수요일 프랑스 정부의 차입 비용이 24년 만에 최고 수준에 도달했습니다. 투자자들이 프랑스의 재정 상황과 정치적 불안정을 점점 더 우려한 데 따른 것입니다. 프랑스 국채 매도세는 유로존 전반의 금리 상승으로 이어졌으며, 에너지 가격 상승은 금리가 높은 수준을 유지할 수 있다는 우려를 키웠습니다.
하이라이트
- 프랑스 10년물 국채 금리 한때 5% 도달.
- 정치적 혼란에 프랑스 부채 우려 고조.
- 유가 상승에 유로존 국채 금리 상승.
이 기사는 원문을 번역한 것입니다. 당사 특파원이 작성한 원문은 여기에서 확인하실 수 있습니다.
로이터 에 따르면 프랑스의 기준물인 10년 만기 국채 금리는 한때 5.002%까지 올랐다가 5%를 소폭 밑돌았습니다. 이날 금리는 약 8bp 상승했으며, 프랑스와 독일의 차입 비용 격차는 약 157bp로 확대됐습니다.
정치적 혼란과 예산 불확실성에 프랑스 국채 압박
취약한 정부가 예산안에 대한 의회 지지를 확보하는 데 어려움을 겪으면서 프랑스는 공공 재정에 대한 신뢰를 회복하는 데 점점 더 큰 난관에 직면하고 있습니다. 투자자들은 막대한 재정 적자와 늘어나는 부채 부담, 내년 선거를 둘러싼 불확실성을 계속 우려하고 있습니다.
대규모 시위도 우려를 키웠지만, 화요일에는 폭력 사태가 잦아들었습니다. 토요일에도 추가 시위가 예정돼 있어 정치적으로 민감한 재정 조치를 정부가 시행할 수 있을지 의문이 제기되고 있습니다.
혼란은 기업에도 영향을 미치고 있습니다. 유럽 최대 소매업체 중 하나인 까르푸는 시위 사태에 따른 재정적 영향을 이유로 화요일 영업이익률 성장 목표를 하향 조정했습니다.
LSEG 데이터에 따르면 프랑스 국채 금리는 이번 주 16bp 넘게 상승했습니다. 주요 국채 시장의 평균 상승 폭인 5.4bp를 크게 웃도는 수준입니다.
유가 상승에 유럽 전역의 차입 비용 상승
각국 정부가 더 높은 조달 비용과 지속적인 인플레이션 위험에 직면하면서 압박은 프랑스에 그치지 않고 있습니다.
브렌트유는 배럴당 $110를 웃돌며 반등했습니다. 최근 고점에서 잠시 밀린 뒤 다시 오른 것으로, 높은 에너지 가격이 인플레이션을 계속 끌어올리고 중앙은행이 긴축적 통화정책을 유지하게 할 수 있다는 우려를 키웠습니다.
유로존 기준물인 독일 10년물 분트 금리는 3bp 상승해 3.426%를 기록했고, 독일 2년물 금리는 3.083%에 도달했습니다.
밀라노에서 생활비 상승에 항의하는 시위가 이어졌지만 이탈리아의 차입 비용 상승 폭은 상대적으로 작았습니다. 이탈리아 10년물 금리는 이번 주 약 8bp 상승했으며, 독일 분트 대비 스프레드는 약 113bp를 나타냈습니다.
투자자 신뢰 회복 압박 커지는 프랑스
프랑스와 독일 국채 금리 차이는 특히 중요합니다. 투자자들이 프랑스 국채를 보유하는 대가로 요구하는 추가 보상을 보여주는 지표이기 때문입니다.
약 157bp에 이른 스프레드는 2011년 이후 최고 수준에 근접했으며, 유로존 다른 국가들에 비해 프랑스의 차입 비용이 이례적으로 높다는 점을 부각합니다.
스프레드 확대는 정부가 재정 적자를 줄여야 하는 시점에 자금 조달 비용을 더욱 높일 수 있습니다. 정치적 안정이 강화되고 신뢰할 만한 예산 합의가 이뤄지지 않으면 프랑스는 채권시장의 지속적인 압박에 직면해 재정 신뢰 회복에 어려움을 겪을 수 있습니다.
앞서 부채 리스크가 커지면서 프랑스의 투자 매력이 하락하고 있다 고 보도했습니다.
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