Pump.fun presteert het slechtst in 7 maanden

Pump.fun, ooit een pionier in het lanceren van meme tokens op Solana, maakt nu een dramatische terugval door nu de inkomsten en gebruikersactiviteit sterk afnemen.

Het platform werd ooit geroemd als het belangrijkste Solana casino voor tokenlanceringen met een hoog risico, maar staat nu voor een periode van onzekerheid en verminderde liquiditeit.

Belangrijkste opmerkingen

- Inkomsten instorten: De dagelijkse inkomsten zijn gedaald van recordhoogtes van meer dan $15 miljoen in januari tot slechts $667K op 8 maart, wat een daling van 90% betekent in een korte tijdspanne.

-Afname van tokens: Graduatie van tokens van Pump.fun naar de gedecentraliseerde exchange Raydium is dramatisch vertraagd, met slechts 194 tokens die voldoen aan de criteria op 8 maart in vergelijking met veel hogere aantallen tijdens piekperiodes.

-Slump in gebruikersbetrokkenheid: Actieve adressen en de creatie van nieuwe tokens zijn aanzienlijk gedaald, met actieve adressen die daalden van een recent maximum van 292K naar 159K en slechts 7.233 wallets die zich bezighielden met de lancering van nieuwe tokens op één dag.

-Juridische en operationele uitdagingen: Inbreuken op de beveiliging, juridische druk over intellectueel eigendom en controversiële tests van AMM-functies hebben de problemen van het platform verergerd en het vertrouwen van investeerders verder ontmoedigd.

Dalende inkomsten en slagingspercentages

De inkomstenvan Pump.fun hebben een flinke klap gekregen nu de animo voor de lancering van meme tokens grotendeels is verdampt. Op het hoogtepunt van de vorige cyclus in januari stegen de dagelijkse inkomsten van het platform tot boven de $15 miljoen. Recente cijfers laten echter een scherpe daling zien naar $667K op 8 maart, het laagste inkomstenniveau in zeven maanden.

Pump.fun inkomsten grafiek. Bron: DefiLama

Deze daling is kritiek omdat het inkomstenmodel van Pump.fun nauw verbonden is met het token graduatieproces. Tokens zijn ontworpen om in een bindingscurve te gaan bij de creatie, waarbij hun prijzen stijgen naarmate er meer worden gekocht totdat ze een marktkapitalisatie van ongeveer $100.000 bereiken, op welk punt ze promoveren naar Raydium. Recentelijk zijn er slechts 194 tokens gegradueerd, wat duidt op een sterke afname in marktactiviteit en investeerderslust.

Afnemende gebruikersbetrokkenheid en handelsvolumes

De daling in inkomsten gaat gepaard met een merkbare daling in gebruikersbetrokkenheid. Gegevens tonen aan dat de actieve deelname aan portemonnees is gedaald van een piek van 292K actieve adressen naar slechts 159K, wat een aanzienlijke vermindering van de totale gebruikersactiviteit op het platform weerspiegelt. Bovendien waren er de afgelopen dag slechts 7.233 portemonnees actief betrokken bij het creëren van nieuwe tokens, een sterke daling ten opzichte van eerdere periodes toen het platform op zijn hoogtepunt was.

Loading...

De handelsvolumes hebben ook een klap gekregen, met een dagelijkse omzet van iets meer dan $77 miljoen vergeleken met pieken tot $3 miljard tijdens de vorige cyclus. Deze dramatische afname in zowel gebruikersbetrokkenheid als handelsvolumes onderstreept de tanende interesse in meme token speculatie op Pump.fun, die ooit grote aantallen risicodragende handelaren aantrok op zoek om te profiteren van volatiele prijsbewegingen.

Juridische en operationele uitdagingen

Pump.fun staat nog meer onder druk door verschillende juridische en operationele uitdagingen die de afgelopen weken naar voren zijn gekomen. Het platform heeft te maken gehad met juridische eisen van advocatenkantoren die aandringen op het verwijderen van tokens die inbreuk maken op intellectuele eigendomsrechten, waaronder tokens die herkenbare bedrijfsnamen en logo's gebruiken. Bovendien beschuldigde een class-action rechtszaak die in januari werd aangespannen Pump.fun van het aanbieden en verkopen van "zeer volatiele" niet-geregistreerde effecten, waardoor het vertrouwen van beleggers verder werd ondermijnd.

De situatie verslechterde met een recente hack van Pump.fun's X (voorheen Twitter) account, die werd gebruikt om frauduleuze tokens te promoten. Daarnaast heeft het platform kritiek gekregen op het testen van zijn eigen geautomatiseerde market maker (AMM) functie - mogelijk bedoeld om Raydium te vervangen - een zet die tot verzet heeft geleid vanuit de gemeenschap.

Impact op de markt en vooruitzichten

De huidige neergang heeft ertoe geleid dat velen zich afvragen of Pump.fun zijn casinocyclus kan herstarten. Met het genereren van inkomsten voornamelijk gedreven door token graduaties en handelskosten (1,5 SOL per graduatie en 1% handelskosten op token swaps), is de scherpe daling in zowel gebruikersactiviteit als graduatie tokens een grote zorg. De extractie van inkomsten van het platform is bijna terug op het niveau van voor het laatst gezien tijdens de inzinking in september 2024. Bovendien heeft het algemene verlies aan optimisme in de bredere cryptomarkt - verergerd door agressieve "rug pulls" en "sniping incidents" - bijgedragen aan een gematigde handelsomgeving op Pump.fun.

Nu de inkomsten en gebruikersbetrokkenheid van Pump.fun blijven dalen, houden analisten in de sector nauwlettend in de gaten of het platform kan innoveren of zijn aanpak kan bijstellen om weer aan te trekken. Voorlopig lijkt de neerwaartse trend aan te houden, waardoor twijfel ontstaat over het vermogen van het platform om de levendige, risicovolle omgeving te bieden die het ooit definieerde.

Onlangs schreven we dat het op Solana gebaseerde memecoin launchpad Pump.fun een snelle daling in tokens ervaart die afstuderen naar de gedecentraliseerde exchange Raydium.