Upbit wordt mogelijk geschorst wegens AML-overtredingen

Upbit, dat goed is voor meer dan 70% van het Zuid-Koreaanse handelsvolume in cryptocurrency, heeft een melding ontvangen over een mogelijke opschorting van de activiteiten vanwege vermeende schendingen van anti-witwasverplichtingen (AML).
De Financial Intelligence Unit (FIU) van de Zuid-Koreaanse Financial Services Commission (FSC) heeft de exchange ervan beschuldigd in ongeveer 700.000 gevallen niet te hebben voldaan aan de juiste Know Your Customer (KYC) protocollen, volgens de Maeil Business Newspaper.
Onder de specifieke Financial Transaction Information Act kunnen dergelijke overtredingen leiden tot boetes tot 100 miljoen won per incident. Daarnaast beweert de FIU dat Upbit transacties uitvoerde met niet-geregistreerde overzeese cryptocurrency platformen, wat nog meer in strijd is met de lokale regelgeving.
Mogelijke sancties
De mogelijke sancties omvatten een schorsing van zes maanden voor nieuwe klanten, hoewel bestaande gebruikers nog steeds kunnen handelen. De FIU heeft een vergadering gepland op 21 januari om haar beslissing af te ronden, terwijl Upbit tot dan de tijd heeft om te reageren op de beschuldigingen.
Deze regelgevende actie komt op een kritiek moment voor Upbit, aangezien de verlenging van de bedrijfslicentie wordt bekeken sinds deze afloopt in oktober 2024. Een schorsing of andere strenge straffen kunnen gevolgen hebben voor de activiteiten van de exchange en zijn concurrentiepositie op de Zuid-Koreaanse cryptocurrency markt.
Impact op de sector en focus op regelgeving
Upbit's dominantie in het lokale cryptocurrency landschap maakt deze zaak belangrijk voor de bredere industrie. Experts geloven dat de uitkomst een precedent kan scheppen voor de manier waarop toezichthouders AML-compliance afdwingen in de snelgroeiende cryptosector van Zuid-Korea.
De acties van de FIU onderstrepen de toenemende focus van het land op robuuste nalevingsmaatregelen om het witwassen van geld en andere illegale activiteiten in de digitale activaruimte tegen te gaan.
In 2024 kondigde Upbit aan dat haar dochteronderneming, Upbit Singapore, een MPI-licentie (Major Payment Institution) had ontvangen van de Monetary Authority of Singapore (MAS). Dankzij deze licentie kan de beurs een volledige waaier van financiële diensten aanbieden op basis van geavanceerde oplossingen voor digitale activa aan institutionele en particuliere klanten in Singapore.