ECB가 금리 인하 신호를 보내고 BoJ가 긴축하고 호주가 구리 상승으로 상승함에 따라 미국 달러는 혼조세를 보였습니다

목요일 미국 달러는 유로가 3주래 최저치, 엔화는 안전자산 수요로 반등, 호주 달러는 상품 심리가 개선되면서 상승하는 등 혼조세를 보였습니다. 시장은 유로존 PMI 약세, 일본은행과 연준의 정책 차이, 미국의 무역 조치 확대 등 여러 거시경제 시그널을 소화했습니다.
유로화는 제조업 경기 반등에도 불구하고 예상보다 부진한 서비스 지표에 투자자들이 반응하면서 3월 6일 이후 가장 약세인 1.08달러 부근에 머물렀습니다. 시폴론, 스투르나라스, 드 갈하우 총재는 모두 인플레이션이 예상보다 빠르게 둔화되고 있다고 말하며 금리 인하 의지가 커지고 있음을 시사했습니다. 라가르드 ECB 총재도 미국의 관세에 대한 유럽연합의 보복 가능성으로 인한 인플레이션 위험을 낮추면서 비둘기파적 심리를 강화했습니다.
EUR/USD, USD/JPY 및 AUDUSD 가격 변동 (출처: 트레이딩뷰)
일본은행 스탠스 및 관세 우려에 엔화 강세
트럼프 대통령이 4월 2일부터 모든 자동차 수입품에 25% 관세를 부과하겠다고 발표한 후 엔화가 강세를 보이면서 USD/JPY는 150달러 중반에서 후퇴하여 목요일 150.00에 근접한 수준에서 거래되었습니다. 중국 부양책에 대한 기대감이 일부 안전자산 선호를 억제했지만, 우에다 가즈오 일본은행 총재는 강한 성장과 임금 상승을 언급하며 점진적으로 정책을 긴축할 계획을 재확인했습니다. 한편 연준 정책 입안자들은 굴스비, 카쉬카리, 무살렘의 발언을 통해 정책 불확실성과 인플레이션에 대한 상반된 견해를 반영하며 신중한 가이던스를 유지했습니다.
기술적으로 주요 저항선인 151.00 아래에 머물러 있으며 지지선은 149.55와 149.00 정도입니다. 금요일에 발표되는 일본은행 의견 요약과 도쿄 CPI는 시장 방향에 영향을 미칠 수 있습니다.
구리 낙관론과 안정된 RBA 전망에 상승하는 호주달러
AUD/USD는 0.6300 이상으로 상승하며 주초의 손실을 반전시켰습니다. 트럼프 대통령의 구리 수입에 대한 관세 위협은 주요 수출국으로서 호주의 역할을 고려할 때 예상외로 호주를 지지했습니다. 또한 중국의 경기 부양책이 발표되면서 원자재 통화가 전반적으로 상승했습니다.호주의 2월 CPI는 2.4%로 하락하여 다음 주 RBA의 금리 동결에 대한 기대감을 높였습니다. 그러나 시장은 여전히 5월까지 금리 인하 가능성을 66%로 보고 있습니다. 9일 이평선 0.6305가 주요 저항선이며, 그 이상을 유지하지 못하면 0.6187의 지지선이 다시 주목받을 수 있습니다.
이전 분석에서 중앙은행 간 차이, 특히 일본은행 긴축과 연준의 신중한 기조가 USD/JPY 변동성을 어떻게 형성할 수 있는지 강조했습니다. EUR/USD의 경우 인플레이션 신호가 있는 가운데 1.08~1.09달러 구간이 중요하다고 지적한 바 있습니다. 수 주간의 저점에서 AUD/USD가 회복한 것은 원자재 영향력과 중국 수요에 대한 과거 전망과 일치합니다.