유로존 경제지표 호조에도 EUR/USD 0.7% 하락
유로존의 꾸준한 인플레이션과 경상수지 흑자로 달러 대비 유로화 전망 상승
시장 참가자들이 유로존 데이터, ECB 관계자, 미국 상황을 평가하면서 EUR/USD 가격은 상반된 힘으로 고군분투하고 있습니다.
유로존부터 살펴보면, 오늘 발표된 유로존 경제지표에 따르면 인플레이션은 예상대로 전년 대비 2.0%로 안정세를 유지하고 있습니다. 이는 유럽중앙은행의 목표치와 일치하지만 시장의 큰 반응을 불러일으키지는 못하고 있습니다. 여기에 더해 유로존 경상수지 수치도 깜짝 놀랄 만한 호조를 보였습니다. 유로존은 370억 유로의 흑자를 기록하여 예상치인 270억 유로를 상회하고 지난달의 354억 유로보다 개선되었습니다. 이러한 흑자는 유로화 표시 자산에 대한 외국인 수요가 견조하다는 것을 의미하며, 이는 유로화의 장기 전망에 긍정적입니다. 고무적인 인플레이션 지표와 무역수지 호조에도 불구하고 EUR/USD는 저항선인 1.0600에서 0.7% 하락하며 월요일 상승분을 모두 지워버렸습니다.
금리인하 기대와 맞물린 RSI, EUR/USD 랠리 촉진
한편 일부 유럽중앙은행 관계자들은 정책 조정을 저울질하고 있습니다. 파비오 파네타 총재는 중앙은행이 중립금리에 도달하기에는 아직 멀었다고 언급했습니다. 그는 내수 부진으로 인플레이션이 2% 아래로 떨어질 수 있다고 경고하며 앞으로 더 확장적인 정책을 펼칠 가능성을 시사했습니다. 반면, 요아킴 나겔은 글로벌 공급망 분열이 인플레이션을 부추길 수 있다는 우려를 제기하며 매파적 시각이 완전히 사라지지 않았음을 시사했습니다.
미국에서는 연방준비제도의 금리 인하 기대감이 EUR/USD 가격 움직임에 영향을 미치고 있습니다. 현재 시장은 12월 연준이 10bp 인하할 것으로 예상하고 있는데, 이는 약 31bp 인하를 예상하는 유럽중앙은행과 대조적입니다. 분석가들은 연준이 보다 공격적인 25bp 인하를 선택하고 ECB가 보조를 맞춘다면 유로가 어느 정도 지지력을 찾을 수 있다고 말합니다.
기술적 지표도 반등 가능성을 시사합니다. RSI는 과매도 상태를 나타내며 가격 움직임과 상대강도지수 사이의 스윙 다이버전스는 1.0500이 바닥일 수 있음을 가리킵니다. 이 레벨이 유지된다면 EUR/USD는 단기적으로 회복을 위한 지지선을 찾을 수 있습니다.
EUR/USD는 2024년 들어 가장 큰 폭의 월간 하락을 기록하며 힘든 11월을 보냈습니다. 취약한 유로존 성장과 지속적인 인플레이션은 EUR/USD 전망을 어둡게 합니다.
