관세 역풍으로 투자자들이 피난처를 찾으면서 Microsoft 주가가 50일 평균 아래로 떨어졌습니다
Microsoft의 안정적인 펀더멘털은 변동성이 큰 다른 회사보다 나은 성과를 내는 데 도움이 될 수 있습니다.
2025년 4월 8일 현재 마이크로소프트(MSFT)는 전일 종가 대비 0.48% 소폭 하락한 357.86달러에 거래되고 있습니다.
주가의 주가수익비율(P/E)은 33.79이며, 12.41달러의 양호한 주당순이익(EPS)이 이를 뒷받침하고 있습니다. 이 밸류에이션은 시장의 불확실성으로 인해 단기 조정의 여지가 있지만, Microsoft의 장기 성장 잠재력에 대한 투자자의 지속적인 신뢰를 나타냅니다.
기술적 관점에서 볼 때 MSFT는 현재 50일 이동평균선 아래에서 거래되고 있으며 이는 단기 약세 신호입니다. 이는 차익 실현 및 광범위한 시장 약세와 관련된 최근 세션의 매도 압력을 시사합니다. 그러나 주가는 200일 이동평균선을 훨씬 상회하고 있으며, 장기 추세선은 계속 상승하고 있습니다. 이러한 장단기 이동평균의 차이는 큰 추세 반전보다는 통합 단계를 반영합니다.
MSFT 주가 역학 (2025년 2월 - 2025년 4월). 출처: 트레이딩뷰.
최근 하락장에서 매수세가 유입된 350달러 부근에서 지지선이 형성되고 있습니다. 이 수준이 유지된다면 잠재적 반등을 위한 견고한 바닥으로 작용할 수 있습니다. 즉각적인 저항선은 370달러로, 이전에 매도 압력을 받았던 구간입니다. 370달러를 지속적으로 상회해야 상승세를 재확인하고 잠재적으로 380~390달러 범위를 다시 테스트할 수 있습니다. 거래량 지표는 최근 가격 하락 기간 동안 참여가 감소하고 있음을 시사하며, 이는 매도세가 확신이 부족할 수 있음을 의미합니다.
투자자 심리
최근 Jefferies가 Microsoft를 포함한 29개 주요 기술 기업의 신용등급을 하향 조정하면서 기술 업종에 대한 경계감이 높아졌습니다. 분석가들은 글로벌 무역 긴장과 관세의 부활이 특히 아시아 및 유럽 시장에 노출되어 있는 다국적 기업의 수익 불확실성을 야기하는 촉매제라고 지적했습니다. Jefferies는 관세가 투자자들을 지나치게 놀라게 하지 않으면서도 빅테크 기업이 수익 기대치를 낮게 조정할 수 있는 '무료 홀 패스'라고 설명하며, 이를 패닉 상태가 아닌 전략적 리셋으로 규정했습니다.
일부 시장 참여자들은 실적 하향 조정에도 불구하고 Microsoft의 상대적 강점에 대해 여전히 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다. JR Research의 상세한 투자자 노트는 Microsoft의 통합 제품 전략과 엔터프라이즈 번들링 기능을 강조하며, 이는 더 어려운 지출 환경에서도 고객을 유지하는 데 도움이 될 수 있다고 설명했습니다. 이 투자자는 Microsoft의 번들링 노력이 "생각보다 더 탄력적인 것으로 입증될 수 있다"고 말하며, 핵심 부문인 Office, Azure 및 엔터프라이즈 부문에서 지속적인 매출 강세를 보일 수 있음을 암시했습니다.
또한 클라우드 컴퓨팅에서 생산성 소프트웨어 및 AI 개발에 이르기까지 Microsoft의 다양한 수익원은 보다 좁은 범위의 기술 기업에 비해 방어적인 완충 역할을 합니다. 기관 투자자들이 '폭풍으로부터의 피난처'를 찾는 가운데, Microsoft의 안정적인 펀더멘털은 시장 조정 시 변동성이 큰 종목보다 더 나은 성과를 내는 데 도움이 될 수 있습니다.
단기 시나리오
앞으로 Microsoft의 단기 전망은 350달러의 지지선을 유지할 수 있느냐에 달려 있습니다. 이 수준을 돌파하면 주가는 340달러까지 하락할 수 있으며, 이전 저점 부근에서 추가 매수세가 유입될 수 있습니다. 반대로 370달러를 돌파하면 기술적 강세를 보이고 모멘텀 매수세가 유입되어 가격이 380~390달러 범위로 상승할 가능성이 높습니다.
앞으로 몇 주 동안 거시경제에 큰 변수가 없는 한 Microsoft는 345~375달러의 박스권에서 거래될 것으로 보입니다. 실적 시즌이 다가오고 지정학적 상황이 계속 진행 중이므로 변동성은 계속 높아질 수 있습니다. 투자자들은 기술적 패턴뿐만 아니라 무역 정책과 클라우드 지출 동향에 대한 업데이트도 면밀히 모니터링해야 하며, 이는 Microsoft의 포워드 가이던스에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
연방준비제도의 불확실한 금리 정책은 Microsoft를 포함한 기술주 하락을 촉발했습니다. 2024년 4분기 실적 호조와 Azure 매출의 22% 성장에도 불구하고 투자자들의 경계심과 기술적 저항이 추가 상승 여력을 제한하고 있습니다.
