1. Inleiding
De Traders Union 77 Crypto Index (“TU 77 Index”) is ontworpen om de prestaties te meten van een gediversifieerde mand van toonaangevende cryptovaluta die de bredere digitale activamarkt vertegenwoordigen.
Tijdens het ontwikkelingsproces voerde Traders Union analytische modellering en backtesting uit van meerdere indexconfiguraties om de optimale samenstelling te bepalen.
Uit tests bleek dat:
- Een smalle index van 10 activa leidde tot een overmatige concentratie en een hoge afhankelijkheid van een klein aantal dominante cryptovaluta.
- Een brede index van 100 activa introduceerde een groot aantal tokens met lage liquiditeit, wat de volatiliteit verhoogde en de structurele stabiliteit verminderde.
Na kwantitatieve analyse en praktische simulatie werden 77 cryptovaluta geïdentificeerd als het optimale evenwicht tussen marktvertegenwoordiging, liquiditeitskwaliteit, diversificatie en operationele duurzaamheid.
2. Indexdoelstelling
De TU 77 Index is bedoeld als een brede benchmark voor de cryptomarkt door:
- de prestaties weerspiegelend over de belangrijkste segmenten van het digitale activa-ecosysteem
- het verminderen van de overmatige afhankelijkheid van alleen Bitcoin en Ethereum
- het behouden van blootstelling aan liquide, belegbare activa
- het bieden van een stabiele analytische referentie voor langdurige marktobservatie
De Index is een analytische benchmark en vormt geen beleggingsproduct.
3. Indexgegevens en publicatie
3.1 Gegevensbronnen
De TU 77 Index wordt berekend met behulp van geaggregeerde marktgegevens verkregen uit gevalideerde openbare bronnen die worden gecontroleerd door Traders Union.
Marktgegevens zijn afkomstig van meerdere gevalideerde prijsaanbieders en op liquiditeit gescreende beurzen, met gebruik van een intern aggregatiekader.
3.2 Prijsstelling Framework
Alle samenstellende prijzen zijn gebaseerd op marktprijzen in USD. De index zelf wordt uitgedrukt in indexpunten.
3.3 Indexpublicatie en timing
- Indexwaarden worden elke vijf minuten vernieuwd met de meest recente beschikbare prijsgegevens.
- Officiële indexniveaus aan het einde van de maand worden vastgesteld met behulp van gegevens die beschikbaar zijn om 00:00 UTC op de eerste dag van de nieuwe maand.
Traders Union behoudt zich het recht voor om gegevensleveranciers en procedures voor gegevensaggregatie bij te werken wanneer dit nodig is om de betrouwbaarheid, integriteit en continuïteit van de indexberekeningen te waarborgen.
4. Indexconstructie
4.1 In aanmerking komend universum
De TU 77 Index bestaat uit 77 toonaangevende cryptovalutaprojecten die voornamelijk zijn geselecteerd op basis van marktkapitalisatierangschikking, onder voorbehoud van geschiktheidsfilters.
De volgende activacategorieën zijn uitgesloten:
- Stablecoins gekoppeld aan fiatvaluta of reserveactiva
- Verpakte of afgeleide tokens die andere crypto-activa vertegenwoordigen
- Tokens met onvoldoende liquiditeit of gefragmenteerde marktstructuur
- Activa met aanzienlijke structurele, regelgevende of operationele onzekerheid
- Tokens met onbetrouwbare of inconsistente transparantie van de circulerende voorraad
De geschiktheid wordt beoordeeld en goedgekeurd door de Traders Union Indexcommissie.
4.2 Selectierationale
De samenstelling van de Index weerspiegelt een balans tussen breedte en stabiliteit.
Een kleinere index vergroot het concentratierisico en versterkt de dominantie van de grootste activa. Een te grote index introduceert liquiditeit van lagere kwaliteit, verhoogt de trackingfouten en bemoeilijkt het onderhoud van de index.
De selectie van 77 bestanddelen waarborgt:
- zinvolle diversificatie
- brede sectorblootstelling
- voldoende liquiditeitsdiepte
- beheersbaar toezicht op het bestuur
4.3 Wegingsmethode
De TU 77 Index wordt berekend als een benchmark gewogen naar marktkapitalisatie.
Het gewicht van elk bestanddeel wordt bepaald door:
- activaprijs
- circulerend aanbod
5. Indexberekening
5.1 Berekeningsformule
Het indexniveau op tijdstip t wordt als volgt berekend:
Waar:
- Pi,t — prijs van activum i op tijdstip t (uitgedrukt in USD)
- Qi,t — circulerend aanbod van activum i op tijdstip t
- Dt — Indexdivisor gebruikt om de continuïteit van de index te behouden
5.2 Index Base Niveau
De deler zorgt ervoor dat veranderingen in het indexniveau de marktprestaties weerspiegelen in plaats van structurele aanpassingen.
6. Aanpassingen van de deler
De deler kan worden aangepast in reactie op:
- maandelijkse herbalancering
- toevoegingen of verwijderingen van bestanddelen
- significante correcties in de circulerende voorraad
- buitengewone bedrijfs- of structurele gebeurtenissen
- materiële marktverstoringen
Aanpassingen van de deler zorgen voor continuïteit en vergelijkbaarheid van historische indexwaarden.
Het index Base-niveau is vastgesteld op 100 op de officiële Base-datum van 1 januari 2026 om 00:00 UTC, zoals vastgesteld door Traders Union.
7. Herijkingsbeleid
7.1 Maandelijks beoordelingsproces
De TU 77 Index wordt beoordeeld en opnieuw in balans gebracht op een maandelijkse basis, met ingang van 00:00 UTC op de eerste kalenderdag van elke maand.
7.2 Beoordelingscriteria voor geschiktheid
Herwegingbeslissingen zijn niet uitsluitend gebaseerd op de marktkapitalisatierangschikking. Hoewel aanzienlijke verschuivingen in marktkapitalisatie als primaire trigger fungeren, past de Traders Union Indexcommissie aanvullende criteria toe om de investeerbaarheid en marktintegriteit te beoordelen.
Deze criteria omvatten:
- aanhoudende handelsliquiditeit op grote beurzen
- voldoende dagelijkse handelsvolume in verhouding tot de marktkapitalisatie
- diepte en stabiliteit van orderboeken
- consistentie van prijsstelling over meerdere gegevensbronnen
- operationele toegankelijkheid en afwezigheid van langdurige handelsopschortingen
- evaluatie van structurele of regelgevende risico's
7.3 Lijst van Reservekandidaten
Naast de actieve 77 samenstellende waarden houdt de Commissie een interne reservelijst bij van maximaal 15 in aanmerking komende kandidaat-activa. Deze kandidaten worden voortdurend gemonitord en kunnen tijdens de geplande herbalancering bestaande samenstellende waarden vervangen als zij beter aan de indexcriteria voldoen.
7.4 Buitengewone herbalancering
Tussen de geplande maandelijkse herzieningen blijft de samenstelling van de Index ongewijzigd. Een niet-geplande herbalancering kan alleen in uitzonderlijke omstandigheden plaatsvinden, waaronder delistingen, langdurige handelsopschortingen, ernstige verslechtering van de liquiditeit of structurele veranderingen die de geschiktheid van een component beïnvloeden.
8. Backtested rendement
Indexniveaus vóór de officiële lanceringsdatum kunnen met terugwerkende kracht worden berekend met behulp van historische gegevens die in overeenstemming zijn met de methodologie.
Backtestresultaten worden uitsluitend voor analytische doeleinden verstrekt en vertegenwoordigen geen daadwerkelijke historische prestaties.
9. Bestuur en Toezicht
9.1 Verantwoordelijkheden van de Indexcommissie
De TU 77 Index wordt beheerd door Traders Union en gecontroleerd door de Traders Union Indexcommissie.
De Commissie is verantwoordelijk voor:
- integriteit van de index bewaken
- beoordelingscriteria voor geschiktheid
- toezicht houden op liquiditeits- en transparantievereisten
- het bijhouden van de lijst met reservekandidaten
- herbalanceringsbeslissingen goedkeuren
- het aanpakken van buitengewone gebeurtenissen
- het beoordelen en bijwerken van de methodologie wanneer nodig
9.2 Beoordeling en updates van de methodologie
De methodologie wordt periodiek herzien om afstemming met de veranderende marktstandaarden te waarborgen. Materiële wijzigingen zullen openbaar worden gecommuniceerd via de kanalen van Traders Union.
10. Risico's en Beperkingen
Digitale activamarkten zijn van nature volatiel en onderhevig aan snelle structurele veranderingen.
De TU 77 Index is blootgesteld aan risico's, waaronder maar niet beperkt tot:
- extreme prijsvolatiliteit
- liquiditeitsfragmentatie
- cybersecurity-incidenten die van invloed zijn op beurzen of dataleveranciers
- regelgevende wijzigingen
- operationeel risico verbonden aan marktgegevens van derden
Hoewel de Index is ontworpen om de brede marktprestaties weer te geven, kunnen onverwachte gebeurtenissen het gedrag van de index beïnvloeden.
11. Disclaimer, Intellectueel Eigendom en Beperking van Aansprakelijkheid
De TU 77 Crypto Index is ontwikkeld en beheerd door Traders Union uitsluitend voor informatieve, analytische en benchmarkdoeleinden.
De Index vormt geen financieel advies, beleggingsaanbeveling of uitnodiging tot het kopen of verkopen van enig digitaal activum. Indexgegevens zijn van algemene aard en zijn niet afgestemd op een individuele belegger of financiële situatie. In het verleden behaalde resultaten, inclusief gesimuleerde uitkomsten, bieden geen garantie voor de toekomst.
Alle methodologieregels, indexberekeningen, ontwerpstructuur, naamgevingsconventies, methoden voor gegevensverzameling en gerelateerde documentatie die verband houden met de TU 77 Index vormen het exclusieve intellectuele eigendom van Traders Union. Ongeoorloofde reproductie, herverdeling, commerciële licentiëring of afgeleid gebruik van de Index of de bijbehorende methodologie zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van Traders Union is strikt verboden.
De TU 77 Index is afhankelijk van externe marktgegevensbronnen. Hoewel Traders Union interne validatieprocedures toepast, geeft het geen garanties, expliciet of impliciet, met betrekking tot de nauwkeurigheid, volledigheid, actualiteit of ononderbroken beschikbaarheid van indexberekeningen.
Voor zover maximaal toegestaan door de toepasselijke wetgeving, zijn Traders Union en haar gelieerde ondernemingen niet aansprakelijk voor enige directe, indirecte, incidentele, gevolg- of bijzondere schade, waaronder winstderving, voortvloeiend uit het gebruik van of het vertrouwen op de Index.
De Index wordt verstrekt op een “as is”-basis.
