Zama, Morpho, Steakhouse, 이더리움에 기밀 USDC 수익률 도입

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이더리움 DeFi, 기밀 수익률 볼트 확보

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1시간 전

Zama, Morpho, Steakhouse, 이더리움에 기밀 USDC 수익률 도입 — 이더리움 DeFi에 도입된 기밀 USDC 수익률

Zama, Morpho, Steakhouse Financial은 암호화된 USDC 보유자가 잔액이나 거래 규모를 공개하지 않고도 이더리움에서 수익을 얻을 수 있도록 설계된 DeFi 볼트를 출시합니다. 이 제품은 기관들이 온체인 시장의 이점과 거래 및 재무 활동 노출 위험 사이에서 고민하는 시점에 프라이버시 보존 금융을 위한 새로운 시험대가 될 것입니다.

하이라이트

Zama, Morpho, Steakhouse가 이더리움에서 기밀 USDC 수익률 볼트를 출시합니다.
Steakhouse Confidential USDC Prime 볼트의 예치는 6월 23일에 시작될 예정입니다.
Zama의 cUSDC는 완전 동형 암호를 사용하여 잔액과 송금 내역을 보호합니다.
이 제품은 온체인 전략을 노출하지 않고 DeFi 수익을 얻고자 하는 기관을 대상으로 합니다.

이 기사는 원문을 번역한 것입니다. 당사 특파원이 작성한 원문은 여기에서 확인하실 수 있습니다.

USDC 수익률을 향한 프라이빗 경로

The Block에 따르면, Steakhouse Confidential USDC Prime 볼트는 Circle의 USDC 스테이블코인을 암호화한 버전인 Zama의 cUSDC 보유자가 Morpho의 기존 Steakhouse USDC Prime 볼트에 예치할 수 있도록 지원합니다. 예치는 6월 23일부터 Zama 앱을 통해 시작될 예정입니다.

이 구조는 감사 가능성 및 컴플라이언스 스크리닝을 포함한 퍼블릭 블록체인의 주요 기능을 유지하면서도, 사용자 잔액, 송금 금액 및 전략 세부 사항을 공개되지 않도록 보호합니다. Zama의 시스템은 암호화된 데이터 상에서 연산이 가능한 암호화 기술인 완전 동형 암호(FHE)를 사용하여, 다른 블록체인으로의 브릿지 없이 이더리움에서 직접 표준 USDC를 변환합니다.

USDC가 cUSDC로 보호되면 사용자는 이를 Morpho 볼트에 할당하고 Morpho의 대출 인프라 및 자본 효율성 모델을 계속 이용할 수 있습니다. Steakhouse의 USDC Prime 볼트는 Morpho의 초기 제품 중 하나로, 유동성이 높고 위험을 고려한 스테이블코인 전략으로 자리 잡고 있습니다.

프라이버시 레이어를 찾는 기관용 DeFi

이번 출시는 기관의 DeFi 도입에 있어 가장 뚜렷한 장벽 중 하나인 '공개 가시성' 문제를 해결합니다. 온체인 금융은 빠른 결제와 투명한 시장 인프라를 제공하지만, 포지션, 이체 및 전략 타이밍이 경쟁사, 분석 기업 및 잠재적 프런트 러너에게 노출되는 단점도 있습니다.

자산 운용사, 기업 재무팀 및 트레이딩 업체에 이러한 가시성은 진입 억제 요인이 될 수 있습니다. 기밀 볼트는 기관이 민감한 운영 데이터를 비공개로 유지하면서 DeFi 레일을 사용할 수 있게 함으로써 절충안을 제공할 수 있습니다.

이번 통합은 세 기업의 활발한 활동에 이어 이루어졌습니다. Morpho는 이번 달 Paradigm, a16z crypto, Ribbit Capital이 공동 주도하고 Apollo Funds, Circle Ventures, VanEck가 참여한 1억 7,500만 달러 규모의 펀딩 라운드를 마감했습니다. 이 라운드에서 프로토콜 가치는 약 20억 달러로 평가되었습니다.

Zama 또한 기관용 인프라 확장을 추진해 왔습니다. 지난달 암호화된 토큰 배포를 지원하기 위해 TokenOps를 인수했으며, 3월에는 Apex Group이 지원하는 T-REX 네트워크와 파트너십을 맺고 ERC-3,643 표준을 사용하는 토큰화된 실물 자산(RWA)에 암호화 레이어를 적용했습니다.

프라이버시와 컴플라이언스 압박의 만남

이 제품은 기밀 스테이블코인의 가능성과 한계를 동시에 보여준 법적 사건 직후에 출시되었습니다. 지난달 연방 판사는 Overnight Finance와 관련된 소송과 연계된 약 1,260만 달러가 유입되자 Circle에 Zama의 cUSDC 컨트랙트를 블랙리스트에 올리라고 명령하여 컨트랙트 내 자금을 동결시켰습니다.

이 사례는 기밀 DeFi가 직면한 핵심적 긴장 관계를 부각시켰습니다. 프라이버시 도구는 시장 감시로부터 사용자를 보호할 수 있지만, 스테이블코인 래퍼는 여전히 법적 및 컴플라이언스 시스템 내에서 작동합니다. 새로운 볼트의 상업적 관건은 기관들이 이 균형을 약점이 아닌 강점으로 보느냐에 달려 있습니다. 즉, 전략을 보호할 만큼 프라이빗하면서도 거래 상대방, 발행자 및 규제 기관을 만족시킬 만큼 감사 가능한지 여부입니다.

또한 저희는 이더리움 재단이 새로운 PSE 미션과 함께 포괄적인 프라이버시 로드맵을 공개했다는 소식을 전해드린 바 있습니다.

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