S&P 500 지수가 약한 모멘텀과 무역 낙관론이 충돌하면서 5,400 돌파에 어려움을 겪고 있습니다
S&P 500, 매크로 배경 개선에도 불구하고 투자심리 냉각으로 주요 저항선 근접
목요일 미국 주식 선물은 미중 무역협상에 대한 낙관론이 다시 고개를 들고 연방준비제도 독립성에 대한 우려가 사라지면서 이틀간의 강한 랠리 이후 약세를 보였습니다. 최근 S&P 500 지수는 1.67% 상승했고, 나스닥 지수는 트럼프 대통령이 중국산 제품에 대한 가파른 관세가 인하될 수 있다고 밝히고 제롬 파월 연준 의장에 대한 지지를 재차 강조한 후 투자자들의 안도감을 반영해 2.5% 급등했습니다.
그러나 스콧 베센트 재무장관이 일방적인 관세 인하는 제안되지 않았으며 무역 협상이 아직 공식적으로 시작되지 않았다고 밝힌 후 상승폭이 둔화되었습니다. 모호한 상황으로 인해 주요 지수의 상승 모멘텀이 제한되었습니다. IBM 주가는 이 기술 대기업이 2025년 가이던스를 재확인한 후 시간외 거래에서 7% 가까이 하락하며 상향 조정에 대한 기대를 실망시키며 투자심리에 부담을 주었습니다.
S&P 500 지수 전망 (2024년 11월 - 2025년 4월) 출처: TradingView.
상승 모멘텀이 약화되면서 저항선 부근에서 기술적 압력 형성
S&P 500 지수는 최근 반등에도 불구하고 중기 하락 추세에 머물러 있습니다. 기술 차트를 보면 지수는 주요 저항선인 5,421.30 바로 아래인 5,375 부근에서 통합되고 있으며, 이는 4시간 차트에서 50 EMA 및 볼린저 밴드 상단과 일치합니다. 이 구간을 지속적으로 돌파하면 5,485와 5,570 부근의 하강 추세선으로 향하는 경로가 열릴 수 있습니다. 그러나 이 범위를 돌파하지 못하면 20 EMA인 5,311.87 또는 지지선인 5,272.42까지 하락할 위험이 있습니다.
모멘텀 지표는 엇갈린 그림을 그리고 있습니다. 4시간 차트의 RSI는 52.60으로 중립적인 심리를 나타내고 있으며, MACD 히스토그램은 이제 막 플러스로 전환되었습니다. 어썸 오실레이터는 최근 상승세에도 불구하고 제한된 확신을 반영하듯 소폭 마이너스 영역에 머물러 있습니다.
무역 협상과 기업 실적에 달려 있는 전망
시장은 이제 새로운 촉매제를 기다리고 있습니다. 미중 무역협상이 공식적으로 시작되거나 비둘기파적인 연준의 논평이 나오면 상승의 동력이 될 수 있습니다. 반대로 매크로나 기업 실적이 실망스럽다면 하락세는 5,272.42 영역 아래로 다시 내려갈 수 있습니다.
이전 세션에서 S&P 500이 모멘텀 약화와 강한 저항 구간 사이에 갇혀 있다고 지적했습니다. 이번 5,375 테스트는 추세 지속에 베팅하기 전에 방향성 확인이 중요하다는 것을 확인시켜주고 있습니다.
