Evercore가 목표 주가를 올리면서 Nvidia 주가는 178달러로 안정세를 보였습니다

현재 52주 범위는 $86.62~$184.55로, 이 수준에서 엔비디아는 거래 채널의 최상단 부근에 위치합니다. 상대강도지수(RSI)는 68에 근접하며 과매수 영역에 근접하고 있어 모멘텀 강세와 함께 단기 냉각기 가능성을 시사하고 있습니다. 최근 캔들 패턴을 보면 저항선 근처에서 주저하는 모습을 보이고 있지만 거래량은 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 기관의 관심이 강하다는 것을 알 수 있습니다. 185달러를 결정적으로 돌파하지 못하면 단기적으로 주요 지지선까지 하락할 수 있습니다.

엔비디아의 지지선은 50일 이동평균선 및 이전 돌파 구간과 일치하는 150~160달러 범위에서 확인할 수 있습니다. 상승 측면에서는 이전 시도에서 이 수준을 유지하는 데 어려움을 겪었기 때문에 $184-185 구간은 여전히 견고한 저항선으로 남아 있습니다. 거래량 확인과 함께 이 상한선이 돌파된다면 다음 심리적 목표치는 200달러 부근이 될 수 있습니다. 그 전까지는 트레이더들이 명확한 방향성 촉매제를 기다리면서 가격 움직임은 박스권에서 움직일 가능성이 높습니다.

엔비디아 주가 역학 (2025년 7월 - 2025년 9월). 출처: TradingView

엔비디아의 밸류에이션은 후행 주가수익비율 50.8배, 선행 주가수익비율 39.7배로 여전히 풍부합니다. 주가는 공격적인 성장을 위해 책정되었지만 52% 이상의 이익 마진, 90% 이상의 자기자본 수익률, 0.15 미만의 부채 비율 등 펀더멘털은 어느 정도 정당성을 제공합니다. 애널리스트들은 계속해서 엔비디아를 AI 인프라 시장의 선두주자로 보고 있으며, 현재 주가 움직임은 차익 실현의 위험은 여전히 높지만 강세 확신을 반영하고 있습니다. 이러한 지표는 Nvidia의 뛰어난 자본 효율성과 최소한의 대차대조표 부담으로 수익을 확장할 수 있는 능력을 강조합니다.

월스트리트, 엔비디아의 1,000억 달러 규모의 OpenAI 인프라 추진에 대한 의견 분분

월스트리트에서는 OpenAI와의 협력 강화와 관련된 엔비디아의 공격적인 1,000억 달러 투자에 대해 여전히 의견이 분분합니다. 회사 경영진의 새로운 세부 정보에 따라, 이 거래를 AI 인프라 분야에서 엔비디아의 지배력을 강화하는 대담한 조치로 보는 시각과 실행 위험과 잠재적 과잉으로 보는 시각으로 의견이 나뉘고 있습니다.

에버코어의 애널리스트인 마크 리파시스는 엔비디아의 CFO와 직접 통화한 후 엔비디아가 하드웨어 리더일 뿐만 아니라 CUDA 소프트웨어 스택과 독점적인 연결 기술인 NVLink로 인해 "선택받는 AI 생태계"라는 점을 강조하며 낙관적인 입장을 재확인했습니다. 리파시스는 NVLink가 업계 표준이 될 것이며, 이를 통해 엔비디아가 OpenAI와 같은 파트너와 장기적인 인프라 계약을 체결하는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다. 그는 NVDA의 목표 주가를 214달러에서 225달러로 상향 조정하고 2026년 매출 및 EPS 추정치를 2% 올렸지만, 수요가 가속화되면 이 수치조차 보수적인 것으로 판명될 수 있다고 지적했습니다.

업데이트된 논평의 핵심은 OpenAI가 컴퓨팅 수요를 과소평가했을 수 있으며 병목현상이 발생하기 전에 용량을 확장하기 위해 경쟁하고 있다는 것입니다. 이번 계약에는 최소 10기가와트의 AI 인프라에 대한 약속이 포함된 것으로 알려졌으며, 엔비디아의 경영진은 1기가와트당 처리 가능한 시장이 300억 달러에서 400억 달러에 이를 수 있으며, 이는 완전히 실현될 경우 수조 달러의 기회가 될 수 있다고 말했습니다. 이러한 상승 잠재력에도 불구하고 일부 분석가들은 실행의 복잡성과 지정학적 리스크를 단기적인 기대치를 낮춰야 하는 이유로 들며 신중한 태도를 유지하고 있습니다.

170달러 이상 유지 시 상승 케이스 유지

엔비디아의 단기 가격 경로는 OpenAI 인프라 계약에 대한 시장의 반응과 미중 기술 무역 긴장과 관련된 추가 개발이라는 두 가지 단기 동인에 따라 달라집니다. OpenAI 구축이 큰 지연 없이 진행되고 매크로 심리가 위험 선호를 유지한다고 가정하면, 향후 2~3개월 동안 Nvidia는 185달러를 돌파하고 195~205달러를 향해 나아갈 수 있습니다. 강력한 실적 발표나 가이던스 상향 조정은 이러한 상승 시나리오를 더욱 가속화할 수 있습니다.

그러나 거래 구조에 대한 시장의 우려가 심화되거나 지정학적 압력이 커지면 NVDA는 160~175달러 사이에서 등락을 거듭하며 횡보 국면에 접어들 수 있습니다. 이 시나리오에서는 50일 이동평균과 이전 지지선인 약 $162가 기술적 바닥으로 작용할 것입니다. 이러한 경우 투자자는 명확성이 회복될 때까지 변동성이 적은 기술 종목으로 자금을 전환할 수 있습니다.

바클레이즈는 AI 하드웨어에 대한 강력한 수요, 지배적인 GPU 시장 점유율, 2025년까지 지속될 가격 경쟁력을 이유로 엔비디아의 목표 주가를 240달러로 올렸습니다. 이 회사는 하이퍼스케일러에 대한 Nvidia의 전략적 역할을 강조하며 곧 출시될 B100 칩이 다음 성장의 물결을 주도할 것으로 예상했습니다.

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