Singapore Exchange åpner nytt handelsvindu for europeiske tradere i asiatiske obligasjonsfutures

Traders Union
Alle nyheter
Finansinstitusjoner
SGX retter seg mot europeiske tradere

Alle nyheter

Toppsaker

Redaktørens valg

Aksjer

Kryptovaluta

Økonomi

Valutaer

Råvarer

Næringsliv og formue

Markedsstemmer

Igor Krasulya

59 min siden

Singapore Exchange åpner nytt handelsvindu for europeiske tradere i asiatiske obligasjonsfutures — SGX retter obligasjonsfutures mot europeiske tradere

Singapore Exchange innfører et eget handelsvindu for europeiske investorer som ønsker eksponering mot asiatiske statsobligasjoner. Målet er å øke aktiviteten i futureskontrakter som har slitt med å få fotfeste. Initiativet gir London-baserte kapitalforvaltere tilgang til en konsentrert periode med market making i deres normale arbeidstid.

Høydepunkter

SGX lanserer et europeisk handelsvindu tirsdag.
Nye asiatiske obligasjonsfutures har lav likviditet.
En separat økt skal betjene indiske tradere.

Denne artikkelen ble oversatt fra originalen. Les den opprinnelige versjonen av vår korrespondent her.

Fra tirsdag 13. oktober tilbyr børsen et én times likviditetsvindu fra kl. 10 London-tid, tilsvarende kl. 17 i Singapore, melder Bloomberg. Ordningen skal samle kjøpere, selgere og market makere når europeiske investorer er tilgjengelige for handel.

SGX vil overvinne lavt handelsvolum

Europeiske kapitalforvaltere som handler asiatiske renteprodukter, står ofte overfor et upraktisk valg: å operere utenfor normal arbeidstid eller ha handelsteam i Asia. SGX håper at konsentrert likviditet i en forutsigbar handelsøkt vil gjøre kontraktene mer praktiske for investorer som forvalter porteføljer fra Europa.

Børsen utvidet virksomheten innen statsobligasjonsfutures tidligere i år og lanserte kontrakter knyttet til India, Indonesia, Thailand, Malaysia og Filippinene, i tillegg til 20-årige japanske statsobligasjonsfutures. Lanseringene kom etter økende interesse for asiatiske renteinstrumenter, samtidig som Japan satte opp renten og regionale obligasjonspriser ble mer volatile.

De nye produktene har imidlertid hatt liten aktivitet utenfor Japan. Frem til august var handelsvolumene i SGX' nylig introduserte statsobligasjonsfutures i Asia-Pacific null i alle relevante markeder bortsett fra India.

Mangelen på transaksjoner illustrerer hvor vanskelig det er å etablere et derivatmarked der investorer ikke pålitelig finner motparter. Uten jevn handelsaktivitet kan selv kontrakter knyttet til store statsobligasjonsmarkeder slite med å tiltrekke institusjonelle aktører.

Nye handelsøkter retter seg mot Europa og India

SGX innfører også et separat likviditetsvindu for indiske investorer tirsdag, fra kl. 11 til 12,30 Singapore-tid. Begge initiativene skal oppmuntre market makere til å stille priser i perioder der potensielle kunder mest sannsynlig deltar.

Tilnærmingen adresserer et velkjent problem i derivatmarkedene. Kapitalforvaltere nøler med å legge inn ordre når prisene er få, mens market makere er tilbakeholdne med å allokere kapital til kontrakter med begrenset kundeetterspørsel.

Ved å konsentrere aktiviteten i kortere økter forsøker SGX å forbedre tilgangen på priser uten å kreve at deltakerne opprettholder kontinuerlig dekning gjennom hele den asiatiske handelsdagen.

Bygger et bredere asiatisk rentemarked

Initiativet kommer samtidig som SGX forsøker å utvikle virksomheten innen rentederviater utover japanske statsobligasjonsfutures, som allerede har hatt betydelig vekst.

Kontrasten mellom de etablerte kontraktene og de nyere regionale produktene viser at lansering av futures bare er det første steget. Børsene må også tiltrekke seg nok deltakere til å støtte regelmessig handel og konkurransedyktige priser.

For europeiske investorer kan en pålitelig handelsøkt gjøre det enklere å håndtere eksponering mot asiatiske renter uten å utvide den lokale virksomheten. For SGX blir den umiddelbare testen om de nye vinduene skaper gjentatte transaksjoner, fremfor sporadiske aktivitetsutbrudd.

Resultatene vil bidra til å avgjøre om planlagte likviditetsperioder kan støtte et bredere offshoremarked for asiatiske statsobligasjonsfutures.

Tidligere rapporterte vi at Singapore Exchange åpner evigvarende kryptofutures for amerikanske institusjoner.

Dette materialet kan inneholde tredjeparts meninger, ingen av dataene og informasjonen på denne nettsiden utgjør investeringsråd i henhold til vår Ansvarsfraskrivelse. Selv om vi følger strenge Redaksjonelle Retningslinjer, kan dette innlegget inneholde referanser til produkter fra våre partnere.

Likte du artikkelen?