엔비디아를 사야 할까요?
엔비디아 실적 미리보기: 주요 1분기 보고서를 앞두고 주가 24% 상승
AI 칩 선두주자인 엔비디아(NVDA)가 수요일 1분기 실적 발표를 앞두고 있는 가운데 이번 주 엔비디아(NVDA) 주식이 주목받고 있습니다.
지난 한 달 동안 AI 수요와 광범위한 기술 시장 강세에 힘입어 주가가 24% 급등했습니다. 엔비디아는 이제 시가총액에서 애플을 넘어섰으며, 중요한 실적 발표를 앞두고 투자자들의 신뢰를 받고 있습니다.
애널리스트들은 432억 달러의 매출에 주당 88센트의 수익을 예상하고 있으며, 총 마진은 4분기의 73.5%에서 71%로 낮출 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 모멘텀에도 불구하고 주가는 150달러 부근의 저항과 90달러 내외의 지지선에 직면해 있으며, 이는 실적 발표 후 테스트될 수 있는 수준입니다.
중국 수출 규제로 인한 H20 칩에 대한 압박 전망
엔비디아는 중국 전용 H20 모델을 포함한 고급 AI 칩에 대한 미국의 수출 제한으로 인해 계속해서 규제 역풍에 직면하고 있습니다. 이 회사는 규정을 준수하기 위해 H20 칩을 다운그레이드하여 메모리와 같은 기능을 줄인 것으로 알려졌습니다. 분석가들은 화웨이가 완전한 수출 재개를 위한 라이선스를 확보하지 못할 수도 있기 때문에 단기적인 매출 회복은 제한적일 것으로 예상하고 있습니다.
애널리스트 드미트로 하르코프는 이렇게 말합니다:
"엔비디아는 AI 및 데이터 센터 칩 분야에서 지배적인 위치를 차지하고 있기 때문에 장기적으로 강력한 매수 종목으로 남아 있지만, 현재 밸류에이션은 상당한 상승세를 보인 후 상승폭이 커진 상태입니다. 투자자들은 하락을 기다리거나 평균화하여 리스크를 관리하는 것을 고려해야 합니다."라고 말합니다.
젠슨 황 CEO는 최근 엔비디아의 중국 시장 점유율이 4년 만에 95%에서 50%로 떨어졌다며 미국의 규제를 '실패'라고 표현했습니다. 그럼에도 불구하고 엔비디아는 7월에 수정된 H20을 출시할 계획이며, AI 데이터 센터에서 중심적인 역할을 유지하기 위해 마벨 및 퀄컴과의 파트너십을 확대하고 있습니다.
미국 생산, 블랙웰 칩, AI 지배력이 성장을 주도하다
관세 변동성에도 불구하고 Nvidia는 미국 내 생산에 박차를 가하고 있으며, 100만 평방피트 이상의 블랙웰 칩 및 AI 시스템 제조를 위탁하고 있습니다. 블랙웰은 엔비디아에서 가장 빠르게 성장하는 부문이 되었으며, AI 인프라 분야에서 지배적인 위치를 차지하는 데 기여하고 있습니다. 최근 다우존스 지수에서 인텔을 대체했으며, 기관 투자자들이 주식의 40%를 소유하고 있는 등 주요 지수를 지속적으로 상회하는 성과를 거두고 있습니다.
애널리스트들은 AI GPU, CUDA 에코시스템, 맞춤형 엔터프라이즈 솔루션 분야에서 엔비디아의 리더십을 언급하며 장기적인 성장에 대해 여전히 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다. 그러나 수익이 임박한 상황에서 투자자들은 지정학적 불확실성 속에서 주요 기술 수준과 가이던스 업데이트를 주시할 것을 권장합니다.
최근 NVIDIA Corporation(NASDAQ: NVDA)은 2025년 4월 27일에 마감된 2026 회계연도 1분기에 전 분기 대비 12%, 전년 동기 대비 69% 증가한 441억 달러의 매출을 기록하는 등 견고한 재무 실적을 발표했습니다.
