Block, Inc. krijgt boete van $40M nadat NYDFS AML-overtredingen vaststelt

Block, Inc., het financiële technologiebedrijf onder leiding van Jack Dorsey, is akkoord gegaan met een schikking van $40 miljoen voor aanklachten ingediend door het New York Department of Financial Services (NYDFS) over aanzienlijke tekortkomingen in het anti-witwasprogramma (AML).
De schikking vormt de afsluiting van een onderzoek naar Block's Cash App platform, dat zowel fiat- als bitcoin-diensten aanbiedt aan consumenten. Toezichthouders ontdekten dat het bedrijf er niet in slaagde om haar AML-compliance systemen op te schalen in lijn met de snelle uitbreiding van de app en het toegenomen risicoprofiel, aldus Block.
Risico overtrof controles
NYDFS zei dat het bedrijf niet voldoende risicogebaseerde controles had geïmplementeerd of onvoldoende klantenonderzoek had uitgevoerd, waardoor risicovolle en anonieme bitcoin-transacties konden doorgaan zonder de juiste controle. De toezichthouder benadrukte dat compliance moet meegroeien met de groei van bedrijven, vooral in risicovolle sectoren zoals digitale activa.
"Het compliance programma van Block hield onvoldoende rekening met de aanzienlijke risico's die een entiteit van haar nieuwe omvang en complexiteit met zich meebrengt", aldus hoofdinspecteur Adrienne Harris. "De snelle groei van Block's Cash App zonder een robuuste compliance functie creëerde kwetsbaarheden die in strijd waren met de financiële regelgeving van New York."
Hoewel het bedrijf geen overtreding heeft toegegeven, heeft het volledig meegewerkt aan het onderzoek en heeft het sindsdien stappen ondernomen om het compliance framework te verbeteren. Als onderdeel van de schikking zal Block een onafhankelijke monitor aanstellen om toezicht te houden op de herstelinspanningen.
Een woordvoerder van Block verklaarde dat de overeenkomst "de afronding markeert van alle eerder lopende staatszaken met betrekking tot geldtransmissievergunningen" en benadrukte dat de onderneming zich inzet om haar compliance-infrastructuur te versterken.
De NYDFS, die het voortouw heeft genomen op het gebied van cryptoregulering sinds de lancering van het BitLicense-raamwerk in 2015, blijft het toezicht op bedrijven voor digitale financiering die in de staat actief zijn, opvoeren.
Ondertussen heeft Jack Dorsey, voormalig CEO van Twitter en al lange tijd voorstander van Bitcoin, Signal Messenger opgeroepen om Bitcoin te integreren voor peer-to-peer (P2P) betalingen, een zet die de huidige cryptostrategie van de versleutelde app zou kunnen herzien.