайларды тудыруы мүмкін.
Нормативтік тексеру. Сауда қызметі, әсіресе құбылмалылыққа байланысты болса, қадағалауға тап болуы мүмкін.
Шығындардың салдары. Технологияға және білікті мамандарға инвестиция салу қымбат болуы мүмкін.
Ықтимал қақтығыстар. Алдын ала тапсырыстар сияқты мәселелер фирманың беделіне нұқсан келтіруі мүмкін.
Жаңадан бастағандар ұзақ мерзімді арбитраж стратегияларын меңгеру арқылы артықшылыққа ие бола алады
Меншік саудасы фирманың капиталын пайдалану ғана емес; бұл тауашалық нарықтарда өзіңіздің тәжірибеңізді пайдалану туралы. Жаңадан бастағандар құбылмалылығы төмен форекс жұптары немесе дамып келе жатқан секторлардағы акциялар сияқты белгілі бір актив сыныбында тәжірибені дамытуға назар аударуы керек.
Бірнеше нарықты игеруге тырысудың орнына, бір аймаққа терең еніп, оның мінез-құлқын біліп, макроэкономикалық факторлар мен нарық үлгілеріне негізделген қозғалыстарды болжаңыз. Мысалы, орталық банк шешімдерінің белгілі бір валютаға қалай әсер ететінін бақылау сізге болжамды артықшылық бере алады. Бұл фокус шуды азайтады, сауда стратегияларын дәл сақтайды және соққы жылдамдығын жақсартады.
Көптеген проп-трейдерлер қысқа мерзімді пайданы қуғанымен, жаңадан бастағандар ұзақ мерзімді арбитраж стратегияларын меңгеру арқылы артықшылыққа ие бола алады. Бұл трансшекаралық активтердегі немесе әртүрлі биржалар арасындағы бағалық айырмашылықтарды анықтауды қамтиды. Мысалы, геосаяси тәуекелдердің тауарларға қалай әсер ететінін түсіну бұл олқылықтарды тиімді пайдалануға көмектеседі.
Сонымен қатар, әрқашан проп фирмасының құралдарын және левередж шектеулерін талдаңыз. Жоғары левереджді емес, динамикалық алгоритмдер мен икемді платформаларды ұсынатын фирмаларды таңдаңыз — бұл жылдам қарқынмен жүретін нарықтардағы сәттілікті жиі анықтайтын деректер мен орындау құралдарының сапасы.
Қорытынды
Меншік саудасы білікті трейдерлерге озық стратегияларды меңгеру кезінде айтарлықтай пайда әлеуеті үшін фирманың капиталын пайдалану мүмкіндігін ұсынады. Ол қуатты құралдарға қол жеткізуді және үлкен нарықтық ықпалды қамтамасыз еткенімен, ол жоғары тәуекелдер мен жауапкершіліктермен бірге келеді. Фирмаларды бағалаудан бастап негізгі стратегияларды меңгеруге дейінгі проп саудасының динамикасын түсіну табысқа жету үшін өте маңызды.
Жиі қойылатын сұрақтар
Бұйым саудасы заңсыз ба?
Жоқ, тірек саудасы заңсыз емес, бірақ абай болу керек, әсіресе АҚШ сияқты қатаң реттелетін елдерде.
Проп трейдер дегеніміз не?
Проп трейдер - бұл акциялар, облигациялар, тауарлар және т.б. сияқты әртүрлі активтерге инвестициялау үшін фирманың ресурстарын пайдаланатын жеке тұлға. Проп-трейдер фирманың мүддесін ескере отырып, жауапты сауда-саттықты жүргізетініне кепілдік беру үшін фирмаға аз соманы береді.
Трейдер қалаған нәрсемен сауда жасай алады ма?
Проп-трейдерлерге әдетте фирма қанша сауда жасай алатыны және қандай сауда түрлерін жасай алатыны туралы қатаң нұсқаулар береді.
Проп саудасы тиімді ме?
Сіз пайдалы сауда-саттық бірнеше тәуекелдерді қамтитынын түсінуіңіз керек. Егер сіз проп-саудамен байланысты тәуекелдерді басқара алсаңыз, сіз кәсіпорыннан табыс таба аласыз.
Қатысты мақалалар
Мақала бойынша жұмыс жасаған топ
Паршва - акциялар мен опциондар саудасы, техникалық және іргелі талдаулар және акцияларды зерттеу бойынша терең білімі бар контент сарапшысы және қаржы маманы. Жарғылық есепші финалисті ретінде Паршва сонымен қатар Forex, криптографиялық сауда және жеке салық салу саласында тәжірибесі бар. Оның тәжірибесін Форекс, крипто, капитал және жеке қаржы бойынша 100-ден астам мақалалардан тұратын өнімді орган көрсетеді, сонымен қатар салықтық кеңес берудегі жеке кеңес беру рөлдерімен қатар.
Сауда-саттықтағы индекс - бұл активтер мен бағалы қағаздарды қамтуы мүмкін акциялар тобының өнімділігінің өлшемі.
Сауда-саттықты орындау - бұл дұрыс бағамен сауда-саттықты қалай орналастыру және жабу керектігін білу. Бұл сіздің сауда жоспарларыңызды нақты әрекетке айналдырудың кілті және сіздің пайдаңызға тікелей әсер етеді.
Кеннет С. Гриффин, әдетте Кен Гриффин ретінде белгілі, американдық хедж-қорлардың көрнекті менеджері және инвесторы. Ол Citadel Securities, маркет-мейкерлік және сауда фирмасын және хедж-қор менеджерін Citadel Advisors қамтитын жетекші әлемдік қаржы институтының негізін қалаушы және бас директоры.
Xetra — Франкфурт қор биржасы жұмыс істейтін неміс қор биржасының сауда жүйесі. Deutsche Börse — Франкфурт қор биржасының бас компаниясы.
Меншік саудасы (проп трейдинг) – қаржылық фирма немесе мекеме компанияның өзі үшін пайда алу мақсатында акциялар, облигациялар, тауарлар немесе туынды құралдар сияқты әртүрлі қаржы нарықтарында сауда жасау үшін өз капиталын пайдаланатын қаржылық сауда стратегиясы. Трейдерлер әдетте клиенттердің атынан сауда жасамайды, керісінше фирманың ақшасымен сауда жасайды, байланысты тәуекелдер мен сыйақыларды алады.
