Grayscale ziet reële waarde AAVE op $175 als RWA-markt groeit

Traders Union
Alle Nieuws
Cryptovaluta
Grayscale ziet potentieel in AAVE

Alle nieuws

Belangrijkste nieuws

Keuze van de redactie

Cryptovaluta

Financieel nieuws

Valuta's

Marktstemmen

Toezichthouders

Centrale banken

Jose Antonio Gastelum

3 uur geleden

Grayscale ziet reële waarde AAVE op $175 als RWA-markt groeit — Grayscale ziet opwaarts potentieel voor AAVE door DeFi-kasstroom

Grayscale Research stelt dat volwassen DeFi-tokens beoordeeld moeten worden op basis van inkomsten, marges en waardeopbouw, en niet alleen op basis van marktcycli of narratief momentum. In een nieuw waarderingsrapport gebruikt de firma Aave als belangrijkste casestudy, waarbij de huidige reële waarde voor AAVE wordt geschat op $80 tot $100 en een scenario voor een opwaarts potentieel van bijna $175 over een jaar wordt geschetst als getokeniseerde activa en regelgevende duidelijkheid de groei van DeFi-leningen versnellen.

Hoogtepunten

Grayscale waardeert AAVE via inkomsten, winst en kasstroomstatistieken.
Het rapport stelt de huidige reële waarde op $80 tot $100.
Een opwaarts scenario over één jaar plaatst AAVE rond de $175.

Dit artikel is vertaald vanuit het origineel. Lees de originele versie van onze correspondent hier.

AAVE als een financieel actief, niet als een grondstof

Het rapport verdeelt crypto-activa in verschillende economische categorieën. Bitcoin-achtige activa worden meer als grondstoffen behandeld, waarbij de waarde wordt gedreven door schaarste, liquiditeit, veiligheid en adoptie. AAVE wordt dichter bij het kasstroom-einde van het spectrum geplaatst omdat het Aave-protocol terugkerende inkomsten genereert uit lenen, lenen en andere onchain financiële activiteiten.

Grayscale stelt dat dit onderscheid belangrijker wordt naarmate de cryptomarkten volwassen worden. DeFi-protocollen hebben sinds het begin van 2023 bijna $25 miljard aan cumulatieve vergoedingen opgeleverd, waarbij leningen, gedecentraliseerde beurzen, liquid staking en derivaten tot de grootste bijdragers behoren. In die context wordt Aave gepresenteerd als een van de duidelijkste voorbeelden van een protocol waarvan de zakelijke activiteit kan worden geanalyseerd via traditionele financiële instrumenten.

Aave stelt gebruikers in staat om activa te verstrekken, rendement te verdienen en te lenen tegen onderpand via smart contracts. Grayscale beschrijft het protocol als een onchain kredietplatform met meer dan $59 miljard aan deposito's en $25 miljard aan uitstaande leningen in DeFi, waar Aave de leidende kredietverstrekker blijft op basis van deposito's, leningen en gebruikersactiviteit.

Inkomsten, multiples en tokenwaarde

Grayscale schat de inkomsten van Aave voor 2026 op ongeveer $60 miljoen en waardeert AAVE met behulp van een discounted cash flow-analyse en winstmultiples ten opzichte van vergelijkbare traditionele financiële bedrijven. Bij een recente spotprijs van $75 stelde het rapport dat AAVE werd verhandeld tegen 16,2 keer de winst over het afgelopen jaar en 18,1 keer de verwachte winst, vergeleken met ongeveer 24 keer voor de S&P 500, 14,2 keer voor geselecteerde grote banken en 21,8 keer voor fintech-bedrijven.

Dat kader ondersteunt de huidige reële waarderange van Grayscale van $80 tot $100. Een sterker groeiscenario zou de reële waarde over een jaar kunnen verhogen naar ongeveer $175, terwijl agressievere aannames voor winstgroei hogere cijfers zouden impliceren. Het rapport merkt ook op dat Aave momenteel werkt met een marge van ongeveer 50% en dat de inkomsten tussen 2023 en 2025 meer dan 6,6 keer zijn gestegen.

Getokeniseerde activa worden de belangrijkste katalysator

Het opwaartse scenario hangt af van de uitbreiding van Aave buiten crypto-native leningen. Grayscale wijst op stablecoins en de tokenisatie van real-world assets (RWA) als de belangrijkste structurele rugwind voor het protocol. Getokeniseerde staatsobligaties, privaat krediet, geldmarktfondsen en andere onchain activa zouden onderpand kunnen worden in DeFi-leenmarkten, wat de deposito's, de vraag naar leningen en de inkomsten van het protocol verhoogt.

De roadmap van Aave is gebouwd rond die kans. Horizon is ontworpen voor institutionele markten die getokeniseerde real-world assets als onderpand gebruiken. V4 introduceert een hub-and-spoke-architectuur die bedoeld is om de kapitaalefficiëntie te verbeteren en markten met verschillende risicoregels te ondersteunen. GHO, de eigen stablecoin van Aave, zou inkomsten kunnen toevoegen door het protocol in staat te stellen meer van de rentemarge intern vast te leggen.

De bredere boodschap van het rapport is dat de tokenwaarde niet alleen afhangt van de inkomsten van het protocol, maar ook van hoe die inkomsten de tokenhouders bereiken. Grayscale benadrukt de DAO-schatkist van Aave, het governance-proces, buybacks en kapitaalallocatie als centraal in de investeringscase. Zonder duidelijkere mechanismen voor waardeopbouw en sterkere juridische duidelijkheid, kunnen DeFi-tokens met korting blijven handelen ten opzichte van traditionele financiële sectorgenoten.

We hebben eerder benadrukt dat Aave de grens van $1 biljoen aan leenvolume overschrijdt terwijl het zijn liquiditeitsnetwerk uitbreidt.

Dit materiaal kan meningen van derden bevatten, geen van de gegevens en informatie op deze webpagina vormt beleggingsadvies volgens onze Disclaimer. Hoewel we ons houden aan strikte Redactionele Integriteit, kan deze post verwijzingen bevatten naar producten van onze partners.

Vond u het artikel interessant?