은 가격 전망: JP모건 숏 포지션은 상승 추세에 무게를 싣는다
은은 12월 저점 이후 7% 이상 급등, 주요 저항선 돌파
은 가격은 12월 저점 이후 7% 이상 상승하며 움직이고 있습니다. 이번 주 초 중요한 저항선인 $31.50을 돌파한 은은 이제 추가 상승할 준비가 되어 있는 것으로 보입니다.
그러나 이러한 급등 뒤에는 주요 트레이더, 특히 JP모건이 전례 없는 숏 포지션을 취한 것이 중요한 요인으로 작용했습니다.
가격 차트에서 볼 수 있듯이 은이 주요 지지선인 31.50달러를 돌파한 후 아시아 시간대에는 1시간 차트에서 200일 지수이동평균(EMA)과 일치하며 지지선으로 재차 확인했습니다. 유럽 세션으로 넘어가는 동안 이 기술적 확인으로 은은 1% 가까이 상승하며 강세 모멘텀을 더욱 공고히 했습니다. 그러나 은이 상승세를 보이지만 시장 심리는 여전히 몇몇 주요 주체의 움직임에 묶여 있습니다.
은 가격 역학 (2024년 11월~12월). 출처: 트레이딩뷰.
JP모건을 필두로 한 8대 트레이더는 현재 전 세계 은 생산량의 180일 이상에 해당하는 숏 포지션을 보유하고 있습니다. 이러한 조작은 구조적인 물리적 공급 부족에도 불구하고 은 가격을 억누른다는 비난을 오랫동안 받아왔습니다. 이러한 가격 억제의 중심에는 코멕스 선물 시장이 있으며, 이곳에서 트레이더들은 통제력을 행사할 수 있었습니다. 대량 매수가 가격에 영향을 미치는 런던금속거래소(LME)와 같은 다른 거래소와 달리 COMEX 시장은 보다 통제되고 신중한 가격 설정이 가능합니다.
은 가격 분석: RSI 모멘텀 약화
현재 은의 RSI는 45로 주초 과매수 상태에서 하락하여 하락 모멘텀을 시사하고 있습니다. 그러나 기본 펀더멘털은 다른 이야기를 시사합니다. 분석가들은 대규모 숏 포지션이 제거되거나 줄어들면 가격이 크게 상승할 것으로 예상합니다. 실제로 일부 전문가들은 은 가격이 온스당 100달러 이상으로 치솟을 수 있다고 보고 있으며, 이는 31달러에 가까운 현재 가격과는 극명한 대조를 이룹니다.
은의 숏 포지션은 다른 원자재, 특히 대규모 트레이더가 시장을 조작하는 상당한 포지션을 유지하는 금과 유사한 역학 관계를 반영합니다. 은 시장이 계속해서 안정을 찾으면서 이러한 숏 포지션이 해소되면 전환점이 될 수 있으며, 많은 사람이 오래 전부터 예상했던 가격 급등을 촉발할 수 있습니다.
은 가격이 5주래 최고치로 급등한 이후에도 은 금속에 대한 전망은 여전히 긍정적입니다. 이러한 전망은 중국 경제 정책의 주요 발전으로 인해 더욱 힘을 얻고 있습니다.
