Bitcoin-inzet Metaplanet trekt kritiek aan
Metaplanet wordt Japans meest shortte aandeel te midden van Bitcoin-grillen
Na decennia van deflatie is de inflatie in Japan gestegen naar 3,6%, waarmee het de Amerikaanse CPI heeft ingehaald en de Japanse schuldmarkten overhoop heeft gehaald.
De rendementen op Japanse staatsobligaties (JGB's) met een looptijd van 30 en 40 jaar zijn gestegen tot niveaus die in meer dan twee decennia niet meer zijn gezien, wat heeft geleid tot een verkoopgolf die wereldwijde investeerders heeft geschokt, meldt BeInCrypto.
De Bank of Japan heeft haar obligatieaankopen dit jaar met 25 biljoen yen (172 miljard dollar) verminderd, maar de reële rendementen blijven negatief, waardoor kapitaal uit JGB's wordt verdreven en bezorgdheid wordt gewekt door figuren als Lisa Abramowicz van Bloomberg en premier Shigeru Ishiba, die de fiscale situatie van Japan vergeleek met die van Griekenland.
Terwijl de verliezen op obligaties toenemen, kijkt de wereld toe. Japan, dat voor meer dan $ 1,1 biljoen aan Amerikaanse schatkistcertificaten bezit, zou zich wel eens kunnen gaan terugtrekken uit Amerikaanse schulden - wat mogelijk overloopeffecten kan hebben op Westerse obligatiemarkten die al onder druk staan.
Bitcoin van Metaplanet wordt een bliksemafleider
Temidden van deze onrust is het in Tokio genoteerde Metaplanet - ooit obscuur - volgens CEO Simon Gerovich nu het meest geshortte aandeel van Japan. Het bedrijf is bekend geworden door zijn MicroStrategy-stijl Bitcoin treasury strategie, waarbij het alleen al dit kwartaal meer dan $230 miljoen aan BTC toevoegde. Met 7.800 BTC in de boeken is Metaplanet El Salvador voorbijgestreefd in holdings en heeft het zijn aandelen zien stijgen met meer dan 5.000% in 2024.
Maar die groei heeft short sellers aangetrokken. Hedgefondsen zetten naar verluidt in op bearish bets, hoewel sommige posities spread trades kunnen zijn: short gaan in Metaplanet aandelen en long gaan op BTC of MicroStrategy. "Het is te breed," merkte belegger Gary Cardone op, verwijzend naar de waarderingsverschillen tussen aandelen die aan crypto's zijn blootgesteld.
Ideologie ontmoet financiën in Japanse crypto-omslag
Voor jongere Japanners die gedesillusioneerd zijn door economische stagnatie en de levensstijl van salarismannen, vertegenwoordigt Bitcoin - en in het verlengde daarvan Metaplanet - een ideologische en financiële ontsnapping. "De obligatiemarkt implodeert en Metaplanet is de uitgang", zegt Joe Burnett van UnChained. Anderen zien de short trade als gebrekkig. "Japanse hedgefondsen shorten een Bitcoin-schatkist terwijl de BoJ nog steeds de rendementen verstoort? Dit kun je niet verzinnen," merkte analist Peruvian Bull op.
Ondanks de sceptici heeft de gedurfde koerswijziging van Metaplanet het bedrijf veranderd in een brandpunt in het economische verhaal van Japan: de kwetsbaarheid van fiat tegenover de belofte van crypto. Of het aandeel nu overgewaardeerd of visionair blijkt, het staat nu in het middelpunt van de financiële afrekening van Japan.
Onlangs schreven we dat Metaplanet, ook wel "Japan's MicroStrategy" genoemd, nog eens 1.004 bitcoin heeft verworven voor $104 miljoen, waarmee het totale bezit op 7.800 BTC komt.
