AI 붐이 중국 칩 규제에 직면하면서 Nvidia 주가는 실적보다 높은 131달러에 거래되고 있습니다

5월 27일 현재 엔비디아 주식은 지난 24시간 동안 1.1% 하락한 131.29달러에 거래되고 있습니다. 약간의 하락에도 불구하고 회사의 기술적 설정은 대체로 강세를 유지하고 있습니다.

하이라이트

- 엔비디아는 5월 28일 1분기 실적 발표를 앞두고 1.1% 하락한 131달러에 거래되고 있습니다.

- 애널리스트들은 AI 칩 수요에 힘입어 호실적을 예상하고 있지만, 중국 판매에 대한 지정학적 긴장이 역풍으로 작용할 수 있습니다.

- 기술적 지표는 실적과 가이던스가 강세 기대치를 충족할 경우 143달러를 돌파할 가능성을 시사합니다.

현재 주가는 깃발형 지속 패턴을 보이고 있는데, 이는 일반적으로 또 다른 상승 구간이 오르기 전 횡보 구간을 시사하는 강세 신호입니다. 엔비디아는 4월 초 이후 50% 이상 상승했으며, 이는 AI 기반 기술과 칩셋에 대한 강력한 수요에 따른 투자자들의 신뢰 회복을 반영한 것입니다.

기술적 관점에서 볼 때, 엔비디아는 2월 말에 관측된 고점에 해당하는 143달러 수준에서 상당한 저항에 접근하고 있습니다. 이 영역을 돌파하면 추가 상승의 기회가 열릴 수 있으며, 단기적으로 150달러가 다음 심리적 장벽이자 잠재적 가격 상승 요인으로 작용할 수 있습니다. 하락 시에는 지난 3월 고점과 일치하는 121달러 부근이 즉각적인 지지선으로 보이며, 50일 이동평균선에 가까운 115달러 부근이 더 강한 지지선으로 보입니다. 이 수준은 지난 몇 달 동안 관찰된 기관 매수 영역에 의해서도 강화되고 있습니다.

NVDA 주가 역학 (2025년 3월 - 2025년 5월). 출처: 트레이딩뷰.

모멘텀 지표는 현재 중립에서 강세입니다. 상대강도지수(RSI)는 70을 약간 밑돌고 있어 아직 과매수 상태는 아니지만 위험 영역에 가까워지고 있음을 나타냅니다. MACD 선은 여전히 신호선 위에 있어 상승 모멘텀이 계속될 여지가 있음을 시사합니다. 또한 이동평균 수렴-발산 패턴은 실적과 매크로 조건이 우호적으로 유지된다면 상승 추세가 지속될 것이라는 논리를 뒷받침합니다.

시장 상황: AI 리더십과 규제 긴장

5월 28일 장 마감 후 실적을 발표할 예정인 Nvidia는 블록버스터급 실적을 발표할 것으로 월스트리트 애널리스트들은 예상하고 있습니다. 컨센서스 추정치에 따르면 회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 66% 증가한 433억 달러, 조정 순이익은 전년 동기 대비 44% 증가한 주당 0.88달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 이러한 강력한 기대치는 주로 클라우드 컴퓨팅 및 하이퍼스케일 데이터센터 운영자 전반에서 엔비디아의 AI GPU에 대한 전례 없는 수요에 힘입은 것입니다.

다가오는 실적 발표에서는 엔비디아의 차세대 블랙웰 아키텍처에 대한 업데이트도 면밀히 주시할 예정입니다. 분석가들은 이러한 칩의 조기 배포가 AI 및 데이터센터 시장에서 엔비디아의 지배력을 더욱 공고히 할 수 있을 것으로 보고 있습니다. 하지만 모든 소식이 긍정적인 것만은 아닙니다. 엔비디아는 최근 중국에 대한 첨단 AI 칩 판매 제한으로 인해 55억 달러의 예상 비용을 공개했는데, 특히 H20 칩과 관련된 내용입니다. 이러한 지정학적 역풍은 여전히 와일드카드로 남아 있으며, 현재 진행 중인 미중 기술 정책 협상의 결과에 따라 단기 성장에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

이러한 어려움에도 불구하고 기관 및 소매 업계의 분위기는 대체로 건설적이며, 이는 AI 하드웨어 생태계에서 대체 불가능한 Nvidia의 역할이 뒷받침하고 있습니다. 이 칩은 ChatGPT 스타일의 대규모 언어 모델부터 제너레이티브 비디오, 로봇 공학 및 자율 주행에 이르기까지 모든 것의 기반이 됩니다.

돌파 가능성 있지만 변동성 예상

엔비디아가 기대에 부응하거나 깜짝 실적을 내놓는다면 주가는 저항선인 143달러를 돌파할 가능성이 높습니다. 특히 포워드 가이던스가 지속적인 탑라인 확장과 영업 마진 안정성을 뒷받침한다면 150달러를 확실하게 돌파할 수 있습니다. 강세 기술적 환경과 강력한 인공지능 관련 순풍은 이러한 상승 시나리오에 더욱 신뢰성을 부여합니다.

반대로 실적이 기대에 미치지 못하거나 경영진이 지정학적 또는 공급망 불확실성으로 인해 보수적으로 가이던스를 제시하면 주가는 다시 매도 압력에 직면할 수 있습니다. 이 경우 엔비디아는 121달러 부근의 지지선을 테스트하거나 더 큰 폭의 시장 하락으로 115달러까지 하락할 수도 있습니다.

규제 문제와 지정학적 긴장으로 인해 중국에서의 매출은 전년 대비 17%에서 13%로 감소했습니다. 그러나 중동과 같은 지역에서의 새로운 AI 파트너십이 중국 매출 감소의 영향을 상쇄하는 데 도움이 되고 있습니다.

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