Nvidia-aksjen faller 1,2 % ettersom overkjøpte signaler skygger for inntjeningsestimatet på 43,3 milliarder dollar

Per 26. mai handles Nvidia-aksjen til $ 131.29, ned 1.2% i løpet av de siste 24 timene. Til tross for den daglige nedgangen er Nvidia (NASDAQ: NVDA) fortsatt fast forankret i en sterk bullish trend.

Høydepunkter

- Nvidia handles til $ 131,29, og viser et sterkt oppadgående momentum, men blinker overkjøpte tekniske signaler.

- Selskapet forventes å rapportere en omsetning på 43,3 milliarder dollar, selv om eksportrestriksjoner i Kina kan påvirke fremtidige resultater.

- Investorer bør være forberedt på kortsiktig volatilitet etter resultatfremleggelsen 28. mai.

Aksjen har steget mer enn 50 % siden bunnen i april, hovedsakelig drevet av fortsatt investorentusiasme rundt infrastruktur for kunstig intelligens (AI) og utvidelse av datasentre. Teknisk sett handles aksjen over både 50-dagers og 200-dagers enkelt glidende gjennomsnitt, som for øyeblikket ligger på henholdsvis 114,79 dollar og 126,12 dollar. Denne tilpasningen understreker vedvarende oppadgående momentum på mellomlang sikt.

Det er imidlertid advarselstegn på potensiell utmattelse. Relative Strength Index (RSI) ligger for øyeblikket på 70,7, et nivå som generelt anses å indikere overkjøpte forhold. Historisk sett har slike RSI-avlesninger gått forut for konsolidering eller kortsiktige tilbakeslag. Samtidig er MACD-histogrammet fortsatt positivt, noe som tyder på at det underliggende bullish sentimentet vedvarer. Likevel er risikoen for en retracement fortsatt høy, med mindre Nvidia bryter over nærliggende motstandsnivåer.

NVDA-aksjens kursdynamikk (mars 2025 - mai 2025). Kilde: TradingView: TradingView.

Nøkkelmotstand kan sees på $ 136.35, med ytterligere tilbud forventet rundt den psykologiske $ 140-barrieren og den siste høyden på $ 149.42. På nedsiden ligger teknisk støtte på 126 dollar - det 200-dagers glidende gjennomsnittet - og lenger nede på 115 dollar og 96,30 dollar. En bevegelse under 126 dollar kan markere begynnelsen på en kortsiktig korreksjonsfase.

Markedskontekst: forventning om inntjening og geopolitiske utfordringer

Investorene følger nøye med på Nvidias inntjeningsrapport for 1. kvartal 2025, som etter planen skal offentliggjøres 28. mai. Konsensusestimatene fra Wall Street peker på en omsetning på 43,3 milliarder dollar, noe som vil utgjøre en økning på svimlende 66 % i forhold til året før. Resultat per aksje (EPS) forventes å komme inn på $ 0.88, en økning på 44% fra samme periode i fjor. Den eksplosive veksten er drevet av den økende etterspørselen etter Nvidias GPU-er innen AI-modelltrening og inferens, spesielt blant skytjenesteleverandører og hyperscale-datasentre.

Den makroøkonomiske og geopolitiske risikoen er imidlertid fortsatt betydelig. De pågående amerikanske myndighetsrestriksjonene på eksport av AI-brikker til Kina har allerede begynt å tynge Nvidias internasjonale inntekter. Spesielt har forsendelser av H20-brikker - en Kina-spesifikk variant designet for å overholde eksportkontrollene - blitt stanset. Administrerende direktør Jensen Huang har erkjent at disse begrensningene kan resultere i så mye som 15 milliarder dollar i tapte inntekter, noe som understreker den strategiske betydningen av det kinesiske markedet.

Kinas andel av Nvidias totale inntekter har sunket fra 17 % til 13 % i løpet av året, noe som gjenspeiler både regulatoriske hindringer og det skiftende geopolitiske landskapet. Nvidia fortsetter likevel å diversifisere kundebasen, blant annet gjennom nye AI-fokuserte partnerskap i Midtøsten og andre steder. Disse internasjonale samarbeidene kan delvis oppveie inntektstapet som følge av bortfall av salg i Kina.

NVDA: potensiell volatilitet fremover

På kort sikt ser Nvidia-aksjen ut til å være klar for volatilitet. Sammenfallet av overkjøpte tekniske forhold og en inntjeningsmelding med høy innsats skaper et binært utfall for kortsiktig kursutvikling. En sterk inntjening - spesielt en som inkluderer økt veiledning fremover - kan gi katalysatoren som trengs for å drive aksjen forbi motstandsnivåene på $ 136 og $ 140, med rom for å teste $ 149,42 på nytt.

Omvendt kan en eventuell inntjeningssvikt eller forsiktige kommentarer fra ledelsen om handelsspenninger mellom USA og Kina eller avtagende etterspørsel etter hyperscalere føre til en ny vurdering av aksjen. I et slikt scenario er det sannsynlig at aksjen vil falle tilbake mot 200-dagers glidende gjennomsnitt på 126 dollar, med en mulig dypere nedgang ned mot 115 dollar.

Til tross for geopolitisk motvind er stemningen rundt Nvidia fortsatt positiv, og Oppenheimer bekrefter sin "Outperform"-rating og et kursmål på 175 dollar, noe som tyder på en oppside på 33 %. Et stort AI-partnerskap med Saudi-Arabia har også styrket investorenes tillit gjennom storskala GPU-kjøp.