Australische exploitant Kraken beboet met 8 miljoen Australische dollar voor overtreding regelgeving
Kraken exploitant beboet AUD 8M voor overtreding regels
De Australian Securities and Investments Commission (ASIC) heeft een zaak aangespannen tegen Bit Trade Pty Ltd, de Australische exploitant van de cryptocurrency exchange Kraken, met als resultaat een boete van AUD 8 miljoen.
Het bedrijf werd schuldig bevonden aan het onrechtmatig aanbieden van een kredietfaciliteit zonder vereiste compliance maatregelen aan meer dan 1.100 Australische klanten.
Onwettige margeverlenging
Tussen oktober 2021 en augustus 2023 bood Bit Trade een "margeverlengingsproduct" aan waarmee klanten geld konden lenen om te handelen, terug te betalen in digitale activa zoals Bitcoin of in nationale valuta zoals Amerikaanse dollars. Het bedrijf verzuimde echter om een doelmarktbepaling (TMD) te verstrekken, zoals vereist onder de ontwerp- en distributieverplichtingen (DDO) van Australië. Dit verzuim vormde een schending van de regelgeving voor financiële producten telkens wanneer het margeproduct werd aangeboden, aldus de officiële verklaring van ASIC.
In augustus 2023 oordeelde het Federale Hof dat de margeverlenging van Bit Trade een kredietfaciliteit was volgens de wet, waardoor een DDO nodig was om ervoor te zorgen dat het product op de juiste manier aan geschikte klanten werd aangeboden.
Verliezen voor klanten en kritiek van de toezichthouder
ASIC-voorzitter Joe Longo benadrukte de ernst van de overtreding en de schade die Australische beleggers hebben geleden. "Bit Trade gaf zijn margin extension product uit aan meer dan 1.100 Australiërs en bracht kosten en rente in rekening van meer dan AUD 7 miljoen, zonder te beoordelen of het product geschikt was voor hen," zei Longo.
De toezichthouder rapporteerde handelsverliezen van meer dan USD 5 miljoen, waaronder één klant die verliezen leed van bijna AUD 4 miljoen. Longo voegde eraan toe: "Dit is de eerste boete van ASIC voor het niet verstrekken van een TMD. Het is een sterke herinnering voor bedrijven die digitale activa bezitten aan hun verplichtingen op het gebied van naleving van de regelgeving."
Bevindingen rechtbank
Justice Nicholas bekritiseerde Bit Trade in zijn vonnis voor het verwaarlozen van zijn wettelijke verplichtingen onder het DDO-kader tot de tussenkomst van ASIC. "Het verzuim om de naleving van het DDO-regime in overweging te nemen, wijst op een ernstig tekortschietend nalevingssysteem," stelde hij.
De rechtbank oordeelde dat Bit Trade doorging met het aanbieden van het niet-conforme product, zelfs nadat het zich bewust was geworden van de juridische tekortkomingen. Rechter Nicholas concludeerde: "De overtredingen van Bit Trade waren ernstig en werden gedreven door de wens om inkomsten te maximaliseren."
Implicaties voor de sector
De straf benadrukt de toenemende aandacht van ASIC voor de sector van digitale activa. De toezichthouder is onlangs begonnen met overleg met de sector om richtlijnen te verduidelijken over wanneer producten die worden aangeboden door bedrijven in digitale activa onder de bestaande financiële wetgeving kunnen vallen.
Naast de boete van AUD 8 miljoen werd Bit Trade veroordeeld tot het betalen van de juridische kosten van ASIC, waarmee de uitspraak een mijlpaal werd in de naleving van de regelgeving binnen de cryptocurrency-industrie.
Ondanks de uitdagingen in Australië blonk Kraken eerder al uit bij de Customer Centricity World Series (CCWS) 2024 awards, waarbij het bedrijf zijn innovatie en klantgerichte aanpak liet zien.
