고급 AI 모델에 100배 더 많은 컴퓨팅 성능이 필요해짐에 따라 2025년 Nvidia 주가 상승 전망
엔비디아 주식은 여전히 투자자들에게 매력적입니다
엔비디아는 1월 26일 전년 대비 114% 증가한 1,305억 달러의 매출을 기록했으며, 예상치인 1,286억 달러를 뛰어넘는 사상 최고의 회계연도를 마감했습니다 . 데이터센터 부문은 전년 대비 142% 증가한 1,051억 달러의매출을 달성했습니다.
주요 테이크아웃
- 1월 26일에 종료된 Nvidia의 회계연도는 매출 및 제품 확장 기록을 세웠습니다.- 실적 호조에도 불구하고 엔비디아 주가는 지난 한 달 동안 6% 이상 하락했습니다.
- 투자자들의 우려는 저렴한 비용으로 미국 경쟁사보다 뛰어난 성능을 발휘하는 중국의 딥시크 AI 모델에서 비롯된 것입니다.
- 엔비디아의 CEO인 젠슨 황은 이러한 우려를 경시하며 새로운 AI 훈련 방법과 향후 주가 성장 잠재력을 강조했습니다.
딥시크, 엔비디아의 기록적인 한 해에 그림자 드리우기
4분기에 Nvidia는 새로운 Blackwell GPU를 출시하여 예상치 못한 110억 달러의 매출을 올렸습니다. 블랙웰의 생산량 증가 속도는 엔비디아 역사상 가장 빠른 속도였습니다.
이러한 이정표에도 불구하고, 이 글을 쓰는 시점에 Nvidia 주가는 지난 5일 동안 11%, 지난 한 달 동안 6% 하락한 약 116달러에 거래되었습니다.
지난 5일간 Nvidia 주가 추이. 출처: TradingView
이러한 주가 하락은 부분적으로는 거시경제의 불확실성과 무역 긴장의 고조 때문이기도 하지만, 중국의 DeepSeek AI 모델의 부상 때문이기도 합니다.
딥시크는 경쟁사보다 낮은 연산 능력으로도 비슷한 결과를 얻을 수 있다는 것을 보여주었습니다. 이 모델은 중국으로의 수출이 금지된 엔비디아의 최신 칩을 사용하지 않고도 작동합니다. 대신 최적화된 방법론을 사용하여 더 작은 AI 모델을 훈련하는 등 고급 소프트웨어 기술로 이를 보완합니다.
딥시크와 유사한 모델은 2025년에 블랙웰 GB200과 같은 엔비디아의 고성능 칩에 대한 수요를 약화시킬 수 있습니다.
그러나 최근 엔비디아의 CEO인 젠슨 황은 AI 트레이닝의 진화가 더 큰 컴퓨팅 수요를 불러올 것이라고 주장하며 투자자들을 안심시켰습니다. 그는 일부 모델은 복잡한 시뮬레이션과 기타 고급 결과물을 생성하기 위해 향후 수천 또는 수백만 배 더 많은 컴퓨팅 성능이 필요할 수 있다고 제안했습니다.
투자자들에게 여전히 매력적인 엔비디아 주식
이에 따라 엔비디아는 강력한 수요를 충족하기 위해 블랙웰 생산량을 계속 확장할 계획입니다. 주요 고객들은 이미 올해 예상 데이터센터 및 AI 칩 지출을 엄청난 수치와 함께 공개했습니다:
- Amazon: 1,000억 달러 이상
- Microsoft: 800억 달러 이상
- Alphabet(Google): 약 750억 달러
- 메타 플랫폼: 최대 650억 달러
이러한 투자가 모두 Nvidia로 직접 유입되지는 않겠지만, 딥시크의 발전에도 불구하고 고성능 컴퓨팅에 대한 욕구는 여전히 강합니다.
게다가 2025 회계연도 주당 순이익 (EPS)인 2.99달러를 기준으로 볼 때, 현재 엔비디아의 주가는 10년 평균인 59.3보다 28% 낮은 42.5의 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있습니다. 월가의 컨센서스(야후!)는 2026 회계연도 EPS를 4.49달러로 예상하고 있으며, 이에 따른 주가수익비율은 27.7에 불과합니다.
이는 엔비디아 주가가 현재 주가수익비율을 유지하려면 향후 12개월 동안 53% 상승해야 하고, 10년 평균으로 돌아가려면 114% 상승해야 한다는 것을 의미합니다.
앞서 언급했듯이, Nvidia와 Cisco는 기업이 AI 도입의 복잡성을 극복할 수 있도록 협력을 강화하여 기업이 고급 AI 시스템을 데이터센터에 더 쉽게 통합할 수 있도록 지원하고 있습니다.
