쐐기형 패턴이 하락을 경고하면서 아마존 주가 1.9% 하락
아마존은 단기적인 이익을 저해할 수 있는 복합적인 거시 경제 환경에 직면해 있습니다.
5월 6일 현재 아마존 주가는 지난 24시간 동안 1.9% 하락한 186.35달러에 거래되고 있습니다. 최근의 하락은 잠재적 하락에 대한 기술적 징후가 커지는 가운데 발생한 것입니다.
아마존의 차트를 보면 상승 쐐기형(상승 모멘텀이 상실되고 하락 가능성이 높아졌음을 나타내므로 일반적으로 약세로 간주되는 패턴)이 형성된 것을 알 수 있습니다. 이 패턴은 상승 경사 지지선과 저항선이 수렴하는 것이 특징이며, 이는 가격 움직임이 긴축되고 반전될 가능성이 있음을 의미합니다.
이동평균 관점에서 보면 아마존은 50일 및 200일 단순이동평균을 모두 상회하고 있어 중장기 추세는 그대로 유지되고 있음을 시사합니다. 그러나 일봉 차트에서 쐐기형 캔들의 축소와 최근 약세 캔들은 단기 약세를 반영하고 있습니다. 상대강도지수(RSI)는 60선 근처에서 움직이고 있으며 여전히 강세 영역에 있지만 약간 후퇴하고 있어 매수세가 약화되고 있음을 나타낼 수 있습니다.
AMZN 주가 역학 (2025년 3월 - 2025년 5월). 출처: TradingView.
모니터링해야 할 주요 지지선으로는 4월 말 바닥 역할을 하며 200일 이동평균과 일치하는 170달러가 있습니다. 이 수준을 하향 돌파하면 추가 매도 압력이 발생하고 2024년 8월 저점이자 중요한 심리적 수준인 152달러로 향하는 길이 열릴 가능성이 높습니다. 상승 시 즉각적인 저항선은 쐐기형 상단과 4월 초 고점 부근인 199달러입니다. 주가가 이 수준을 돌파할 수 있다면 다음 목표는 2024년 11월에 관측된 최고점과 일치하는 216달러가 될 것입니다.
시장 상황: 거시적 불확실성 속 조심스러운 낙관론
탄탄한 펀더멘털에도 불구하고 아마존은 단기적인 상승을 저해할 수 있는 거시경제 환경에 직면해 있습니다. 최근 수익 보고서는 매출과 클라우드 성장에 대한 애널리스트의 기대치를 상회했지만, 소비자 지출 둔화와 글로벌 경제의 역풍으로 인한 어려움을 언급하며 신중한 전망을 제시했습니다. 앤디 재시 CEO는 관세가 제품 가격과 마진에 영향을 미칠 위험이 있음을 인정했지만, 현재의 무역 조치로 인한 실질적인 영향은 아직 보지 못했다고 강조했습니다.
나스닥 보고서는 아마존의 다각화된 수익원, 특히AWS, 광고, 구독 서비스 등이 소매 부문의 변동성을 완충하고 있다고 주장합니다. 또한 아마존의 영업 마진은 지난 몇 분기 동안 자동화, AI 기반 물류, 공격적인 비용 관리 이니셔티브의 증가에 힘입어 개선된 것으로 나타났습니다.
더 넓은 시장 측면에서는 연방준비제도이사회 정책과 금리 궤적에 대한 민감도가 높아지고 있습니다. 인플레이션이 고착화될 조짐을 보임에 따라 투자자들은 금리 인상 가능성에 대해 신중한 태도를 유지하고 있으며, 이는 아마존을 포함한 성장주 전반의 밸류에이션 배수를 더욱 압박할 수 있습니다. 아마존도 이러한 거시적 압력에서 자유롭지는 않지만, 지배적인 시장 지위와 운영 탄력성은 장기 투자자들에게 상대적으로 안전한 피난처를 제공합니다.
돌파 또는 붕괴 임박
기술적 신호와 거시경제적 신호의 융합은 아마존이 중요한 변곡점에 가까워지고 있음을 시사합니다. 주가가 170달러 지지선을 지키지 못하면 152달러까지 하락할 수 있으며, 특히 광범위한 시장 약세나 실망스러운 매크로 데이터가 동반될 경우 더욱 빠르게 하락할 수 있습니다. 쐐기형 지지선을 하향 돌파하면 기술적 매도세가 유입되고 단기적으로 투자심리가 부정적으로 바뀔 가능성이 있습니다.
반대로 저항선인 199달러를 성공적으로 돌파하면 새로운 상승 모멘텀을 촉발할 수 있습니다. 이 시나리오에서는 특히 향후 경제 지표나 연준의 논평이 비둘기파적으로 바뀌면 주가는 216달러를 목표로 할 수 있습니다. 또한 AWS의 성장세가 지속되거나 소매 지표에서 긍정적인 서프라이즈가 나오면 상승세를 촉진할 수 있습니다.
아마존은 AWS 성장과 광고 수익의 반등에힘입어 강력한 분기 실적을 발표했습니다. 그러나 경영진은 경제 역풍과 소비자 수요 둔화에 대한 우려를 언급하며 신중한 전망을 내놨습니다.
