나스닥 100 급락에 글로벌 헤지펀드 전반 손실

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Andrey Mastykin

23.10.2026

나스닥 100 급락에 글로벌 헤지펀드 전반 손실 — 기술주 매도세에 헤지펀드 전반 손실

목요일 기술주 급락으로 여러 투자 전략이 타격을 입으면서 글로벌 헤지펀드가 코로나19 팬데믹 이후 가장 광범위한 일일 손실을 기록했다. 인공지능 투자 수익성에 대한 우려와 에너지 가격 상승으로 분산 투자 펀드조차 투자자 자산을 지키는 데 어려움을 겪었다.

하이라이트

주요 헤지펀드 전략 3가지가 1% 넘게 하락.
기술주 중심 펀드는 평균 2.7% 손실.
급락 장세에서 숏스퀴즈가 손실을 키워.

이 기사는 원문을 번역한 것입니다. 당사 특파원이 작성한 원문은 여기에서 확인하실 수 있습니다.

골드만삭스 데이터에 따르면 주요 주식형 헤지펀드 전략 3가지가 단일 거래일에 모두 1% 넘게 하락한 것은 팬데믹 이후 처음이라고 블룸버그 가 보도했다. 해당 부문이 추적하는 헤지펀드의 3분의 2 이상이 목요일 손실로 장을 마감해 시장 하락의 이례적으로 광범위한 영향을 보여줬다.

기술주 비중이 큰 펀드, 큰 손실

상승이 예상되는 주식을 매수하고 부진할 것으로 보이는 주식을 매도하는 펀더멘털 롱숏 주식형 펀드는 전 세계적으로 1.4% 하락했다. 7월 16일 이후 최악의 거래일이었으며, 통신·미디어·기술주 비중이 높은 포트폴리오는 평균 2.7%의 손실을 기록했다.

정량 모델로 매매 기회를 포착하는 시스템 롱숏 펀드는 1.3% 하락했다. 2023년 12월 이후 세 번째로 부진한 일일 성과로, 매도 압력이 재량적 종목 선정에만 국한되지 않았음을 시사한다.

목요일 나스닥 100 지수 는 2.9% 하락해 6월 이후 가장 큰 낙폭을 기록했다. 인공지능 인프라에 대한 막대한 투자가 충분한 수익을 낼 수 있을지 의구심이 커지면서 투자자들은 기술기업에 대한 익스포저를 줄였다.

분산 투자 펀드도 매도세 못 피해

독립적인 투자팀과 매매 전략에 자금을 나눠 운용하는 멀티스트래티지 헤지펀드는 1.9% 하락했다. 2025년 4월 관세발 시장 혼란 이후 두 번째로 부진한 거래일로, 분산 포트폴리오가 더 큰 방어력을 제공할 것이라는 기대에 의문을 제기했다.

공매도 포지션도 손실을 크게 줄이지 못했다. 골드만삭스는 공매도 비중이 높은 주식들이 거래 후반부에 반등하면서 해당 기업의 주가 하락에 베팅한 운용사들의 손실이 추가로 확대됐다고 밝혔다.

아시아 펀더멘털 롱숏 운용사들은 특히 어려운 여건에 직면해 월초 이후 손실이 9.3%에 달했다. 최근의 부진에도 연초 이후 수익률은 14.2%로 플러스를 유지해 이번 하락이 앞선 상승분을 지우지는 않았음을 보여줬다.

시장 변동성에 시험대 오른 헤지펀드 리스크 관리

여러 투자 전략이 동시에 손실을 기록하면서 시장 스트레스가 일부 자산에 집중될 때 포트폴리오 분산이 효과적인지에 대한 의문이 커지고 있다. 투자자들이 비슷한 자산에 대한 익스포저를 빠르게 줄이면 서로 다르게 움직이도록 설계된 전략도 함께 손실을 볼 수 있다.

유가 상승 은 인플레이션 우려를 키우는 동시에 기술주 밸류에이션에 대한 재검토를 촉발해 또 다른 부담으로 작용했다. 이런 상황에서는 운용사들이 금리 움직임을 예측하고 신뢰할 만한 방어 포지션을 찾기가 더 어려워진다.

헤지펀드가 당면한 과제는 변동성 장세에서 불필요한 손실을 확정하지 않으면서 익스포저를 관리하는 것이다. 목요일 하락세가 광범위했다는 점은 시장 포지션이 한쪽으로 쏠리고 투자자들이 동시에 유동성을 확보하려 할 때 전통적인 헤지 수단의 방어력이 약해질 수 있음을 시사한다.

앞서 보도했듯이 월가 매도세로 유동성 경색 우려가 커지면서 금값이 4,000달러 아래로 하락했다.

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