Vraag naar eerste euro-obligaties van Meta is zes keer zo groot als de uitgifte

Traders Union
Alle Nieuws
Business & Wealth
Bedrijven
Meta trekt €53 miljard aan orders aan

Alle nieuws

Belangrijkste nieuws

Keuze van de redactie

Aandelen

Cryptovaluta

Economie

Valuta's

Grondstoffen

Business & Wealth

Marktstemmen

Igor Krasulya

4 uur geleden

Vraag naar eerste euro-obligaties van Meta is zes keer zo groot als de uitgifte — Meta trekt €53 miljard aan orders voor eerste euro-obligaties

Meta Platforms trok een recordbedrag van €53 miljard aan orders van beleggers voor zijn eerste uitgifte van in euro's luidende obligaties. Het moederbedrijf van Facebook zoekt nieuwe financiering voor de uitbreiding van zijn activiteiten op het gebied van kunstmatige intelligentie. De sterke vraag komt ondanks de groeiende zorgen over de kosten van AI-infrastructuur en de oplopende schuldenlast van grote technologiebedrijven.

Hoogtepunten

Meta trok een recordbedrag van €53 miljard aan orders voor euro-obligaties.
Het bedrijf wil via zes tranches €9 miljard ophalen.
Hogere rendementen weerspiegelen de zorgen van beleggers over AI-uitgaven.

Dit artikel is vertaald vanuit het origineel. Lees de originele versie van onze correspondent hier.

Meta wil met de uitgifte €9 miljard ophalen, na dinsdag een obligatie-uitgifte in dollars te hebben gedaan. Het orderboek overtreft het vorige Europese record voor bedrijfsobligaties van ruim €31 miljard, dat Anheuser-Busch InBev in 2016 vestigde, volgens Bloomberg.

Meta biedt hogere rendementen om beleggers aan te trekken

De euro-uitgifte bestaat uit zes obligatietranches met looptijden van iets meer dan vier jaar tot ruim 38 jaar. Citigroup en Morgan Stanley begeleiden de uitgifte, waarvan de prijsstelling naar verwachting later op woensdag plaatsvindt.

Meta heeft ruimere kredietspreads geboden dan andere grote technologiebedrijven die euro-obligaties uitgeven. De tranche met een looptijd van ongeveer zes jaar zal naar verwachting worden geprijsd op 135 basispunten boven mid-swaps. Alphabet gaf eerder deze week een vergelijkbare zesjarige obligatie uit tegen 90 basispunten.

Bij langere looptijden is het verschil groter. De 18-jarige obligaties van Meta zullen naar verwachting een spread van 263 basispunten hebben, tegenover 185 basispunten voor de 19-jarige obligaties van Alphabet.

Deze hogere premies hebben geholpen om kopers aan te trekken, ondanks zorgen over toekomstige financieringsbehoeften. Beleggers hebben ook omvangrijke orders geplaatst voor Meta's dollarobligaties; de vraag bedroeg dinsdag ongeveer $58 miljard.

De schulduitgifte door Big Tech versnelt door AI-uitbreiding

De transactie van Meta volgt op een golf van schulduitgiften door technologiebedrijven die datacenters, computerapparatuur en andere AI-infrastructuur financieren.

Meta, Microsoft, Oracle en Alphabet hebben sinds eind vorige week gezamenlijk bijna $57 miljard aan obligaties uitgegeven. Microsoft rondde onlangs een uitgifte van $25 miljard af, terwijl Oracle $10 miljard ophaalde.

De golf van leningen heeft beleggers ertoe aangezet een hogere vergoeding te eisen voor het aanhouden van technologieschuld. Sommige obligaties van bedrijven met een hoge kredietwaardigheid worden al verhandeld tegen spreads die vaker voorkomen bij leners met een lagere rating.

Politieke onzekerheid vormt een extra punt van zorg. Na de Democratische overwinning in beide kamers van het Congres beoordelen beleggers of verscherpt toezicht op de ontwikkeling van datacenters toekomstige plannen voor AI-investeringen kan beïnvloeden.

Recordvraag neemt financieringsrisico's niet weg

Het succesvolle orderboek van Meta laat zien dat institutionele beleggers grote technologiebedrijven willen blijven financieren wanneer de rendementen aantrekkelijk genoeg zijn.

Een sterke vraag wijst echter niet noodzakelijk op vertrouwen in de winstgevendheid van AI-investeringen. De hogere spreads suggereren dat kredietverstrekkers steeds meer onderscheid maken tussen kredietratings van bedrijven en de risico's van omvangrijke kapitaaluitgaven.

Ook de stijgende rendementen op staatsobligaties hebben de financieringskosten in de sector opgedreven. Bedrijven met oudere, goedkopere schulden behouden enige flexibiliteit, maar herhaald lenen kan hun gemiddelde rentelasten geleidelijk verhogen.

De uitgifte vergroot voor Meta de toegang tot de Europese kapitaalmarkten. De betekenis op langere termijn hangt ervan af of AI-investeringen voldoende rendement opleveren om de extra schuld te rechtvaardigen.

Zoals we eerder meldden, ligt Meta onder vuur van beleggers vanwege de AI-uitgaven, nu de vooruitzichten voor de kapitaaluitgaven oplopen.

Dit materiaal kan meningen van derden bevatten, geen van de gegevens en informatie op deze webpagina vormt beleggingsadvies volgens onze Disclaimer. Hoewel we ons houden aan strikte Redactionele Integriteit, kan deze post verwijzingen bevatten naar producten van onze partners.

Vond u het artikel interessant?