Morgan Stanley nedgraderer Coinbase og mer enn halverer kursmålet

Traders Union
Alle nyheter
Kryptovaluta
Morgan Stanley nedgraderer Coinbase

Alle nyheter

Toppsaker

Redaktørens valg

Aksjer

Kryptovaluta

Økonomi

Valutaer

Råvarer

Næringsliv og formue

Markedsstemmer

Jose Antonio Gastelum

14 timer siden

Morgan Stanley nedgraderer Coinbase og mer enn halverer kursmålet — Morgan Stanley senker kursmålet for Coinbase til 120 dollar

Morgan Stanley nedgraderte Coinbase Global mandag 2. november og mer enn halverte kursmålet, ettersom svekket aktivitet i kryptohandelen gjorde utsiktene for børsens inntjening mer usikre. Wall Street-banken venter nå en langsommere økonomisk bedring og ser ytterligere fallhøyde for aksjen, som allerede er under press etter skuffende kvartalsresultater.

Høydepunkter

Morgan Stanley senker kursmålet for Coinbase til 120 dollar.
Banken kutter EBITDA-prognosen for 2027 med 47 %.
Svak kryptohandel gjør utsiktene til resultatvekst mer usikre.

Denne artikkelen ble oversatt fra originalen. Les den opprinnelige versjonen av vår korrespondent her.

Analytiker Michael Cyprys senket anbefalingen på Coinbase fra «Equal Weight» til «Underweight» og reduserte kursmålet fra 258 til 120 dollar, ifølge Crypto Briefing. Det reviderte kursmålet innebærer en nedside på rundt 16 % fra sluttkursen på 143,54 dollar 30. oktober, og gjenspeiler bekymring for lavere handelsinntekter, usikre forhold i kryptomarkedet og svekkede forventninger til lønnsomheten.

Morgan Stanley kutter Coinbases resultatprognoser kraftig

Nedgraderingen kommer etter Coinbases skuffende resultater for tredje kvartal, som ble lagt fram 30. oktober og reiste spørsmål om børsens evne til å gjenopprette resultatveksten. Flere andre investeringsbanker hadde allerede senket kursmålene sine, noe som tyder på bredere bekymring for selskapets utsikter på kort sikt.

Morgan Stanley senket omsetningsprognosene for Coinbase med 28 % for 2027 og 18 % for 2028. Kutt i lønnsomhetsanslagene var enda større: Prognosen for justert EBITDA ble redusert med 47 % for 2027 og 25 % for 2028.

Banken venter nå en normalisert EBITDA på 2,4 milliarder dollar i 2028, rundt 14 % under selskapets nivå i 2025. Prognosen tyder på at Coinbase kan forbli mindre lønnsomt i flere år, til tross for arbeidet med å utvide virksomheten utover kryptohandel.

Analytikeren senket også verdsettelsesmultiplen som brukes på Coinbases forventede EBITDA, fra 20 til 12 ganger. Kombinasjonen av lavere resultatforventninger og en lavere verdsettelsespremie forklarer mye av det kraftige kuttet i kursmålet.

Svakhet i kryptohandelen øker presset

Coinbase er fortsatt sterkt eksponert mot svingninger i handelen med digitale eiendeler, og handelsvolumene er derfor en viktig inntektsdriver. Når kryptoinvestorer handler mindre, får børsen lavere gebyrinntekter, selv om den utvikler flere produkter og tjenester.

Usikkerheten i markedet den siste tiden har gjort utsiktene mer kompliserte. Et større sikkerhetsbrudd hos konkurrenten Binance har økt bekymringene i kryptobransjen og bidratt til svakere handelssentiment og lavere aktivitet.

Coinbase-aksjen var også under press etter skuffende kvartalsresultater og falt til sitt laveste nivå på to år. Aksjen var ned mer enn 1 % i førhandelen mandag, mens investorene vurderte nedgraderingen sammen med den bredere svakheten i digitale eiendeler.

Lavere verdsettelse øker presset på Coinbase

Morgan Stanley anerkjenner fortsatt Coinbases konkurranseposisjon og brede produkttilbud, men de reviderte prognosene tyder på at disse fordelene neppe vil gi sterkere inntjening med det første.

Kursmålet på 120 dollar innebærer en betydelig revurdering av børsens økonomiske utsikter. For investorene er hovedspørsmålet om handelsvolumene kan ta seg nok opp til å støtte omsetningsvekst og forsvare en høyere verdsettelse.

Inntil aktiviteten i kryptomarkedet bedres, kan Coinbase få problemer med å vinne tilbake investorenes tillit, særlig hvis resultatene framover fortsetter å skuffe.

Vi har også skrevet at Coinbase legger til Ripples stablecoin RLUSD i tilbudet på børsen.

Dette materialet kan inneholde tredjeparts meninger, ingen av dataene og informasjonen på denne nettsiden utgjør investeringsråd i henhold til vår Ansvarsfraskrivelse. Selv om vi følger strenge Redaksjonelle Retningslinjer, kan dette innlegget inneholde referanser til produkter fra våre partnere.

Likte du artikkelen?