Mantra token crash: Wie is de schuldige?

Volatiliteit in de cryptocurrency wereld is niets nieuws. Wat er echter gebeurde met de Mantra token liet beleggers in shock achter. Op zondag stortte de OM-prijs in slechts één uur tijd met 90% in. De vraag blijft: Werd deze snelle daling veroorzaakt door teamfouten, liquiditeitsproblemen of acties van gecentraliseerde beurzen?

Het begon allemaal op de avond van 14 april, een tijdstip waarop veel handelaren doorgaans niet actief zijn op de markt. Voor Mantra bleek dit moment catastrofaal. De token, die onlangs op $6 werd verhandeld, begon snel te kelderen. In slechts een paar uur tijd zakte Mantra naar $0,37, wat resulteerde in een verlies van 88% van de waarde in één dag.

Wat gebeurde er met Mantra?

Mantra is een van de toonaangevende projecten in de cryptocurrency sector, gespecialiseerd in het tokenen van real-world assets (RWA). Het doel van het project is om populaire activa zoals goud of aandelen te digitaliseren en hun waarde over te brengen naar de blockchain. Deze sector streeft naar meer transparantie en liquiditeit voor traditionele activa door middel van gedecentraliseerde financiering (DeFi).

Maar hoe kwam een top-25 cryptocurrency project terecht in een situatie waarin slechts een paar liquidaties $5 miljard aan marktkapitalisatie wegvaagden?

Laten we even teruggaan. Op zondag, om 21:06 UTC, werd de Mantra token verhandeld boven $ 6. Echter, slechts twee uur later, om 23:07, was de prijs gedaald tot slechts 52 cent. Op sommige beurzen was de daling zelfs nog ernstiger, waardoor de situatie nog verder verslechterde. De crash gebeurde zo snel dat zelfs ervaren traders niet op tijd konden reageren.

Loading...

Veel experts leggen een verband tussen dergelijke gebeurtenissen en de lage liquiditeit in weekendmarkten. Met minder transacties en minder activiteit kunnen grote orders een aanzienlijk grotere impact hebben op de prijzen dan normaal. Dit zijn precies de momenten waarop massale liquidaties van posities kunnen plaatsvinden.

De rol van gecentraliseerde beurzen en positieliquidaties

Zoals opgemerkt door de medeoprichter van het project, John Patrick Mullin, leidde de plotselinge prijsdaling van het Mantra token tot een reeks gedwongen liquidaties. Handelaren die een hefboom gebruikten om te handelen, zagen hun posities gesloten worden door gecentraliseerde beurzen, wat een massale uitverkoop van hun activa veroorzaakte en de prijsdaling verder versterkte.

Mullin benadrukte dat dit geen geval was van "rug pull" - waarbij het team van het project investeerders misleidt en het geld opstrijkt. Hij verzekerde dat de activa van het team veilig bleven en dat ze geen tokens verkochten tijdens de prijsdaling, zoals soms gebeurt in dergelijke incidenten.

Loading...

Ondanks de ontkenningen van Mullin, suggereerden sommige leden van de cryptogemeenschap dat de scherpe daling gerelateerd kon zijn aan de acties van teamleden of hun naaste medewerkers. Onder de verdachte transacties was de beweging van 38 miljoen OM naar een Binance cold wallet. Zoals Mullin uitlegde, was dit gerelateerd aan de voltooiing van het staking-programma.

Volgens de projectleider zijn alle tokens van het team nu veilig en vergrendeld volgens het vesting schema, waarbij de plotselinge daling het gevolg was van "roekeloze liquidaties" en "marktverstoringen".

De handelsposities op het OM token werden geliquideerd zonder voorafgaande meldingen of margin calls, wat wijst op fouten in de werking van de beurs. Mullin houdt vol dat de onzorgvuldige acties van de beurs de liquidatieketen in gang hebben gezet.

Loading...

De initiële daling van MANTRA veroorzaakte een reeks gedwongen sluitingen van posities voor handelaren die hadden gewed op de stijging van de token en leverage van de beurs hadden gebruikt. Het sluiten van hun transacties leidde tot een massale uitverkoop van crypto-activa, wat de prijsdaling nog verergerde.Gedwongen liquidatie treedt op wanneer de margepositie van een handelaar onder het steunniveau zakt. Dit kan een keten van liquidaties veroorzaken die de prijsdruk sterk verhoogt, wat leidt tot een marktcrash.

Herstel en plannen

Het Mantra-team richt zich nu op het redden van de token. Mullin verklaarde dat ze opties overwegen voor een buyback (terugkoop van tokens) en mogelijk het verbranden van een deel van de tokens. Deze maatregelen zijn echter nog in de planningsfase.

Ondertussen blijft het team werken aan het herstellen van het vertrouwen van investeerders en heeft het de intentie uitgesproken om de huidige moeilijkheden te overwinnen. Belangrijk is dat alle tokens vergrendeld blijven en dat het project ondanks de crisis gewoon doorgaat.

Conclusies

Voor Mantra, een van de toonaangevende projecten in de tokenisector voor real-world assets (RWA), kan een dergelijke crash zeer negatieve gevolgen hebben en de relaties met belangrijke partners ondermijnen, waaronder Google Cloud en Dubai's DAMAC. Deze partnerschappen zijn cruciaal voor de toekomstige ontwikkeling en het succes van het project, maar de daling van de tokenprijs en de gevolgen van de liquidaties zouden het vertrouwen kunnen verzwakken en twijfels kunnen oproepen bij strategische partners.

Hank Hwang, CEO van Kronos Research, wees er ook op dat het Mantra-incident aantoonde dat de RWA-sector nog in de kinderschoenen staat. Volgens hem vereist de voortdurende groei van dit segment van de cryptomarkt een stabiele en veerkrachtige infrastructuur die voldoet aan de criteria van transparantie, veiligheid en naleving van de regelgeving.

Gezien al deze factoren hangt de toekomst van Mantra af van hoe het projectteam het vertrouwen kan herstellen, niet alleen bij investeerders maar ook bij belangrijke spelers in de sector. De tijd zal leren hoe snel ze zich kunnen aanpassen aan de nieuwe omstandigheden en de huidige uitdagingen kunnen overwinnen.