이사가 5억 5천만 달러 매각을 계획하면서 엔비디아 주가 1.4% 하락
거시 경제 수준에서 Nvidia의 입장은 인플레이션, 이자율 기대치, 통화 정책의 영향을 받습니다.
엔비디아(NASDAQ: NVDA)는 현재 137.88달러에서 143.97달러 사이의 변동성을 보인 세션 이후, 2025년 6월 6일 현재 139.99달러에 거래되고 있으며, 이는 당일 1.4%의 소폭 하락한 가격입니다.
하이라이트
- 엔비디아 주식은 RSI가 70을 넘고 주가가 주요 저항선인 145달러에 근접하면서 단기적으로 소진될 조짐을 보이고 있습니다.
- 미중 무역 리스크가 지속되는 가운데 한 이사의 5억 5천만 달러 주식 매각 제안으로 투자자들의 경계심이 커지고 있습니다.
- 그럼에도 불구하고 AI 인프라에 대한 강력한 수요는 장기적으로 낙관적인 전망을 뒷받침합니다.
주가는 지난 몇 달 동안 견조한 실적과 인공지능에 대한 지속적인 열기에 힘입어 뚜렷한 상승 추세를 이어가고 있습니다. 현재 50일 이동평균은 128.50달러, 200일 이동평균은 115.20달러입니다. 이 두 추세선을 훨씬 상회하는 가격으로 엔비디아는 중기적으로 기술적으로 강세를 유지하고 있습니다. 그러나 이러한 이동평균과의 괴리는 단기적으로 평균이 되돌아갈 위험도 내포하고 있습니다.
상대강도지수(RSI)는 현재 72로 과매수 영역에 확고하게 자리 잡고 있습니다. 이는 랠리가 과도하게 확장되어 통합 또는 하락 기간이 임박할 수 있음을 시사합니다. RSI가 70을 넘으면 역사적으로 모멘텀 트레이더가 차익 실현에 나선다는 점에 주목할 필요가 있습니다. MACD(이동평균수렴발산)는 히스토그램 막대가 좁아지고 있지만 MACD 선이 신호선 위에 있는 등 여전히 강세 흐름을 보이고 있습니다. 이러한 평탄화는 상승 모멘텀이 약화되고 있음을 나타내며, 이는 종종 반전 또는 횡보에 앞서 나타납니다.
NVDA 주가 역학 (2025년 4월 - 2025년 6월). 출처: TradingView
가격 수준 측면에서 즉각적인 저항선은 장중 고점인 143.97달러 바로 아래인 145.00달러입니다. 엔비디아가 강한 거래량으로 이 수준을 돌파한다면 심리적 저항선인 $150.00을 테스트할 수 있으며, 이는 최근 사상 최고치와도 일치합니다. 그러나 저항선을 돌파하지 못하면 단기 매도 압력이 발생할 수 있습니다. 지지선은 135.00 달러와 130.00 달러에서 견고하게 관찰되고 있으며, 이 두 지점은 최근 상승장에서 피벗 영역으로 작용했습니다. 130.00 아래로 하락하면 현재 강세 채널이 붕괴되고 $122.00 범위까지 더 하락할 수 있는 여지가 열립니다.
내부자 매도 및 규제 위험으로 인한 경계심 고조
한 회사 이사가 5억 5천만 달러 상당의 주식 매각을 제안한 이후 Nvidia를 둘러싼 전반적인 분위기가 약간 바뀌었습니다. 이러한 내부자 활동은 그 자체로 회사 실적을 나타내는 것은 아니지만 시장 참여자에게는 종종 위험 신호로 작용합니다. 이 정도 규모의 내부자 매각은 특히 주가가 크게 상승한 이후 단기적인 가치 평가에 대한 주의를 환기시키는 경향이 있습니다. 이는 엔비디아의 높은 밸류에이션 배수와 맞물려 기관 투자자들 사이에서 어느 정도 불안감을 불러일으켰습니다.
중국에서의 대규모 사업 노출과 관련된 지정학적 리스크가 추가적인 압력을 가하고 있습니다. 첨단 AI 칩에 대한 미국의 수출 제한은 이미 매출 전망에 부담을 주고 있으며, 중국으로의 출하 제한으로 인해 최대 80억 달러의 매출 손실이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 엔비디아는 국내 및 기타 해외 시장으로 공급 방향을 전환하기 위한 조치를 취했지만, 그 격차는 여전히 상당합니다. 그럼에도 불구하고 블랙웰 아키텍처에 대한 강력한 수요에 힘입어 데이터센터 및 AI 인프라 부문의 성장은 계속해서 예상을 뛰어넘고 있습니다.
거시 경제 수준에서 보면 엔비디아의 입지는 인플레이션, 금리 기대치, 통화 정책 등 보다 광범위한 시장 역학의 영향을 받습니다. S&P 500 지수와 나스닥 지수는 여전히 탄력성을 유지하고 있지만, 최근 성명에서 연준의 매파적 기조는 투자자들을 불안하게 하고 있습니다. 엔비디아처럼 밸류에이션이 프리미엄인 고성장 기술주는 수익률 상승이 미래 현금흐름 할인 모델에 영향을 미치기 때문에 금리 인상에 특히 민감합니다. 이로 인해 단기적으로는 강력한 펀더멘털과 투자심리 변화 및 거시적 불확실성이 충돌하는 복잡한 환경이 조성되고 있습니다.
강세 편향은 그대로 유지한 채 통합을 앞두고 있습니다.
기술적 환경과 펀더멘털 요인을 모두 고려할 때 엔비디아의 주가는 단기적으로 통합 단계에 진입할 가능성이 높습니다. 장기 모멘텀은 여전히 유효하지만 과매수 RSI, MACD 축소, 내부자 매도, 거래량 약화 등 몇 가지 경고 신호는 당분간 상승 여력이 제한적임을 시사합니다. 지지선인 135.00 달러까지 되돌림이 나타날 수 있습니다. 이 수준을 유지하지 못한다면 다음 하방 목표는 130.00달러 부근입니다.
상승의 경우, 145.00달러를 돌파하면 강세 신호가 될 수 있으며, 특히 거래량 급증으로 확인된다면 더욱 그렇습니다. 이러한 시나리오에서 엔비디아는 $150.00 영역을 다시 테스트할 수 있습니다. 하지만 이를 위해서는 지지적인 뉴스 흐름과 매크로 압력 완화가 필요합니다. 전반적인 시장이 안정세를 유지하고 실적 전망치가 유지된다면 6월 하순에 다시 강세를 보일 가능성이 있습니다.
중국 반도체에 대한 미국의 관세 부과 가능성과 같은 지정학적 리스크에도 불구하고 엔비디아는 다각화된 공급망과 프리미엄 제품 포트폴리오로 인해 회복력을 유지하고 있습니다. 데이터센터 부문은 전년 대비 폭발적인 매출 성장을 주도하며 회사의 최고 매출 동력으로서의 역할을 공고히 했습니다.
