Etterspørselen etter Metas debutobligasjoner i euro er seks ganger større enn tilbudet

Traders Union
Alle nyheter
Næringsliv og formue
Selskaper
Meta får ordre på €53 milliarder

Alle nyheter

Toppsaker

Redaktørens valg

Aksjer

Kryptovaluta

Økonomi

Valutaer

Råvarer

Næringsliv og formue

Markedsstemmer

Igor Krasulya

2 timer siden

Etterspørselen etter Metas debutobligasjoner i euro er seks ganger større enn tilbudet — Meta får ordre på €53 milliarder for sine første euroobligasjoner

Meta Platforms tiltrakk seg rekordstore ordre på €53 milliarder fra investorer for sitt første obligasjonssalg denominert i euro, mens Facebooks morselskap søker ny finansiering til den voksende AI-virksomheten. Den sterke etterspørselen kommer til tross for økende bekymring for kostnadene ved AI-infrastruktur og den voksende gjeldsbyrden til store teknologiselskaper.

Høydepunkter

Meta fikk rekordstore ordre på €53 milliarder på euroobligasjoner.
Selskapet vil hente inn €9 milliarder fordelt på seks transjer.
Høyere avkastning gjenspeiler investorenes bekymring for AI-utgifter.

Denne artikkelen ble oversatt fra originalen. Les den opprinnelige versjonen av vår korrespondent her.

Meta planlegger å hente inn €9 milliarder gjennom emisjonen, etter et obligasjonssalg denominert i dollar på tirsdag. Ordreboken overstiger den tidligere rekorden for europeiske selskapsobligasjoner på over €31 milliarder, satt av Anheuser-Busch InBev i 2016, ifølge Bloomberg.

Meta tilbyr høyere avkastning for å tiltrekke seg investorer

Euroemisjonen består av seks obligasjonstransjer med løpetider fra litt over fire år til mer enn 38 år. Citigroup og Morgan Stanley leder emisjonen, som ventes priset senere onsdag.

Meta har tilbudt høyere kredittpåslag enn andre store teknologiselskaper som utsteder eurogjeld. Tranchen med en løpetid på omtrent seks år ventes priset til 135 basispunkter over mid-swaps. Alphabet priset en tilsvarende seksårig obligasjon til 90 basispunkter tidligere denne uken.

Forskjellen er større for obligasjoner med lengre løpetid. Metas 18-årige obligasjoner ventes å få et påslag på 263 basispunkter, mot 185 basispunkter for Alphabets 19-årige verdipapirer.

Disse høyere risikopremiene har bidratt til å tiltrekke kjøpere til tross for bekymring for fremtidige lånebehov. Investorene har også lagt inn store ordre på Metas dollarobligasjoner, med en etterspørsel på rundt $58 milliarder på tirsdag.

Big Tech øker låneopptaket i takt med AI-satsingen

Metas emisjon følger en bølge av gjeldsutstedelser fra teknologiselskaper som finansierer datasentre, datautstyr og annen AI-infrastruktur.

Meta, Microsoft, Oracle og Alphabet har samlet nærmet seg $57 milliarder i obligasjonsutstedelser siden slutten av forrige uke. Microsoft gjennomførte nylig en emisjon på $25 milliarder, mens Oracle hentet inn $10 milliarder.

Låneboomen har fått investorene til å kreve ekstra kompensasjon for å eie teknologigjeld. Enkelte obligasjoner utstedt av selskaper med høy kredittvurdering handles allerede med påslag som oftere forbindes med låntakere med lavere kredittvurdering.

Politisk usikkerhet har ført til ytterligere bekymring. Etter demokratenes seier i begge kamrene i Kongressen vurderer investorene om økt granskning av utbyggingen av datasentre kan påvirke fremtidige planer for AI-investeringer.

Rekordstor etterspørsel fjerner ikke finansieringsrisikoen

Metas vellykkede ordrebok viser at institusjonelle investorer fortsatt er villige til å finansiere store teknologiselskaper når avkastningen er tilstrekkelig attraktiv.

Sterk etterspørsel er imidlertid ikke nødvendigvis et tegn på tillit til lønnsomheten i AI-investeringer. De høyere påslagene tyder på at kreditorene i økende grad skiller mellom selskapers kredittvurdering og risikoen knyttet til store kapitalutgifter.

Økende statsobligasjonsrenter har også økt finansieringskostnadene i hele sektoren. Selskaper med eldre gjeld til lavere kostnader har fortsatt et visst handlingsrom, men gjentatte låneopptak kan gradvis øke de gjennomsnittlige rentekostnadene.

For Meta gir emisjonen bedre tilgang til de europeiske kapitalmarkedene. Den langsiktige betydningen vil avhenge av om AI-investeringene gir tilstrekkelig avkastning til å forsvare den økte gjelden.

Som vi tidligere har omtalt, møter Metas AI-utgifter granskning fra investorer i takt med at utsiktene for kapitalutgifter forverres.

Dette materialet kan inneholde tredjeparts meninger, ingen av dataene og informasjonen på denne nettsiden utgjør investeringsråd i henhold til vår Ansvarsfraskrivelse. Selv om vi følger strenge Redaksjonelle Retningslinjer, kan dette innlegget inneholde referanser til produkter fra våre partnere.

Likte du artikkelen?