금 가격 예측: 4년 만에 가장 큰 폭으로 하락한 후 4,130달러 부근에서 유지
금 가격은 수요일 하루 동안 2021년 이후 가장 큰 폭으로 하락한 후 온스당 4,130달러 근처에서 안정세를 보였습니다. 금값은 화요일에 5% 이상 하락했는데, 이는 차익 실현과 안전자산 수요 완화로 몇 주 동안의 기록적인 상승세를 꺾은 움직임입니다.
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하이라이트
- 금은 5% 조정 후 4,130달러 부근에서 안정세를 보이며 2021년 이후 가장 가파른 하락세를 보였습니다.
- 차익 실현과 무역 긴장 완화가 안전자산 수요를 줄입니다.
- 4,020~4,040달러 부근에서 지지선이 형성되고 4,370달러가 주요 저항선으로 작용할 것으로 보입니다.
인도의 실물 매수세 약세와 미중 무역 진전에 대한 낙관론이 가격을 더욱 압박했지만, 전반적인 추세는 미국 금리 인하 기대와 지속적인 재정 불확실성에 의해 여전히 지지되고 있습니다.
기술적 설정은 모멘텀 냉각 신호
차트 관점에서 볼 때 금은 올해 60% 가까이 상승한 이례적인 랠리 이후 조정 국면에 접어들었습니다. 최근 하락으로 금은 볼린저 밴드 안쪽으로 되돌아갔으며, 현재 4,371달러 부근의 상단 밴드가 저항선으로 작용하고 있습니다. 하락 시에는 20일 이평선 4,038달러와 볼린저 중간선 4,020달러가 즉각적인 지지선입니다. 이 수준을 하향 돌파할 경우 50일 이평선인 3,806달러까지 조정이 확대될 수 있으며, 이는 9월 돌파 기준과 일치합니다.
XAU 가격 역학 (출처: 트레이딩뷰)
모멘텀 지표는 반전보다는 잠시 멈춤을 시사합니다. RSI는 과매수 영역에서 냉각되어 단기적으로 금이 계속 통합될 수 있음을 보여줍니다. 금이 50일 평균 상승선 위에 머무는 한, 광범위한 구조는 하락장에서 매수자에게 유리합니다. 하지만 트레이더들이 급격한 매도 이후 포지션을 재평가하면서 주요 거시경제 이벤트를 중심으로 변동성이 지속될 수 있습니다.
트레이딩 낙관론이 안전자산에 대한 매력을 약화시키다
최근 조정은 미중 무역협상의 진전 조짐을 시장이 환영하면서 안전자산에서 이탈한 것을 반영한 것입니다. 트럼프 대통령의 관세에 대한 완화된 어조와 스콧 베센트 재무장관의 중국 관리들과의 회동으로 11월 1일 시한을 앞두고 관세 완화에 대한 기대감이 높아졌습니다. 이러한 기조 변화로 인해 헤지 수단으로 금에 대한 단기 수요가 감소했고, 인도의 실물 시장도 계절적 매수세에 따라 냉각되었습니다.
그럼에도 불구하고 거시적 배경은 중기적으로 금을 계속 선호하고 있습니다. 미연준은 연말까지 두 차례 금리를 인하해 비수익 자산 보유 비용을 낮출 것으로 예상됩니다. 한편, 미국 정부 셧다운과 재정지연이 지속되면서 금의 안전자산 지위를 강화하는 불확실성이 가중되고 있습니다.
트레이더들은 금요일 미국 9월 CPI 발표에 집중하고 있으며, 헤드라인 및 근원 인플레이션이 연간 3.1% 상승할 것이라는 전망이 나오고 있습니다. 지표가 강세를 보이면 달러가 상승하고 금에 단기 상승 압력이 가해질 수 있고, 약세를 보이면 비둘기파적인 연준에 대한 기대감이 강화되어 4,370~4,500달러 영역으로 랠리가 재점화될 가능성이 있습니다.
전망
앞서 설명한 바와 같이 금의 장기 전망은 현재의 냉각 국면에도 불구하고 여전히 건설적입니다. 4,020-$4,040 구간이 바로 바닥이고, 4,370 달러가 상승세의 다음 주요 장애물입니다.
가격이 4,000달러 아래로 결정적으로 하락하지 않는 한, 조정은 정책 불확실성, 글로벌 리스크 헤지, 중앙은행 수요에 따른 광범위한 상승 추세 내에서 건전한 일시 정지로 볼 수 있습니다.
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