금 가격 예측: 연준 금리인하 베팅과 중앙은행 수요로 XAU가 사상 최고치 부근에서 맴돌고 있습니다

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XAU 중앙은행 수요와 연준 금리 인하 베팅으로 기록적인 랠리 지속

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Parshwa Turakhiya

07.10.2025

금 가격 예측: 연준 금리인하 베팅과 중앙은행 수요로 XAU가 사상 최고치 부근에서 맴돌고 있습니다 — 금리 인하 기대감과 안전자산 수요가 모멘텀을 주도하면서 금은 온스당 $3,961 부근에서 거래되고 있습니다.

금은 2025년 10월 7일 온스당 3,961달러에 거래되어 장 초반 3,977달러를 잠시 테스트한 후 사상 최고치에 근접했습니다. 금의 놀라운 상승은 통화 완화 기대감부터 정치적 불확실성에 따른 새로운 안전자산 흐름에 이르기까지 다양한 글로벌 요인이 복합적으로 작용했음을 보여줍니다.

이 기사는 원문을 번역한 것입니다. 당사 특파원이 작성한 원문은 여기에서 확인하실 수 있습니다.

하이라이트

- 금은 3,961달러 부근에서 거래되며 주요 저항선인 4,000달러에 근접.

- 연준의 금리 인하 기대와 정치적 불확실성이 안전자산 수요를 높입니다.

- 중국을 필두로 한 중앙은행들이 금을 계속 축적하며 장기 강세를 강화하고 있습니다.

미국 정부 셧다운이 길어지고 중앙은행이 금 매입을 가속화하는 가운데 금에 대한 투자자들의 선호도는 사그라들 기미가 보이지 않습니다.

가격 움직임 및 추세 구조

금은 9월 초부터 가파른 상승 채널 내에서 상승하면서 한 달여 만에 400달러 이상 올랐습니다. 지난달 3,700달러를 돌파한 후 강력한 추격 매수가 이어지면서 가격이 미지의 영역으로 상승했습니다. 20일 지수이동평균인 3,772달러가 역동적인 지지선으로 작용하면서 여전히 강세장을 유지하고 있습니다. 그 아래 50일 이평선인 3,613달러와 100일 이평선인 3,468달러는 견고한 기술적 기반을 제공합니다.

XAU 가격 역학 (출처: 트레이딩뷰)

상승 모멘텀은 여전히 강력합니다. 상대강도 지수는 84로 과매수 상태를 나타냅니다. 역사적으로 이러한 수치는 종종 단기 정지 또는 되돌림에 선행하지만, 강력한 매크로 추세를 고려할 때 광범위한 상승 추세가 유지되는 한 조정은 얕게 유지될 수 있습니다.

즉각적인 저항선은 3,977달러에서 4,000달러로, 현재 반복적으로 테스트되고 있는 구간입니다. 4,000달러를 지속적으로 돌파할 경우 4,100달러와 잠재적으로 4,200달러까지 상승할 수 있는 길이 열릴 수 있습니다. 하락 시 초기 지지선은 3,900달러, 20일 이평선 3,772달러가 될 것으로 보입니다. 그 이하로 하락하면 반전보다는 일시적인 냉각 국면이 시작될 가능성이 높습니다.

거시적 배경과 동인

금 랠리는 경제 불안, 비둘기파적 통화 기대감, 기관의 축적된 자금이 복합적으로 작용한 결과입니다. 현재 시장은 이번 달 연방준비제도 금리가 25bp 인하될 확률을 93%, 12월에 추가 인하될 확률을 82%로 보고 있습니다. 금리가 낮아지고 채권 수익률이 약화되면서 비수익 자산 보유에 따른 기회비용이 감소하여 금에 대한 새로운 수요가 증가하고 있습니다.

미국 정부 셧다운이 지속되면서 트레이더들이 정책 불확실성과 주요 경제지표 발표 지연에 따른 피난처를 찾으면서 안전자산 선호 심리가 더욱 강화되었습니다. 프랑스와 일본의 정치적 혼란은 글로벌 위험 회피 심리를 가중시켜 투자자들이 방어적 헤지 수단으로 금을 찾게 했습니다.

한편 중앙은행의 지속적인 매수세는 금의 구조적 강세를 이어가고 있습니다. 중국 인민은행은 9월에 11개월 연속으로 외환보유액을 늘렸는데, 이는 신흥시장 경제가 미국 달러화에서 벗어나려는 광범위한 추세의 일환입니다. 이러한 꾸준한 외환보유액 증가는 강력한 ETF 유입과 함께 분석가들이 여러 분기 동안 지속될 것으로 예상하는 수요 사이클을 뒷받침하고 있습니다.

전망

기술적으로는 가격이 3,772달러 이상을 유지하는 한 강세 기조가 유지될 것입니다. 그러나 급격한 상승과 RSI 상승은 또 다른 상승 구간이 오기 전에 통합이 나타날 수 있음을 의미합니다. 4,000달러를 돌파하면 심리적 이정표가 될 것이며, 4,100달러에서 4,200달러를 목표로 하는 모멘텀 중심의 유입을 끌어들일 수 있습니다.

단기 하락 가능성에도 불구하고 펀더멘털은 계속해서 금을 선호하고 있습니다. 금리 인하 기대, 중앙은행 다변화, 지정학적 불안정성은 여전히 금 수요를 지탱하는 강력한 힘입니다. 장기 투자자에게는 3,772~3,800달러 지역으로의 하락은 추세 반전보다는 축적 기회로 여겨질 가능성이 높습니다.

이전 분석에서는 3,700달러를 돌파하면 새로운 강세 사이클이 시작될 것으로 예상한 바 있습니다. 최근의 급등은 이러한 견해를 확인시켜주며, 거시적 여건이 유리하게 조성되면서 금은 현재 기록적인 궤적 내에서 견고하게 거래되고 있습니다.

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