Peraturan MiCA: Panduan Komprehensif Dalam 2025

Industri mata wang kripto memasuki era baharu dengan pengenalan Pasaran dalam Peraturan Aset Kripto (MiCA). Sebagai salah satu rangka kerja kawal selia yang paling bercita-cita tinggi, MiCA berusaha untuk mewujudkan ketenteraman dalam landskap crypto yang huru-hara dengan menyelaraskan peraturan di seluruh European Union (EU). Mari kita fahami bagaimana ia memberi kesan kepada anda sebagai peniaga yang berpangkalan di Eropah.

Apakah peraturan MiCA?

Peraturan Pasaran dalam Kripto-Asset (MiCA), yang diterima pakai secara rasmi oleh EU pada tahun 2023, memperkenalkan rangka kerja kawal selia yang komprehensif untuk aset kripto, pengeluarnya dan penyedia perkhidmatan. MiCA bertujuan untuk:

• Meliputi stablecoin dengan peraturan rizab. MiCA memastikan stablecoin disokong oleh rizab untuk mengelakkan keruntuhan seperti kegagalan masa lalu.

• Termasuk fasal berkaitan NFT. MiCA juga mempertimbangkan beberapa aset token berdasarkan cara ia digunakan dalam pasaran.

• Memerlukan bukti kemampanan. Platform perlu berkongsi penggunaan tenaga mereka supaya pengguna mengetahui kesan alam sekitar mereka.

• Memperkenalkan sistem pasport EU. Platform yang diluluskan boleh menawarkan perkhidmatan di semua negara EU tanpa lesen berasingan.

• Mengecualikan protokol terdesentralisasi buat masa ini. Platform tanpa perantara tidak dilindungi di bawah MiCA — sekurang-kurangnya buat masa ini.

• Memberi tumpuan kepada penerbit besar. Pengeluar stablecoin besar dengan ramai pengguna menghadapi peraturan dan pemantauan yang lebih ketat.

Mengapa MiCA penting?

MiCA bukan sahaja mengenai peraturan untuk kripto — ia adalah pengubah permainan untuk cara industri berfungsi di seluruh Eropah. Satu ciri besar ialah pasport, yang bermaksud platform crypto hanya memerlukan kelulusan di satu negara EU untuk menawarkan perkhidmatan di seluruh rantau. Bagi pemula, ini menghilangkan pening kepala berurusan dengan peraturan yang berbeza di negara yang berbeza. Ia juga memudahkan untuk mengakses platform yang selamat dan terkawal dengan bayaran yang lebih sedikit. Pendekatan MiCA membantu perniagaan crypto berkembang sambil memberikan pengguna pengalaman yang lebih konsisten, tidak kira di mana mereka berada di Eropah.

Satu lagi perkara penting ialah cara MiCA mengendalikan stablecoin. Ia memastikan stablecoin disokong sepenuhnya oleh rizab, yang menghalang nilai daripada ranap jika terdapat permintaan mengejut untuk pengeluaran. Ini amat penting kerana stablecoin selalunya merupakan langkah pertama untuk orang yang memasuki kripto. Dengan membuat peraturan yang jelas dan telus, MiCA membina kepercayaan dalam sistem dan menjadikan ruang crypto lebih selamat untuk pelabur baharu.

Ramai pakar dan media terkemuka percaya bahawa peraturan MiCA akan mengubah landskap crypto dan menjadikannya lebih teratur.

Pendapat mengenai peraturan MiCA dalam X

Pendapat mengenai peraturan MiCA dalam X

Pendapat mengenai peraturan MiCA dalam X

Peraturan MiCA menjelaskan: panduan langkah demi langkah untuk pedagang

Fahami skopnya

MiCA terpakai kepada:

• Token utiliti. Token yang memberikan akses kepada perkhidmatan atau barangan tertentu.

• Token yang dirujuk aset. Stablecoin dipatok pada aset seperti mata wang fiat atau komoditi.

• Token E-Wang. Perwakilan digital wang yang dikeluarkan dan ditebus pada nilai tara (cth, USDT, USDC).

Walau bagaimanapun, ia tidak termasuk:

• Kewangan Terdesentralisasi (DeFi). Protokol tanpa tadbir urus berpusat.

• Mata Wang Digital Bank Pusat (CBDCs). Diuruskan oleh bank pusat.

Semak pematuhan

Untuk memastikan pematuhan dengan MiCA:

• Sahkan sama ada platform dagangan didaftarkan dan dikawal di bawah MiCA.

• Sahkan bahawa platform mengeluarkan kertas putih untuk semua token, memperincikan tujuan, risiko dan sokongannya.

Pilih platform yang mematuhi MiCA

Platform yang mematuhi piawaian MiCA menawarkan:

• Perlindungan terhadap penipuan.

• Yuran telus dan garis panduan operasi.

• Perlindungan terhadap insolvensi atau kegagalan teknikal.

Lindungi kripto anda

Simpan dana anda dalam dompet yang disediakan oleh platform terkawal. Gunakan pengesahan berbilang faktor dan elakkan menyimpan jumlah yang besar di bursa.

Kekal dikemas kini

MiCA akan dilancarkan secara berperingkat sehingga 2025. Langgan kemas kini rasmi daripada Pihak Berkuasa Sekuriti dan Pasaran Eropah (ESMA) dan sumber kewangan yang dipercayai.

Peruntukan utama peraturan MiCA

MiCA memperkenalkan klasifikasi yang jelas:

• Token utiliti. Untuk mengakses perkhidmatan terdesentralisasi.

• Token yang dirujuk aset. Merapatkan kripto dan kewangan tradisional.

• Token E-Wang. Pengganti digital untuk mata wang tradisional.

Keperluan kawal selia

• Penerbitan kertas putih. Pengeluar mesti mendedahkan semua butiran yang berkaitan, termasuk penggunaan token, risiko dan tadbir urus.

• Piawaian operasi. Platform mesti mengekalkan rizab modal untuk mengurangkan risiko.

• Perlindungan pengguna. MiCA mewajibkan pampasan untuk pengguna sekiranya berlaku pelanggaran.

Penyeliaan dan penguatkuasaan

• Pihak Berkuasa Kompeten Kebangsaan (NCAs). Setiap negara anggota menguatkuasakan MiCA secara tempatan.

• Pihak Berkuasa Sekuriti dan Pasaran Eropah (ESMA). Mengawasi pematuhan dan pertikaian rentas sempadan.

Pertimbangan untuk pemula

Bagi pemula, MiCA mengurangkan risiko penipuan dan memudahkan perdagangan dengan mewujudkan peraturan piawai. Pertimbangan utama termasuk:

1. Fahami keperluan pelesenan. Syarikat crypto kecil kini memerlukan kelulusan — semak bagaimana ini mempengaruhi platform yang anda gunakan.

2. Fokus pada had stablecoin. MiCA mengehadkan jumlah yang anda boleh bergerak dengan stablecoin — laraskan strategi anda jika anda kerap menggunakannya.

3. Semak peraturan jagaan. Pertukaran mesti mengikut peraturan yang lebih ketat untuk memegang crypto — pastikan platform anda mempunyai ciri keselamatan yang kukuh.

4. Semak butiran kertas putih. Pengeluar token mesti berkongsi maklumat terperinci — elakkan projek yang tidak menerangkan matlamat mereka dengan jelas.

5. Bersedia untuk ketelusan cukai. Anda mungkin perlu melaporkan transaksi anda — pastikan rekod anda dikemas kini untuk tujuan cukai.

6. Perhatikan yuran rentas sempadan baharu. MiCA memudahkan perdagangan seluruh EU, tetapi sesetengah bursa mungkin menambah yuran — masukkan ini dalam rancangan anda.

Pertimbangan untuk pedagang maju

• Semak pematuhan untuk perdagangan rentas sempadan. Pastikan dagangan anda mengikut peraturan di negara EU yang berbeza kerana cukai berbeza-beza walaupun dengan peraturan bersatu.

• Pantau had penggunaan stablecoin. MiCA mempunyai had ke atas berapa banyak stablecoin boleh diedarkan — ini boleh menjejaskan strategi kecairan anda.

• Fahami masa untuk melaporkan dagangan besar. Jika anda membuat dagangan besar, sedar bahawa anda mungkin perlu melaporkannya.

• Perhatikan perubahan dalam peraturan jagaan. Peraturan yang lebih ketat untuk penyimpanan aset mungkin berubah tempat anda menyimpan pegangan anda.

• Semak peraturan mengenai aktiviti pasaran. Pesanan besar atau dagangan mengejut boleh jatuh di bawah semakan anti-manipulasi baharu.

• Ketahui tarikh akhir pelesenan untuk pembekal. Pastikan pertukaran atau broker anda memenuhi tarikh akhir pelesenan untuk mengelakkan gangguan perkhidmatan.

Cabaran

• Peningkatan penelitian. Dagangan frekuensi tinggi dan berleveraj akan menghadapi pengawasan yang lebih ketat, memerlukan pedagang menyesuaikan strategi untuk mematuhi had dan pendedahan baharu.

• Kewajipan cukai. MiCA memperkenalkan pelaporan cukai standard di seluruh EU, memudahkan pematuhan tetapi menambah tanggungjawab pentadbiran. Peniaga mesti sentiasa dimaklumkan untuk mengoptimumkan keuntungan bersih sambil memenuhi keperluan cukai baharu.

Risiko dan amaran

• Beberapa peraturan akan mengambil masa. Tidak semua peraturan MiCA bermula serta-merta, yang boleh mengelirukan pengguna awal.

• Kelewatan kelulusan boleh bertimbun. Terlalu banyak permohonan pelesenan boleh melambatkan kelulusan untuk projek baharu.

• Token hibrid menghadapi pemeriksaan yang lebih ketat. Token yang bertindak seperti syiling stabil dan sekuriti mungkin melalui semakan yang lebih sukar.

• Peraturan mungkin berbeza sedikit. Peraturan EU adalah bersatu, tetapi sesetengah negara mungkin menguatkuasakannya secara berbeza.

• Pematuhan boleh menjadi mahal. Permulaan kripto kecil mungkin bergelut untuk menampung kos memenuhi semua keperluan undang-undang.

• Peraturan masa depan boleh berubah. MiCA kemudiannya mungkin memasukkan peraturan yang lebih ketat untuk platform DeFi yang tidak dilindungi pada mulanya.

Bagaimana untuk mengurangkan risiko

• Fahami cara token dikelaskan. Semak sama ada syiling anda ialah token utiliti, stablecoin atau e-money untuk mengetahui peraturan yang dikenakan.

• Kekal dikemas kini tentang peraturan baharu. Peraturan boleh berubah, jadi semak kemas kini untuk mengelakkan perubahan utama hilang.

• Perhatikan had rentas sempadan. Pastikan anda mematuhi peraturan semasa berdagang dengan platform di luar EU.

• Semak sama ada platform anda dilesenkan. Pastikan pertukaran dan dompet yang anda gunakan mempunyai kelulusan yang betul untuk melindungi dana anda.

• Gunakan pelbagai jenis dompet. Pisahkan dana anda antara dompet jagaan dan bukan jagaan untuk kekal fleksibel.

• Pastikan pelaporan cukai anda tepat. Peraturan MiCA selaras dengan peraturan pelaporan kewangan, jadi semak semula pemfailan cukai crypto anda.

Kebaikan dan keburukan peraturan MiCA

Memahami peraturan MiCA bukan hanya tentang mematuhi peraturan

Anastasiia Chabaniuk Penulis, Pakar Kewangan di Traders Union

Memahami peraturan MiCA bukan hanya tentang mematuhi peraturan — ia sebenarnya boleh membantu anda merancang dengan lebih bijak. Untuk pemula, adalah berguna untuk melihat cara MiCA mengkategorikan aset kripto seperti stablecoin dan token utiliti. Kategori ini boleh mengubah cara pelaburan anda dikenakan cukai atau mengehadkan penggunaan anda dalam perdagangan yang lebih besar. Sesetengah negara mungkin menetapkan had pada berapa banyak anda boleh menggunakan stablecoin dalam satu transaksi. Mengetahui perkara ini lebih awal membantu anda merancang perdagangan besar tanpa masalah.

Satu lagi petua penting adalah untuk mengelakkan bergantung pada hanya satu platform. Memandangkan MiCA memerlukan penyedia perkhidmatan kripto untuk mendapatkan lesen, beberapa platform yang lebih kecil mungkin sukar untuk kekal patuh. Sebaliknya, sebarkan dagangan anda merentasi beberapa bursa berlesen. Dengan cara itu, jika satu perkhidmatan ditutup atau kehilangan lesennya, anda masih boleh mengakses portfolio anda tanpa masalah.

Kimpulan

Peraturan Pasaran dalam Aset Kripto adalah lebih daripada satu set peraturan — ia merupakan rangka kerja transformatif yang membentuk masa depan perdagangan mata wang kripto. Dengan mengutamakan keselamatan, ketelusan dan inovasi, MiCA menetapkan penanda aras global untuk peraturan crypto.

Sama ada anda seorang pemula yang ingin berdagang dengan selamat atau pedagang maju yang ingin mengoptimumkan strategi, menyesuaikan diri dengan peraturan MiCA adalah penting. Kekal dimaklumkan, pilih platform yang patuh dan rebut peluang yang dibentangkan oleh pasaran yang sedang berkembang ini.

Soalan Lazim

Artikel Berkaitan

Peraturan Kripto Global | Wawasan Utama

Peter Emmanuel Chijioke

2 hari lepas

Broker Kripto Akaun Bebas Swap Terbaik Pada 2025

Parshwa Turakhiya

2 hari lepas

Bagaimana Untuk Mengembalikan Wang Anda Dari Penipuan Kripto | Panduan Lengkap

Rinat Gismatullin

2 hari lepas

Pilihan Bitcoin | Ketahui Semua Tentang

Parshwa Turakhiya

2 hari lepas

Strategi Dagangan Matawang Kripto Terbaik Untuk Pemula

Maxim Nechiporenko

2 hari lepas

Pasukan yang bekerja pada artikel itu

Andrey Mastykin

Pengarang, pakar kewangan Traders Union

Sejak 2020, Andrey Mastykin telah bekerja di Traders Union sebagai penulis, editor dan ahli strategi kandungan. Sebagai editor, beliau menyemak semua maklumat dengan teliti untuk memastikan ketepatan sebelum menyerahkannya pada platform Traders Union. Andrey memberi perhatian khusus untuk memaklumkan pembaca tentang potensi manfaat dan risiko yang berkaitan dengan perdagangan dalam pasaran kewangan.

Beliau percaya bahawa bagi kebanyakan orang, pelaburan pasif adalah strategi terbaik. Ramai pembaca menyukai pendekatan konservatif Andrey dan perhatian terhadap pengurusan risiko. Ini menjadikannya sumber maklumat kewangan yang boleh dipercayai.

Selain itu, Andrey adalah ahli Kesatuan Wartawan Kebangsaan Ukraine (kad keahlian No. 4574, sijil antarabangsa UKR4492).

Ketahui tentang dasar editorial kami

Glosari untuk peniaga baru

Bitcoin

Bitcoin ialah mata wang kripto digital terdesentralisasi yang dicipta pada tahun 2009 oleh individu atau kumpulan tanpa nama menggunakan nama samaran Satoshi Nakamoto. Ia beroperasi pada teknologi yang dipanggil blockchain, yang merupakan lejar teragih yang merekodkan semua transaksi merentasi rangkaian komputer.

Perdagangan

Dagangan melibatkan tindakan membeli dan menjual aset kewangan seperti saham, mata wang atau komoditi dengan niat untuk mengaut keuntungan daripada turun naik harga pasaran. Pedagang menggunakan pelbagai strategi, teknik analisis dan amalan pengurusan risiko untuk membuat keputusan termaklum dan mengoptimumkan peluang mereka untuk berjaya dalam pasaran kewangan.

Cryptocurrency

Cryptocurrency ialah sejenis mata wang digital atau maya yang bergantung pada kriptografi untuk keselamatan. Tidak seperti mata wang tradisional yang dikeluarkan oleh kerajaan (mata wang fiat), mata wang kripto beroperasi pada rangkaian terdesentralisasi, biasanya berdasarkan teknologi blockchain.

Pengurusan Risiko

Pengurusan risiko ialah model pengurusan risiko yang melibatkan mengawal potensi kerugian sambil memaksimumkan keuntungan. Alat pengurusan risiko utama ialah stop loss, take profit, pengiraan volum kedudukan dengan mengambil kira leverage dan nilai pip.

pelabur

Pelabur ialah individu, yang melabur wang dalam aset dengan jangkaan nilainya akan meningkat pada masa hadapan. Aset itu boleh berupa apa sahaja, termasuk bon, debentur, dana bersama, ekuiti, emas, perak, dana dagangan bursa (ETF) dan hartanah hartanah.