Morgan Stanley turunkan taraf Coinbase, potong sasaran harga lebih separuh

Traders Union
Semua Berita
Kripto
Morgan Stanley menurunkan taraf Coinbase

Semua berita

Berita Utama

Pilihan Editor

Saham

Kripto

Ekonomi

Mata Wang

Komoditi

Perniagaan & Kekayaan

Suara Pasaran

Jose Antonio Gastelum

17 jam yang lalu

Morgan Stanley turunkan taraf Coinbase, potong sasaran harga lebih separuh — Morgan Stanley menurunkan sasaran harga Coinbase kepada $120

Morgan Stanley menurunkan taraf Coinbase Global pada Isnin, 2 November, dengan mengurangkan sasaran harganya lebih separuh apabila aktiviti dagangan mata wang kripto yang semakin lemah menjejaskan prospek pendapatan bursa itu. Bank Wall Street itu kini menjangkakan pemulihan kewangan yang lebih perlahan dan melihat potensi penurunan lanjut bagi saham yang sudah tertekan selepas keputusan suku tahunan yang mengecewakan.

Sorotan

Morgan Stanley menurunkan sasaran harga Coinbase kepada $120.
Bank itu mengurangkan unjuran EBITDA 2027 sebanyak 47%.
Dagangan kripto yang lemah menjejaskan prospek pemulihan pendapatan.

Artikel ini telah diterjemahkan daripada versi asal. Baca versi asal oleh koresponden kami di sini.

Penganalisis Michael Cyprys menurunkan penarafan Coinbase daripada Equal Weight kepada Underweight dan mengurangkan sasaran harga daripada $258 kepada $120, menurut Crypto Briefing. Sasaran baharu itu membayangkan potensi penurunan kira-kira 16% berbanding harga penutupan saham pada 30 Oktober, iaitu $143.54, mencerminkan kebimbangan terhadap hasil dagangan yang lebih rendah, keadaan pasaran mata wang kripto yang tidak menentu dan jangkaan keuntungan yang merosot.

Morgan Stanley memangkas unjuran pendapatan Coinbase dengan ketara

Penurunan taraf itu menyusuli keputusan suku ketiga Coinbase yang mengecewakan, diumumkan pada 30 Oktober, sekali gus menimbulkan persoalan tentang keupayaan bursa itu untuk memulihkan pertumbuhan pendapatan. Beberapa bank pelaburan lain telah pun mengurangkan sasaran harga mereka, menunjukkan kebimbangan yang lebih meluas tentang prospek jangka pendek syarikat itu.

Morgan Stanley mengurangkan unjuran hasil Coinbase sebanyak 28% bagi 2027 dan 18% bagi 2028. Pengurangan pada anggaran keuntungan adalah lebih besar, dengan unjuran pendapatan terlaras sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) dipotong sebanyak 47% bagi 2027 dan 25% bagi 2028.

Bank itu kini menjangkakan EBITDA ternormal sebanyak $2.4 bilion pada 2028, kira-kira 14% lebih rendah berbanding paras syarikat itu pada 2025. Unjuran itu menunjukkan Coinbase mungkin kekal kurang menguntungkan selama beberapa tahun meskipun berusaha mengembangkan perniagaannya melangkaui dagangan mata wang kripto.

Penganalisis itu turut mengurangkan gandaan penilaian yang dikenakan terhadap EBITDA unjuran Coinbase daripada 20 kali kepada 12 kali. Gabungan jangkaan pendapatan yang lebih rendah dan premium penilaian yang lebih kecil menjelaskan sebahagian besar pengurangan ketara pada sasaran harga saham.

Kelemahan dagangan mata wang kripto menambah tekanan

Coinbase masih sangat terdedah kepada perubahan dalam aktiviti dagangan aset digital, menjadikan volum transaksi pemacu penting hasilnya. Apabila pelabur mata wang kripto mengurangkan aktiviti dagangan, bursa itu berdepan pendapatan yuran yang lebih rendah, walaupun sedang membangunkan produk dan perkhidmatan tambahan.

Ketidaktentuan pasaran baru-baru ini telah merumitkan prospek itu. Pelanggaran keselamatan besar di bursa pesaing Binance menambah kebimbangan dalam industri mata wang kripto, sekali gus menyumbang kepada sentimen dagangan yang lebih lemah dan aktiviti yang berkurangan.

Saham Coinbase turut tertekan selepas keputusan suku tahunan yang mengecewakan, dengan saham itu mencecah paras terendah dalam tempoh dua tahun. Saham merosot lebih daripada 1% dalam dagangan prapasaran pada Isnin ketika pelabur menilai penurunan taraf itu bersama kelemahan lebih luas dalam aset digital.

Penilaian lebih rendah meningkatkan taruhan bagi Coinbase

Morgan Stanley masih mengiktiraf kedudukan kompetitif Coinbase dan penawaran produknya yang lebih luas, namun unjuran yang disemak menunjukkan kelebihan tersebut mungkin tidak membawa kepada pendapatan yang lebih kukuh dalam masa terdekat.

Sasaran $120 mencerminkan penilaian semula yang ketara terhadap prospek kewangan bursa itu. Bagi pelabur, persoalan utamanya ialah sama ada volum dagangan boleh pulih secukupnya untuk menyokong pertumbuhan hasil dan mewajarkan penilaian yang lebih tinggi.

Selagi aktiviti pasaran mata wang kripto belum pulih, Coinbase mungkin sukar mendapatkan semula keyakinan pelabur, khususnya jika pendapatan masa depan terus tidak mencapai jangkaan.

Kami turut melaporkan Coinbase menambah stablecoin RLUSD Ripple ke dalam penawaran bursa.

Bahan ini mungkin mengandungi pendapat pihak ketiga, tiada data dan maklumat di laman web ini yang merupakan nasihat pelaburan menurut Penafian kami. Walaupun kami mematuhi Integriti Editorial yang ketat, pos ini mungkin mengandungi rujukan kepada produk daripada rakan kongsi kami.

Adakah anda suka artikel ini?