Morgan Stanley verlaagt advies voor Coinbase en halveert koersdoel ruimschoots

Traders Union
Alle Nieuws
Cryptovaluta
Morgan Stanley verlaagt advies voor Coinbase

Alle nieuws

Belangrijkste nieuws

Keuze van de redactie

Aandelen

Cryptovaluta

Economie

Valuta's

Grondstoffen

Business & Wealth

Marktstemmen

Jose Antonio Gastelum

19 uur geleden

Morgan Stanley verlaagt advies voor Coinbase en halveert koersdoel ruimschoots — Morgan Stanley verlaagt koersdoel Coinbase naar $120

Morgan Stanley verlaagde maandag 2 november het advies voor Coinbase Global en halveerde het koersdoel ruimschoots, omdat de afzwakkende handel in cryptovaluta de winstvooruitzichten van de beurs vertroebelde. De Amerikaanse zakenbank verwacht nu een trager financieel herstel en ziet verdere neerwaartse risico's voor het aandeel, dat al onder druk staat na tegenvallende kwartaalresultaten.

Hoogtepunten

Morgan Stanley verlaagt koersdoel Coinbase naar $120.
De bank verlaagt de EBITDA-prognose voor 2027 met 47%.
Zwakke cryptohandel vertroebelt het winstherstel.

Dit artikel is vertaald vanuit het origineel. Lees de originele versie van onze correspondent hier.

Analist Michael Cyprys verlaagde het advies voor Coinbase van Equal Weight naar Underweight en stelde het koersdoel bij van $258 naar $120, aldus Crypto Briefing. Het herziene koersdoel impliceert een daling van ongeveer 16% ten opzichte van de slotkoers van het aandeel op 30 oktober van $143,54, vanwege zorgen over lagere handelsinkomsten, onzekere omstandigheden op de cryptomarkt en afnemende winstverwachtingen.

Morgan Stanley verlaagt winstverwachtingen voor Coinbase fors

De verlaging volgt op de tegenvallende resultaten van Coinbase over het derde kwartaal, die op 30 oktober werden gepubliceerd en vragen opriepen over het vermogen van de beurs om de winstgroei te herstellen. Verschillende andere zakenbanken hadden hun koersdoelen al verlaagd, wat wijst op bredere zorgen over de vooruitzichten van het bedrijf op korte termijn.

Morgan Stanley verlaagde zijn omzetverwachtingen voor Coinbase met 28% voor 2027 en 18% voor 2028. De verlagingen van de winstgevendheidsramingen waren nog groter: de verwachte aangepaste winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie werd met 47% verlaagd voor 2027 en met 25% voor 2028.

De bank verwacht nu in 2028 een genormaliseerde EBITDA van $2,4 miljard, ongeveer 14% minder dan het niveau van het bedrijf in 2025. Volgens die prognose kan Coinbase nog enkele jaren minder winstgevend blijven, ondanks pogingen om de activiteiten uit te breiden buiten de handel in cryptovaluta.

De analist verlaagde ook de waarderingsmultiple die op de verwachte EBITDA van Coinbase wordt toegepast, van 20 naar 12 keer. De combinatie van lagere winstverwachtingen en een kleinere waarderingspremie verklaart een groot deel van de aanzienlijke verlaging van het koersdoel.

Zwakke cryptohandel zet extra druk

Coinbase blijft sterk afhankelijk van veranderingen in de handelsactiviteit rond digitale activa, waardoor transactievolumes een belangrijke bepalende factor voor de omzet zijn. Wanneer beleggers in cryptovaluta minder handelen, krijgt de beurs te maken met lagere inkomsten uit transactiekosten, ook terwijl ze aanvullende producten en diensten ontwikkelt.

De recente onzekerheid op de markt maakt de vooruitzichten ingewikkelder. Een groot beveiligingslek bij concurrent Binance heeft de zorgen in de cryptosector vergroot en bijgedragen aan een zwakker handelssentiment en een lagere activiteit.

Ook de aandelen van Coinbase stonden onder druk na de tegenvallende kwartaalresultaten, waarbij het aandeel een dieptepunt in twee jaar bereikte. Het aandeel daalde maandag in de voorbeurshandel met meer dan 1%, terwijl beleggers de verlaging van het advies afwogen tegen de bredere zwakte van digitale activa.

Lagere waardering verhoogt de inzet voor Coinbase

Morgan Stanley blijft de concurrentiepositie en het bredere productaanbod van Coinbase erkennen, maar de herziene prognoses wijzen erop dat die voordelen niet snel tot hogere winst zullen leiden.

Het koersdoel van $120 weerspiegelt een aanzienlijke herziening van de financiële vooruitzichten van de beurs. Voor beleggers is de centrale vraag of de handelsvolumes voldoende kunnen herstellen om omzetgroei te ondersteunen en een hogere waardering te rechtvaardigen.

Zolang de activiteit op de cryptomarkt niet aantrekt, kan Coinbase moeite hebben om het vertrouwen van beleggers terug te winnen, vooral als toekomstige resultaten opnieuw achterblijven bij de verwachtingen.

We berichtten ook dat Coinbase Ripple-stablecoin RLUSD toevoegt aan het aanbod van de beurs.

Dit materiaal kan meningen van derden bevatten, geen van de gegevens en informatie op deze webpagina vormt beleggingsadvies volgens onze Disclaimer. Hoewel we ons houden aan strikte Redactionele Integriteit, kan deze post verwijzingen bevatten naar producten van onze partners.

Vond u het artikel interessant?